Industry

CXMT扩产逼近上限，全球DRAM供应偏紧局面难改

中国最大DRAM厂商CXMT扩产节奏明显放缓，月产晶圆规模升至约24万片后接近阶段性上限。在良率偏低及美国先进半导体设备出口管制影响下，新增供应短期内难以缓解全球DRAM供需偏紧。TrendForce预计，2026年第三季度通用型DRAM合约价将再涨13%至18%，价格压力或进一步向手机、PC等终端传导。

AI & Enterprise

美国银行维持Nvidia“买入”评级 目标价350美元不变

美国银行（BofA）重申对Nvidia的“买入”评级，并维持350美元目标价不变。以8月18日约220.12美元的股价计算，仍对应约59%的上涨空间。BofA认为，市场对高带宽内存（HBM）成本压力的担忧被高估，Nvidia凭借定价能力和规模效应，仍有望把毛利率维持在70%中段，并在长期有望占据AI基础设施支出的65%至70%。