Games & Commerce

NCsoft二季度业绩料持续改善，《AION 2》9月全球发行或成估值重估关键变量

市场预计，NCsoft今年第二季度营收将达6812亿韩元、营业利润1294亿韩元，同比分别增长78.1%和758.3%。《Lineage Classic》延续强势表现，DTC支付占比上升带动手续费成本下降，JustPlay自二季度起纳入合并报表，也为营收增长提供支撑。尽管盈利明显修复，市场仍认为公司估值处于低位，9月《AION 2》全球发行被视为估值重估的重要观察点。

Games & Commerce

Krafton二季度业绩料显著改善，PUBG PC与《Subnautica 2》成主要驱动力

市场预计，Krafton今年第二季度业绩将明显改善，主要受PUBG PC端流量和变现表现稳健，以及《Subnautica 2》抢先体验上线后销售超预期带动。与此同时，ADK并表推高费用，移动业务受季节性淡季影响环比回落；Krafton与Unknown Worlds前管理层之间的诉讼已达成和解，不确定性有所缓解。