2025年にそろって過去最高益を更新したBNK、JB、iMの地方金融持株3社が、2026年はノンバンク事業の強化に軸足を移す。銀行収益を土台にしつつ、証券、キャピタル、資産運用などの育成をどこまで進められるかが、今後の業績を左右しそうだ。

金融業界によると、3社の2025年の当期純利益合計は前年比21.5%増の1兆9693億ウォンだった。

BNK金融持株の2025年の当期純利益は8150億ウォンで、3社の中で最大だった。前年比では11.9%増となり、年間ベースで過去最高を更新した。

収益の柱は銀行部門で、純利益は7321億ウォンだった。内訳は釜山銀行が4393億ウォン、慶南銀行が2928億ウォン。グループ利益の大半を銀行が稼いだ。

一方、ノンバンク部門の純利益は1881億ウォンと全体の約23%を占めた。BNKキャピタルが1285億ウォンでけん引し、投資証券や資産運用も堅調だった。

JB金融持株の2025年の当期純利益は7104億ウォンで、前年比4.9%増だった。こちらも過去最高を更新した。

JBではJB Woori Capitalが中核を担った。同社の純利益は前年比25.8%増の2815億ウォンと、グループ内で最も大きかった。カンボジアのプノンペン商業銀行（PPCBank）も486億ウォンの純利益を計上し、海外事業が収益を下支えした。

特徴的なのは、ノンバンク子会社の利益が銀行子会社を上回った点だ。銀行部門は伸びが鈍く、全北銀行は2287億ウォンと小幅増にとどまった。光州銀行は利息利益、非利息利益ともに減少し、純利益は前年比5.5%減の2726億ウォンだった。

iM金融は3社の中で増益率が最も高かった。2025年の当期純利益は4439億ウォンと、前年比106.6%増となった。

増益を支えたのはノンバンク事業だ。5四半期連続で赤字だったiM証券は、通期で756億ウォンの純利益を計上して黒字転換した。PF関連の引当金を前倒しで積み増した反動で、2025年は貸倒費用負担が大きく低下し、収益改善につながった。

iMキャピタルも資産拡大を背景に収益が改善した。資産は前年比28.9%増、純利益は540億ウォンで60.7%改善した。

銀行部門も底堅かった。iM Bankの当期純利益は3895億ウォンで、前年比6.7%増。利下げの影響で利息利益は上期まで低調だったが、第1四半期を底に持ち直した。非利息利益はトレーディング収益の拡大で前年比160%以上改善した。

2026年の焦点はノンバンク戦略

3社はいずれも2026年の重点課題としてノンバンク強化を掲げる。今後は、その戦略の違いが業績に反映される可能性が高い。

BNK金融は、投資証券と資産運用を軸に資本市場ビジネスの拡大を進める方針だ。銀行の安定収益を基盤に、ノンバンク事業を段階的に広げる構えを示している。

決算説明会では、2026年のBNK投資証券の純利益目標にも言及した。資本市場部門を非利息利益拡大の中核に育てる考えだ。

カン・ジョンフン最高財務責任者（CFO）は「2026年は資本市場部門で非利息利益の拡大を見込む」としたうえで、「投資証券は900億ウォン程度の純利益を計画している」と述べた。

JB金融は、キム・ギホン会長の就任後、一貫してノンバンク分野の強化を進めてきた。キャピタル事業などがグループ業績の中核に成長しており、JBキャピタルでの実績を踏まえ、パク・チュノン氏を全北銀行の新頭取に選任した。

今後もノンバンク中心のポートフォリオをさらに強化する方針だ。キム会長は「これまで進めてきた新規事業と成長戦略を、成果と収益性の観点から点検し、中長期の成長基盤をより明確に整えていく」と述べた。

iM金融も、証券とキャピタルの正常化を足場に、ノンバンクを成長ドライバーとして位置付けている。今後はiM LifeやiM Asset Managementなど、他のノンバンク子会社の回復基調が続くかが焦点となる。

チョン・ビョンギュCFOは決算説明会で、「キャピタルは資本市場への依存度が100%近く、格付け引き上げによる調達コスト低減効果が大きい」と説明。「これを踏まえ、2026年の事業計画は積極的な内容とした」と述べた。

証券部門については、安全資産を中心にポートフォリオを組み替え、損益変動の管理体制を整備したと説明。グループへの安定的な収益貢献に向け、ROE目標を8%水準に設定したとした。

さらに「ノンバンクの純利益拡大は必要だ」としたうえで、「証券は損益変動の管理体制を整え、キャピタルも格付け引き上げに伴う調達コスト低減効果が本格化するとみている」と述べた。