米国で、ビットコインを売却せずに住宅購入時の頭金調達に充てられる住宅ローン商品が登場した。

ブロックチェーンメディアのCointelegraphによると、米住宅金融会社Better Home Finance傘下のBetter MortgageとCoinbaseは26日（現地時間）、ビットコインを担保に頭金向けローンを利用できる住宅ローン商品の一般提供を始めた。

この商品は、ファニーメイ保証の住宅ローンと、ビットコイン担保の頭金向けローンを組み合わせた仕組み。借り手は、頭金向けローンの借入額に対して最低250％相当のビットコインを担保として差し入れる必要がある。設定された担保資産は、Coinbase Prime上のBetterのカストディ口座で保管される。

返済条件も一般的な住宅ローンとは異なる。Coinbaseによると、2つのローンには同じ金利と返済期間が適用され、借り手の返済は月1回で済む。担保に入れたビットコインは、住宅ローンを完済するか借り換えた後、契約条件に基づいて返還される。

ビットコイン価格が下落しても、追加担保の差し入れや住宅ローン条件の変更は求められない。ただし、借り手の延滞が60日を超えた場合、Betterは担保のビットコインを売却できる。

利用対象は、米国居住者で本人確認を完了したCoinbaseアカウント保有者。借り手は、信用力や所得などBetterの通常の融資審査基準も満たさなければならない。Coinbase One会員には、最大1万ドル（約150万円）を上限に1％の還元が適用され、手数料などに充当できる。

こうした動きは、米住宅金融市場で暗号資産を融資審査上の資産評価に組み込もうとする流れとも重なる。連邦住宅金融庁（FHFA）は2025年6月、ファニーメイとフレディマックに対し、米国の規制下にある中央集権型の取引所で保管された暗号資産を、一戸建て向け住宅ローンのリスク評価に用いる資産として検討する案をまとめるよう指示した。ドルに換金しなくても資産として考慮できるようにする一方、価格変動リスクを抑える方策の提案も求めた。

他の貸し手にも同様の動きが広がっている。住宅ローンの提供・管理を手がけるNewrezは今年1月、住宅購入や借り換えを含む住宅ローン審査で、一部の暗号資産保有分を認めると公表し、2月から適用するとしていた。

背景には、高止まりする米国の住宅価格がある。セントルイス連邦準備銀行が米国国勢調査局と住宅都市開発省の資料を基に集計したデータによると、2026年の米国における新築住宅の中央値販売価格は40万ドル（約6000万円）水準。2022年以降はやや低下したものの、依然として歴史的な高水準にある。

ビットコインを現金化せず、住宅購入資金に組み込む動きは今後広がる可能性がある。ただ、担保比率の高さに加え、延滞時の清算条件や従来の信用審査基準をすべて満たす必要があるため、利用は限定的になるとみられる。