韓国の電池大手3社にとって、欧州が再び有望市場として浮上している。LG Energy Solution、Samsung SDI、SK Onの3社は2026年1月、欧州市場で合計30％台のシェアを維持した。EUが中国製電池への依存低減を柱とする産業加速化法（IAA）案を公表したことで、韓国勢には追い風となる可能性がある。

Hana Securitiesによると、2026年1月の欧州のEV用電池出荷量は16.6GWhと、前年同月比13％増えた。韓国3社の内訳は、LG Energy Solutionが2.7GWh（2％増）、Samsung SDIが1.5GWh（5％増）、SK Onが0.9GWh（10％減）だった。各社とも市場全体の伸び率は下回ったものの、合計シェアは30％台を確保した。Hana Securitiesは、欧州で非中国製電池の調達比率を最低30％以上確保しようとする需要が確認されたと分析している。

こうした中、欧州委員会は4日、産業加速化法（Industrial Accelerator Act、IAA）案を公表した。狙いは、EU製造業が抱える高いエネルギーコストの是正と、中国の低価格攻勢への対応だ。欧州のサプライチェーンにおける中国依存を引き下げる一方、韓国など自由貿易協定（FTA）締結国に対しては規制を緩和する内容が盛り込まれた。

Hanwha Investment & Securitiesによると、FTA締結国はEU域内調達に準じる扱いとなり、韓国は対象に含まれる一方、中国は除外される。このため、中国による欧州向け直接投資には今後、一定の制約がかかる見通しだ。

法案では、世界の製造能力の40％超を占める第三国の投資家が、欧州の戦略分野に1億ユーロ以上を投資する場合、要件を厳格化する。具体的には、持分・議決権を49％以下に抑えることや、欧州企業との合弁設立、知的財産（IP）および技術移転、総収益の1％以上の現地R&D投資、現地雇用50％の確保、部品の30％以上の現地調達といった6項目のうち、現地雇用を含めて最低4項目を満たす必要がある。世界の電池生産シェア83％を握る中国は、この規制の対象に該当する。

一方、韓国はこの「40％超」基準に当たらず、FTA締結国でもあるため、規制対象から外れる。Hanwha Investment & Securitiesは、中国勢の制約によって韓国企業が反射的な恩恵を受ける可能性があるとみている。当初の草案では、自動車部品要件から電池が外れるとの見方もあったが、最終案では電池が別項目として明記されたことも好材料だという。現地生産要件でも韓国は対象に含まれ、中国は除外されるため、韓国の電池・素材メーカーに恩恵が及ぶ可能性がある。ただ、低炭素要件の導入により、中長期的には韓国からの供給よりもEU域内生産の必要性が一段と高まる見通しだ。

欧州でも進む脱中国依存

Hana Securitiesは「最低限のエネルギー安全保障の考え方が欧州でも動き始めた」としたうえで、「30％台のシェアが安定して維持されれば、2026年以降はEV市場の成長に連動した波及効果が期待できる」と指摘した。

今後の焦点は、現地生産の拡大ペースに移る。IAAでは、発効から6カ月後にEVの基本要件が適用され、3年後には追加の強化要件が課される。Hanwha Investment & Securitiesは、現地企業が優遇対象から外れるリスクを抑えるため、部品・素材でも現地生産品を優先する動きが強まり、すでに進出している企業に恩恵が及ぶ可能性があると分析した。

電池については、発効後3年間は中国から調達しても優遇対象となる余地があるが、その後は現地生産が必須となる。EVでは、発効から3年後、電池セルや正極材、BMSを含む主要部品のうち5品目以上を欧州産とする必要がある。業界関係者は「短期的にはFTA締結国としての地位を活用できるが、長期的には現地生産投資の成否が競争力を左右する」と話している。