W Gamesは12日、2026年第3四半期の連結業績を発表した。売上高は1954億ウォン（約215億円）、営業利益は635億ウォン（約70億円）で、前年同期比ではそれぞれ5.0％増、7.4％増となった。自社決済（DTC）の拡大に伴い、プラットフォーム手数料の負担が軽減し、収益性の改善が続いた。

一方、前四半期比では売上高が7.2％減、営業利益が9.3％減だった。

2026年1〜9月の累計では、売上高が6110億ウォン（約672億円）で前年同期比17.5％増、営業利益は2021億ウォン（約222億円）で同20.1％増。累計実績は、2025年通期の売上高の84.9％、営業利益の87.1％に達した。

累計の営業利益率は33.1％と、前年同期から0.8ポイント上昇した。EBITDAは2219億ウォン（約244億円）で前年同期比22.1％増、EBITDAマージンは36.3％と1.4ポイント改善した。

第3四半期のソーシャルカジノ事業では、DTC売上比率が53.6％となり、前年同期の17.6％から大きく上昇した。50％を超えるのは初めて。DTCは、アプリマーケットを介さず、自社の決済チャネルでユーザーが直接支払う方式を指す。

DTC比率の上昇を受け、1〜9月累計のプラットフォーム手数料は前年同期比18.4％減少した。売上高に占める変動費率も25.7％となり、前年同期の30.1％から4.4ポイント低下した。

6月末に導入されたGoogle Playのアプリ内決済手数料引き下げも、第3四半期から業績に反映された。

第3四半期のソーシャルカジノ市場におけるシェアは7.1％で、前年同期比1.0ポイント上昇した。同社によると、四半期売上高ベースでは世界4位だった。

タイトル別のDTC売上比率は、「DoubleDown Casino」が60％台、「W Casino」が30％台半ばとなった。

1〜9月累計の部門別売上高は、ソーシャルカジノが4595億ウォン（約505億円）、iGamingが755億ウォン（約83億円）、カジュアルが760億ウォン（約84億円）だった。

ソーシャルカジノの売上高は前年同期比6.3％増。既存主力タイトルの運営に加え、2025年7月に買収したWow Gamesの業績寄与も上乗せされた。

iGaming事業のSupernationは、1〜9月累計売上高が755億ウォンで前年同期比19.0％増となった。カジュアル事業のPaxie Gamesは760億ウォンを売り上げた。

iGamingとカジュアルの合算売上比率は24.8％となり、前年同期の16.9％から7.9ポイント拡大した。

W Gamesは第4四半期について、ハロウィーン、感謝祭、クリスマスなどの繁忙期に合わせ、季節イベントとライブ運営を強化する方針だ。

同社は「第3四半期累計では売上高、営業利益ともに2桁成長を確保し、営業利益はすでに前年通期実績の87％水準に達した。DTC拡大によるコスト構造の改善とポートフォリオの多角化を軸に、成長基調を維持していく」とコメントした。