AI & Enterprise

业内人士否认AI基础设施需求降温：算力仍供不应求，电力成核心瓶颈

面对市场对AI基础设施需求放缓的担忧，多位行业人士表示，企业虽然开始更加重视成本控制，但算力和数据中心需求依然旺盛，整体供应仍然紧张。Pat Gelsinger称AI需求“几乎接近无限”，当前主要瓶颈在电力；Nebius、Cerebras Systems和Lumentum也指出，产能、数据中心容量及光通信器件等环节仍存在明显约束。

Industry

TSMC、Samsung Electronics、SK hynix在MSCI新兴市场指数合计权重超30%，市场警惕半导体权重过度集中

TSMC、Samsung Electronics和SK hynix在MSCI新兴市场指数中的合计权重已超过30%，指数表现对少数AI半导体龙头的依赖度进一步上升。随着AI半导体板块走弱，全球资管机构正将配置范围扩大至中国、印度以及消费、能源等领域。尽管新兴市场资金流入仍在延续，但分散配置趋势正在升温。