首都圏の電力需要の約4分の1に相当する電力を必要とする「龍仁半導体クラスター」で、自前の電力供給能力が1.9GWにとどまることが分かった。全面稼働には15〜16GWが必要とされ、電力の大半を域外からの送電に頼る構図だ。首都圏の送電網逼迫が、韓国の先端産業投資を左右するリスク要因として浮上している。

国会立法調査処の報告書「龍仁半導体クラスター造成を巡る論争と現実」によると、同クラスターの本格稼働に必要な電力は約15〜16GW。首都圏全体の電力需要の約25％に当たる。一方、現時点で龍仁地域が確保している供給能力は約1.9GWにとどまる。

不足分を補うため、韓国電力は東海岸や湖南地域の発電力を首都圏に送る345kV送電網の整備を進めている。事業規模は3兆7000億ウォン、総延長は1153kmに上る。緊急性を踏まえ、企画財政部から予備妥当性調査の免除も受けた。ただ、2036年完成を目標とする長距離送電網が計画通り整備されるかどうかは不透明だ。

韓国電力は、暫定対応として3GW級のLNG発電所を建設する案も進めている。

電力インフラを巡る不透明感は、すでに政界にも波及している。2026年初めには、送電網の逼迫と電力確保の制約を理由に、龍仁半導体クラスターの地方移転論が浮上した。共に民主党の全北特別自治道党は「龍仁半導体Samsung Electronics全北移転特別委員会」を設置している。

国会立法調査処は、「半導体産業は停電など電力供給の不安定化が起きれば、生産ライン全体が停止しかねない。単なるインフラ整備計画だけでは、数百兆ウォン規模の民間投資の安定性を担保しにくい」と分析した。

課題は、AIデータセンターの新設需要も同じエリアに集中し、電力負荷を一段と押し上げている点だ。Hanwha Investment & Securitiesによると、世界のデータセンターの電力消費は2024年の約400TWh台から、2026年には500TWhを超える可能性がある。高成長シナリオでは2030年に1000TWh近くまで拡大する見通しだ。韓国国内のデータセンター電力需要も年平均11％超で増えると推定されている。

AI特化型データセンターは24時間の高負荷運用が前提で、単一拠点でも大都市1つ分に匹敵する電力負荷を生むケースがある。特定エリアの電力需給計画や送電網増強スケジュールに直接影響する水準だ。

米国でもデータセンター向け電力需要は2025年の42GWから2035年には80GWへ増える見通しで、AI中心のデータセンター需要は4倍超に拡大すると予想されている。世界のデータセンター関連の設備投資は、2025年に2200億ドルを超えたとの集計もある。

需要が集中する地域ほど、送電網はボトルネックになりやすい。Hanwha Investment & Securitiesは、欧州や米国、東欧、南欧の一部で、再生可能エネルギーの出力抑制や地域間の価格差拡大が頻発していると分析した。送電網や系統の柔軟性が不足し、再生可能エネルギーの実効利用率やプロジェクト収益性が想定を下回るケースが増えているという。

米国のPJMでは、送配電コストの上昇が電力価格を押し上げ、家計と企業が1年間に負担する容量オークション費用は161億ドルに達し、過去最高を更新した。

こうした変化は、韓国の先端産業の立地競争力にも直結する。Hanwha Investment & Securitiesは、半導体工場とAIデータセンターについて「停電や電圧低下に極めて敏感な産業であり、同じクラスター内でも、誰が先に系統接続容量と24時間365日の低炭素電力を確保するかが投資魅力度を左右する」と指摘した。顧客企業が、チップ性能だけでなく、製造やデータセンター運用に伴うカーボンフットプリント管理まで求めているためだ。

バッテリーや素材分野も事情は同じだ。Hanwha Investment & Securitiesは、「炭素集約度の高い電力や工程に依存する生産拠点は、中長期的に関税、規制、顧客要求の面で不利になる可能性が高い」とし、「新規投資の段階から、低炭素電力へのアクセスに優れた地域を前提条件として見極める必要がある」と述べた。

残る課題は、送電網整備のスピードだ。新たな送電線建設は、住民の反発や自治体間の対立で数年単位の遅れを繰り返してきた。企業が数百兆ウォン規模の投資を決めても、インフラ整備の遅延リスクによって後続投資の執行時期を調整したり、生産ライン増設の計画を見直したりする事態は十分にあり得る。

業界関係者は「下期の電力供給計画に狂いが生じれば、先端産業投資そのものが遅れる可能性がある」と話した。