中東情勢の緊迫化を背景に、韓国の金融市場で不安定な値動きが続いている。ウォン相場は1ドル=1500ウォン台まで下落し、1520ウォン台も視野に入る水準となった。終値ベースでは金融危機後およそ17年ぶりの高水準となり、市場の警戒感は一段と強まっている。

背景には、イランによるホルムズ海峡封鎖の可能性や米国の軍事的圧力を巡る懸念がある。地政学リスクの高まりを受けて国際原油価格が急騰し、これにドル高進行が重なったことで、為替市場の変動が拡大した。

ウォン安の進行に伴い、海外資金の流出懸念も強まった。KOSPI市場も大きく変動し、国内金融市場全体のボラティリティは高まっている。原油高が長引けば、高物価と高金利を招く悪循環につながる可能性も指摘されている。市場では、今後の方向感は中東情勢と原油動向に大きく左右されるとの見方が広がっている。

為替市場でも、ウォン相場が1ドル=1500ウォン台に定着するかどうか、さらに下値を探る展開となるかが焦点だ。当面は不安定な相場環境が続くとの見方が優勢となっている。

こうした中、金融業界では個人事業主向けローンの借り換えサービスが本格化し、銀行とフィンテックの顧客獲得競争が急速に熱を帯びている。金融当局による借り換えインフラ開放をきっかけに、約1000兆ウォン規模とされる個人事業主向け金融市場を巡る主導権争いが表面化した。

大手銀行は、貯蓄銀行など第2金融圏の融資を取り込む専用商品を相次ぎ投入し、金利競争を強めている。借り換えに特化した商品を前面に打ち出し、中低信用層の取り込み拡大を狙う動きが広がっている。

インターネット銀行やビッグテックも攻勢を強める。KakaoBankは優遇金利を打ち出した「社長向けローン借り換え」を投入し、Toss Bankも個人事業主向けの借り換えローン商品を発売した。

プラットフォーム各社は、比較・推薦機能を武器に存在感を高めている。Naver Pay、Kakao Pay、Toss、BankSaladは複数の金融機関を集め、金利比較や非対面での借り換えサービスを提供することで、顧客接点の拡大を図っている。

足元では、フィンテックが使いやすさとアクセス性を強みに利用者を取り込み、銀行は金利水準と信頼性で対抗する構図が鮮明になっている。競争の軸は単なる金利条件にとどまらず、プラットフォームの主導権やデータを活用したパーソナライズド金融サービスへと広がる見通しだ。

政府による資本市場改革の動きも、金融業界の緊張を高めている。イ・ジェミョン大統領は、株価操作などの不公正取引に対し、不当利益に加えて現金まで没収する強力な制裁を導入し、「コリア・プレミアム」時代を開く考えを示した。

大企業の物的分割後の重複上場を制限する、いわゆる分割上場規制も推進されており、政策の軸足は投資家保護の強化に置かれている。KOSDAQ市場についても、1部・2部への再編や優良企業中心のプレミアム市場創設など、市場構造の見直しが並行して進む見通しだ。

これと並行して、金融持ち株会社に対するガバナンス改編圧力も強まっている。株主総会シーズンを控え、業界の負担感は増している。農協中央会は、帝王的権力構造やカン・ホドン会長の進退を巡る議論の中で、内部統制の強化と組織改編を求める圧力に直面している。さらに、公的機関の第2次地方移転の可能性も取り沙汰され、金融会社を取り巻く経営の不確実性は高まっている。

個別金融機関でも、成長分野への資金供給や地域支援、ESG関連の取り組みが相次いでいる。KB Kookmin Bank、KB Securities、Shinhan Bankなど主要金融機関は、優遇金利の拡大や相生決済の導入、環境対応の強化を通じて、顧客メリットの拡大と中小企業支援、持続可能経営の両立を進めている。

Hana Financial Groupは約5000億ウォン規模の「Hanaみんな成長インフラファンド」を組成し、生産的金融分野への民間資金流入を後押しする。Hana Bankは光州広域市、光州商工会議所、信用保証基金、技術保証基金と、光州・湖南圏の拠点企業育成支援に向けた業務協約を締結した。Hana Securitiesは、韓国ベンチャー投資が推進する「忠南企業成長ベンチャーファンド」の委託運用会社（Co-GP）に選ばれ、忠南の戦略産業を中心に有望企業への投資を進める予定だ。

Woori Financial Groupも、再生可能エネルギーと国家戦略インフラ投資の拡大に向け、5000億ウォン規模の「Woori地域発展インフラファンド」を組成する。Woori Bankは、保有する米ドルをウォンに両替する顧客向けにクーポンイベントを実施する。

NH Nonghyup Financialは、政府の「5極3特国家均衡成長」政策に合わせ、東南圏（釜山・蔚山・慶南）の海洋・航空産業支援を強化するため、「農協金融 海洋・航空産業 総合支援センター」の新設を進める。Nonghyup Bankは企業金融専門センターを拡充し、今後5年間で76兆8000億ウォンを供給する計画だ。NH Investment & Securitiesは金融委員会の定例会議を通じ、国内3社目のIMA事業者となった。

デジタル金融分野でも動きが目立つ。KakaoBankは小規模事業者の金融負担軽減に向け、個人事業主向け不動産担保ローンの金利を最大0.75ポイント引き下げた。Naver PayはJeonbuk Bankと協約を結び、地域の小規模事業者のデジタル転換を支援する。Mirae Asset Global Investmentsは、全羅南道・麗水の京島で、湖南圏初となるグローバル5つ星ホテルブランド「JWマリオットホテル」の開発を進める。

フィンテック業界では、非対面消費の拡大を背景に、簡便決済とPG市場がともに成長し、電子決済産業の規模が急拡大していることも明らかになった。一方、国内銀行の利息利益は60兆ウォンを突破し、前年は過去最高の実績を記録した。