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CXMT扩产逼近上限，全球DRAM供应偏紧局面难改

中国最大DRAM厂商CXMT扩产节奏明显放缓，月产晶圆规模升至约24万片后接近阶段性上限。在良率偏低及美国先进半导体设备出口管制影响下，新增供应短期内难以缓解全球DRAM供需偏紧。TrendForce预计，2026年第三季度通用型DRAM合约价将再涨13%至18%，价格压力或进一步向手机、PC等终端传导。

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Unitree上市首日飙涨460%后回撤近45%，机器人概念股泡沫风险升温

中国人形机器人企业Unitree上市首日股价一度飙升460%，但此后连续三次下跌，较高位回撤近45%，市值缩水约300亿美元。市场担忧，AI和机器人板块估值已明显跑在业绩兑现和需求落地之前；与此同时，新股定价机制与上市供给偏紧，也被认为进一步放大了估值波动。