主要フィンテック各社の上期業績が総じて好調だった。決済事業と金融サービスの成長が増収増益を後押しし、海外決済や新規事業も伸びた。一方で、業容拡大に伴う健全性管理の負担は増しており、金融当局は家計向け融資規制の一部見直しも検討している。

Hecto Financialの上期連結業績は、売上高が1076億ウォン、営業利益が137億ウォンとなり、前年同期比でそれぞれ18.9％増、83.5％増だった。半期ベースで過去最高を更新した。第2四半期も売上高501億ウォン、営業利益46億ウォンで、前年同期比12.6％増、20.2％増。既存の決済サービスに加え、クロスボーダー決済事業の成長が寄与した。

Kakao Payは第2四半期、売上高3351億ウォン、営業利益586億ウォン、当期純利益496億ウォンを計上した。売上高、営業利益、純利益のいずれも四半期ベースで過去最高となった。

Danalも海外決済で伸びを見せた。上期のWeChat PayオフラインQR決済の取扱高は前年同期比62.7％増と、過去最高を更新した。韓国を訪れる中国人観光客の増加に加え、コンビニ利用の拡大が取扱高を押し上げた。足元では無人店舗、外国人向けプリペイドカード、留学生の学費決済へと対象を広げ、海外決済事業を拡大している。

タイのモバイル金融プラットフォームLine BKも、上期の顧客数が前年同期比12％増の880万人超となった。融資利用顧客は15％増の93万1000人だった。

決済事業者は決済手段の提供にとどまらず、加盟店、地域通貨、交通分野へと日常接点を広げている。決済ネットワークの確保だけでなく、利用頻度の高いサービスに決済機能を組み込む競争が本格化している格好だ。

GLN Internationalはソウルペイとの連携を通じ、Coupangとともに外国人観光客が利用できる国内QR決済加盟店を約150万店まで拡大した。Toss Placeは地域愛商品券を自社決済端末と連動させ、企業の費用管理とも結び付けることで、オフライン決済インフラの活用領域をB2Bに広げている。TmoneyはSamsung WalletとK-Passを組み合わせ、提携カードがなくても交通費の還付を受けられるようにし、利便性を高めた。

各社は、決済と生活サービスを組み合わせて顧客接点を増やす戦略も強化している。Toss Mobileが通信料金プランに「Face Pay」のクーポンを組み合わせたのは、通信サービスの利用者を決済サービスへ取り込む狙いとみられる。Tossは新論峴駅の駅名副名称を通じ、オンライン金融プラットフォームにとどまらず、オフラインでのブランド露出も拡大している。

もっとも、事業規模の拡大は健全性管理の負担増にもつながる。Travel Walletでは利用者の増加に伴い、外貨プリペイドのチャージ残高が4000億ウォンを超えた。自己資本比率の基準を満たすため、資本増強が課題として浮上している。

金融規制を巡っては、厳格化が続いてきた融資規制に一部見直しの動きが出ている。ただ、家計債務管理の基本方針そのものを緩めるというより、既存契約者や首都圏以外の実需を中心に制度を補完する方向に近い。

金融当局は、6・27対策以前の分譲契約者に対する残代金向けローンについて、銀行ごとの家計向け融資総量規制から一部除外する案を検討している。相互金融業界でも、PF融資規制の強化後、首都圏以外の家計向け融資規制はより弾力的に運用すべきだとの要請が強まっている。

一方、銀行業界の総量管理は引き続き維持されている。Hana Bankは非対面の住宅ローン新規取り扱いを一時停止するなど、家計向け融資の増加ペースを抑える対応に乗り出した。

証券業界では好決算にもかかわらず株価が追いつかず、下期の成長ドライバー確保が課題として浮上している。第2四半期は主要証券会社の利益が大きく伸びたものの、売買代金の減少や株式市場の変動性拡大を背景に、ブローカレッジ依存の成長には限界があるとの見方が出ている。

このため各社は、資産管理や年金など非ブローカレッジ分野の強化を通じて、収益基盤の多角化を進めている。Toss Securities、Kakao Pay Securities、Kiwoom Securitiesなどのプラットフォーム証券は、約700兆ウォン規模の年金市場を、長期顧客と運用資産を確保できる中核市場と位置付け、攻勢を強めている。

IPO市場では重複上場規制の強化を受け、子会社上場戦略にも変化が見込まれる。物的分割した子会社の上場では親会社株主の同意が必要になるなど、一般株主保護の手続きが強化され、いわゆる「分割上場」のハードルは一段と上がった。

このほか、金融・フィンテック業界では周辺分野での取り組みも相次いだ。銀行業界では、将来のセキュリリティ対策とデジタル人材育成に向けた動きが目立った。KB国民銀行は耐量子計算機暗号の専門企業Keypairと共同研究に着手し、量子コンピューティングの進展に伴うセキュリティ脅威への対応体制を強化する。Shinhan Bankは延世大学などと協約を結び、青少年向けのAI・デジタル教育や研究プログラムを拡充し、次世代のデジタル能力底上げに乗り出した。

金融の役割拡大に向けた動きも続いた。Hana Financial Groupはイ・スンヨル副会長を包摂金融担当の最高責任者（CIFO）に指名し、グループ横断の管理体制を強化した。Woori Bankは全羅北道・高敞海上風力事業に4000億ウォン規模の金融支援を進め、再生可能エネルギーと地域産業を対象とした生産的金融の拡大に踏み出した。

IBK企業銀行は中低信用層と中小企業向けの金融支援を拡充した。個人向けには年6.0％金利の「i-ONE ハッサルロン特例保証」を投入し、中低信用の中小企業向けには総額1兆ウォン規模の固定金利融資を供給する。Sh Suhyup BankはKorea Credit Dataと企業信用分析プラットフォーム「PRISM」を共同開発し、外部監査対象外企業の財務健全性や潜在リスクをより精緻に分析できる基盤を整えた。

インターネット銀行とフィンテック各社は、AIやプラットフォーム機能を活用したサービス高度化にも動いている。Kakao Payは消費分析と予算管理を支援する「AIコーチ」を公開した。KakaoBankは信用ローン比較サービスの利用者に対し、最大0.5ポイントの優遇金利を提供する。K Bankは開発工程全般を支援する「エージェンティックAI」を導入し、社内の開発生産性と業務効率の向上を図る。

B2Bフィンテック分野では、AIとデータを軸とした事業拡大が続いた。出張・経費管理のAX転換、情報サービス流通、データ基盤を活用した新規事業の発掘に向けた協業が相次いでいる。CoupangはNICE Information Serviceと、BizplayはBqAIとそれぞれ協力し、関連事業の拡大を進めている。