金融当局は、AI活用を後押しするため、ネットワーク分離規制の緩和対象を第2金融圏と電子金融事業者まで拡大した。外部AIやセキュリティSaaSの導入を進めやすくする狙いだが、業界では対応力の差が今後のデジタル競争力の格差につながるとの見方も出ている。

今回の措置では、対象社数を10社から最大15社に拡大する。申請基準も、総資産10兆ウォン・常時従業員1000人以上から、総資産2兆ウォン・300人以上へと引き下げた。

対象となる金融会社は、ネットワーク分離に代わる統制手段を整備した上で、外部AIやセキュリティSaaSを活用できるようになる。これにより、脆弱性の検知や改善を含むセキュリティ対応の幅が広がる見通しだ。

業界では、AIやクラウドの活用範囲が広がることで、業務自動化やデータ活用、新サービス開発のスピード向上を期待する声が上がっている。一方で、大手を中心に前向きな動きがある半面、一部の金融会社では申請資格を満たしていても参加に慎重な姿勢が残る。

背景には、AI活用にはセキュリティ体制の整備や専門人材の確保など、自社の基盤づくりが欠かせない事情がある。規制緩和だけで直ちにすべての金融会社のAI競争力が高まるわけではないとの指摘もある。今後、追加緩和がAI・セキュリティ対応力の高い企業を中心に進めば、金融会社間のデジタル競争力格差がさらに広がる可能性もある。

グローバルの金融・フィンテック業界では、AI競争が単なる技術導入の段階から、収益性や生産性の改善を実証する段階へ移りつつある。U.S. Bankは、AI導入に当たり、反復利用が可能な業務を見極めた上で、成果測定と再利用の仕組みを整えることを中核原則として示した。

投資マネーの流れにも変化がみられる。今年上半期のグローバル・フィンテック投資額は1031億ドルに増加した。下半期は、AI、ステーブルコイン、デジタル資産など、金融インフラ分野に資金が集中すると見込まれている。

もっとも、フィンテック業界で進む大規模な人員削減を、AIによる代替だけで説明するのは難しい。収益性の悪化、コスト削減圧力、過去の過剰採用の正常化が重なっているとの分析が出ている。

AI関連投資の拡大に伴う新たなリスクも浮上している。AIデータセンターへの投資が増える中、許認可の遅れや住民の反発、訴訟などが金融会社にとって新たな信用リスクとなり、融資条件の厳格化やリスク分散の動きもみられる。

韓国国内でも、チャットボットや相談ボットをAIエージェントと連携させ、実際の業務処理まで支援する方向へのシステム再構築が進むなど、グローバル金融業界で広がる「実行型AI」への転換が加速している。

一方、韓国の銀行業界では、小規模事業者支援の手法も多様化している。単なる資金供給にとどまらず、信用評価や経営支援、デジタル転換支援まで対象が広がっている。

金融当局は、売上高、業種、商圏などの非金融情報を基に事業成長性を評価する小規模事業者向け信用評価モデル（SCB）を導入し、8行で試験運用を始めた。デジタル機器の導入や人事・給与管理支援も拡大しており、秋夕を前に新規融資や満期延長を通じた流動性供給も続けている。

金利面では、韓国銀行が相次ぎ政策金利を引き上げる中でも、貸出金利の動きは商品ごとの指標や金利見直し周期の違いによってばらつきが出ている。今年上半期の銀行業界における金利引き下げ要求権の申請は267万9000件と直前半期比で77％増えたが、受け入れ率は低下した。

返済負担の増大を受け、政策当局は脆弱層向け金融支援の基盤強化も進めている。10月8日に期限を迎える予定だった金融会社の庶民金融振興院への拠出義務を2036年まで延長する法案は、国会政務委員会の法案小委員会を通過した。金融委員会は来年度予算案でも庶民金融分野に1兆828億ウォンを計上し、ヘッサルロンなど政策金融の供給拡大を進める方針だ。地域単位では、金融委員会と江原道、Shinhan Bankが、金融、債務調整、福祉相談を連携させた「江原 庶民金融複合支援センター」の構築に着手している。

公共機関再編を巡る動きも強まっている。政府が第2次公共機関移転を進める中、金融系公共機関の地方移転を巡る対立が拡大している。政府は今年第4四半期に移転計画を確定し、2027年から先行移転機関の移転に着手する方針だ。

これに対し、全国金融産業労働組合は、韓国産業銀行、IBK企業銀行、韓国輸出入銀行、農協などの一律的な地方移転に反対し、3万人規模のゼネストに入った。第1次移転の効果検証を先行すべきだと主張している。金融監督院の労働組合も、地方移転による専門人材の流出や金融消費者保護、監督機能の弱体化を懸念し、役職員1720人が署名した請願書を大統領に提出した。

政府は同時に、KAMCO、KDIC、産業銀行、輸出入銀行、信用保証基金などに関連する施設管理子会社5社と顧客管理子会社2社を、機能別に統合する政策金融機関の組織再編にも着手した。地方移転と組織再編が並行して進む中、金融業界の反発と制度変更の行方が今後の焦点となる。

デジタル資産業界では、重心が技術実験から決済・清算を軸とする事業化へ移っている。韓国フィンテック産業協会とXRPL Koreaは、決済・送金、ステーブルコイン、RWAトークン化を軸に、企業のアイデアをPoCから実サービス実装までつなぐ支援に乗り出した。

Danalは、暗号資産事業者INEXと連携し、既存のPG加盟店網にステーブルコイン決済とリアルタイム清算を組み込むなど、商用化を進めている。Hecto Financialについても、グローバルのステーブルコイン決済・清算ネットワークを活用した事業拡大余地への注目が高まっている。米国では39州の銀行協会が共同でブロックチェーンネットワーク「Bankchain Alliance」を推進しており、トークン化預金、ステーブルコイン、自動清算といった技術を制度金融のインフラに直接組み込む動きが本格化している。

クロスボーダー送金・決済市場の拡大を背景に、外国人顧客を巡る競争も激しくなっている。グローバル市場では、フィンテック各社が利便性とスピードを前面に打ち出す一方、銀行は口座インフラ、規制対応、信頼性を競争力として差別化を図っている。今後は単純な送金機能だけでなく、決済、清算、生活金融までを含む総合サービスへ競争軸が移る見通しだ。

資本市場では、株式市場の反発とIPO再開の動きの中で、上場、退出、投資回収、取引安定性まで含めた制度見直しが進んでいる。重複上場規制の整備で止まっていたIPO審査は動き始めたが、新規上場銘柄の株価低迷や売買代金の細りなどから、投資家心理の回復は鈍い。

KOSDAQでは上場廃止基準を強化する一方、時価総額基準を満たさない企業でも一定要件を満たせばKONEXへ移行できるようにするなど、退出制度の補完も進めている。ベンチャー市場でも、証券業界が3年間で1兆ウォン規模のセカンダリー投資を進め、IPO偏重の投資回収構造を多様化する方針を打ち出した。政府はISAの契約期間と払込限度額を現行のまま維持し、Nextradeは少額注文による価格のゆがみを抑えるため、ボラティリティ緩和装置を導入した。

韓国株市場では、先週のKOSPIが業績改善と輸出好調を背景に7000台定着への期待を高めたものの、グローバル金利の不透明感が上値を抑えた。FRB議長のタカ派発言を受けて追加利上げ観測が強まり、半導体株を中心に相場の変動性も大きくなった。輸出と企業業績が下値を支えた一方、海外投資家の需給や米国の物価・金利見通しが相場の重荷となっており、今後の上昇余地も国内要因より米金利の経路やグローバル流動性環境に左右される可能性が高い。

このほか、金融・フィンテック業界では、生成AIの経営活用、生活密着型の提携金融商品、退職年金制度への対応、不動産資産管理プラットフォーム構築、金融連動型MVNO料金プランなど、金融と生活サービスを組み合わせた取り組みが広がっている。地域拠点を軸にした総合金融支援や自治体金庫運営の拡大、インターネット専業銀行による小規模事業者向け商品拡充、フィンテック決済会社によるオフライン業種への決済インフラ展開も続いている。

フィンテック各社はさらに、AIエージェントや新たな決済・清算方式を実際の金融サービスに組み込む動きを強めている。企業の業務領域でも、AIを活用した出張管理など自動化ソリューションの導入が広がっており、金融・決済技術の適用範囲は一段と広がっている。グローバルプラットフォーム各社が自前の決済・清算エコシステム構築を進める中、即時決済市場では技術基盤そのものよりも、利用者と加盟店を巻き込むエコシステムの確保が中核競争力として浮上している。