搜索关键词 LTA
Industry
内存股震荡加剧，Samsung Electro-Mechanics与LG Innotek走势更显韧性
韩国股市近期出现分化，Samsung Electronics与SK hynix波动明显，而Samsung Electro-Mechanics、LG Innotek相对稳健。围绕Nvidia下一代Vera CPU的内存配置调整，市场一度担忧内存需求转弱，但产业链和券商普遍认为，这更可能是供应偏紧背景下为提升整机产出所作的配置优化。对AI服务器而言，MLCC、基板和摄像头模组等部件需求，仍主要由整机装机和出货拉动。
Industry
Samsung Electro-Mechanics大举扩张资本开支，瞄准AI服务器用MLCC和FC-BGA
Samsung Electro-Mechanics计划在未来3年投入相当于过去10年总和的资本开支，全年CAPEX预计同比翻倍以上、部分机构预计将增长两倍以上。机构认为，AI服务器需求走强正带动MLCC和FC-BGA供需趋紧、价格上行及产能利用率提升，公司商业模式也正从短周期订单转向以长期供货协议为基础的锁单模式。不过，短期内现金流和折旧压力仍在，IT需求分化也将对业绩形成扰动。
Industry
普通DRAM价格走强，短期盈利能力一度超过HBM；Samsung Electronics主打均衡产品组合，SK hynix酝酿调整LTA
随着普通DRAM价格快速上涨，短期内其盈利能力一度超过HBM。面对这一变化，Samsung Electronics表示将维持HBM与普通DRAM之间的均衡产品组合，以保障AI基础设施供给稳定；SK hynix则正研究调整长期供货协议（LTA）安排，以降低价格波动影响并增强收益稳定性。
