韓国のインターネット専業銀行3社で、CEOの続投が出そろった。IPOの実現や通期黒字化、プラットフォーム事業の拡大など、それぞれが在任中の成果を示したことが背景にある。ただ、個人向け貸出規制の強化や健全性負担の増加で従来型の成長戦略は取りにくくなっており、今後は収益源の多角化と新たな成長分野の確保が課題になる。

金融業界によると、K Bankの役員候補推薦委員会は11日、チェ・ウヒョン頭取を次期CEO候補として単独推薦した。31日の定時株主総会を経て、再任が確定する見通しだ。実現すれば、K Bankでは創業以来初のCEO再任となる。

Toss Bankも役員候補推薦委員会で、イ・ウンミ代表を次期CEO候補に推薦した。同日の定時株主総会と取締役会を経て正式に決まる予定で、同行としては初の再任事例となる。

KakaoBankではすでに昨年、ユン・ホヨン代表の再任が決まっており、5期連続の続投となった。これでインターネット専業銀行3社すべてが続投体制となる。業界では、各行とも発足後は成長戦略を巡る対立や大株主構成の変化などで経営トップの交代が相次いできただけに、3行のトップがそろって続投するのは異例との見方が出ている。

実績が再任を後押し

今回の続投に共通する背景として、各社の業績改善が挙げられる。いずれのCEOも在任中に目に見える成果を残し、再任の根拠を示した格好だ。

K Bankでは、IPOの実現が最大の材料となった。チェ頭取は3度目の挑戦でKOSPI上場を果たした。公開価格は8300ウォンで、調達額は4980億ウォン。上場後の時価総額は約3兆3673億ウォンとなった。

業績面でも改善が続く。K Bankの2024年の純利益は1281億ウォン。昨年1～3四半期の累計純利益も1034億ウォンと、2年連続で1000億ウォン台の利益を維持した。昨年末時点の顧客数は1553万人、貸出残高は18兆4000億ウォン、預金残高は28兆4000億ウォンに拡大した。

一方、上場後は企業価値をどう高めるかが新たな課題になる。チェ・ウヒョン頭取は自己資本利益率（ROE）を15％水準まで引き上げる目標を掲げており、達成した場合は配当や自社株買いなど株主還元の拡充も進める方針だ。

事業構造の見直しも進める。現在は9割超を個人向け貸出が占めるが、今後は個人事業主や中小企業（SME）向け融資を拡大し、2030年までに企業向け融資の比率を50％水準まで高める戦略を打ち出している。

Toss Bankは、収益性の改善が続投の背景とみられている。イ・ウンミ代表の就任後、2024年通期の当期純利益は457億ウォンとなり、発足後初の通期黒字を達成した。昨年1～3四半期の累計純利益は814億ウォンで、前年同期から大幅に増えた。

貸出ポートフォリオの多様化も進んだ。信用貸付中心だった構成を見直し、保証付き融資へと領域を広げた。光州銀行と協業した「共同行貸付」は、発売から1年で取扱額が1兆ウォン規模に拡大した。資産運用サービス「まとまった資金運用」や海外送金サービスも非金利収益の拡大に寄与しており、昨年1～3四半期の非金利収益は1296億ウォンと前年比52％増となった。

2期目の主な課題は事業規模の拡大だ。インターネット銀行で唯一、住宅ローンを取り扱っていないことから、住宅ローン投入によって貸出ラインアップをそろえる戦略を進めている。企業金融への参入やグローバル事業の拡大も中長期戦略として掲げた。

KakaoBankは、すでに安定した収益基盤を築いている。ユン・ホヨン代表は発足初期から約10年にわたり同行を率い、プラットフォーム金融戦略を拡大してきた。

昨年の純利益は4800億ウォンと過去最高水準を記録し、非金利収益も1兆ウォンを突破した。プラットフォーム基盤の金融サービス拡大や提携商品の連携を通じて、非金利部門の収益を積み上げた点が特徴だ。今後は人工知能（AI）をサービス全般に適用し、グローバル事業の拡大も進める方針としている。

個人向け貸出規制が成長の重荷に

もっとも、インターネット銀行を取り巻く経営環境は以前より厳しさを増している。金融当局が中低信用者向け融資の比率目標を2030年までに35％以上へ引き上げる方針を進めており、健全性面の負担が重くなっているためだ。

実際、昨年1～3四半期時点でインターネット銀行3社の平均延滞率は0.71％、不良債権（NPL）比率は0.64％だった。同じ期間の4大銀行（KB国民、新韓、ウリ、ハナ）の平均延滞率0.34％、NPL比率0.32％と比べると、いずれも約2倍の水準にある。

個人向け貸出の総量管理に加え、総負債元利金返済比率（DSR）規制も重なり、従来のように貸出拡大だけで成長を続ける戦略は取りにくくなっている。事業構造上、成長鈍化圧力は避けにくいとの見方もある。

このため業界では、3社が続投体制によって経営の安定性を確保した分、今後は収益構造の多角化と新たな成長ドライバーの育成に一段と力を入れるとの見方が強い。

金融業界関係者は「個人向け貸出中心の成長戦略は限界に近づいている。企業向け融資の拡大やプラットフォーム基盤の収益を含め、新たな事業モデルをどれだけ早く確立できるかが、今後の競争力を左右する」と話した。