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非中国市场需求升温，负极材料供应仍向中国集中

随着中国以外电动车电池市场持续扩张，负极材料需求同步增长，但供应端仍在向中国企业集中。依托石墨化产能优势，中国厂商持续提升人造石墨的成本竞争力和良率，并加快开拓海外客户；相比之下，韩国材料企业出货下滑。业内认为，即便欧盟本地化采购规则出现变化，成本与良率仍将是未来竞争的核心门槛。

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人形机器人电池比拼从扩容转向提效，快充与换电成关键

人形机器人电池赛道的竞争重点，正从单纯追求更大容量转向提升连续作业效率。受限于整机重量，电池包扩容空间有限，快充和换电正成为缩短停机时间的主要手段。随着多家机构更新预测与分析，电池厂商也在加快布局高功率小型电池包、BMS、热管理及自动换电系统，并看好可更换电池与全固态电池的发展前景。