随着中国以外电动车电池市场持续扩张，负极材料需求也在增长，但订单仍明显向中国厂商集中。依托大规模石墨化产能，中国企业围绕人造石墨的成本和良率展开竞争，并持续扩大出货；相比之下，韩国材料企业未能从非中国市场扩容中同步受益，市场份额反而承压。

业内普遍认为，韩国企业若想提升竞争力，既需要在生产基地进一步强化成本优势和良率表现，也需要提高韩国本土生产材料在海外市场的认可度。

SNE Research数据显示，中国负极材料厂商之间的竞争正在加速。去年1至8月位居第二的BTR，在今年同期超过Shanshan升至第一；排名第五的Shinzoom同比增长51.1%，在主要厂商中增速最快。与此同时，前两大厂商合计市占率由41.8%降至39.5%。从市场变化看，人造石墨的成本控制、良率改善以及客户结构多元化，正成为拉开企业增长差距的关键因素，市场份额也开始从头部集中转向具备成本优势的企业分散。

中国厂商之所以能围绕成本展开竞争，核心在于石墨化产能。人造石墨以石油焦或针状焦为主要原料，经2500℃以上高温石墨化处理制成。与天然石墨相比，该工艺耗电更高、单位成本也更高，但产品一致性更好，因此被电池企业广泛采用。

原材料交易平台MetalsHub数据显示，目前全球98%的石墨化产能位于中国。由于这一高耗电环节高度集中，在相近设备条件下，良率高低将直接拉开不同厂商之间的成本差距。

在凭借石墨化产能优势压低成本后，中国厂商也在加快拓展中国以外客户。SNE Research统计显示，今年1至8月，全球电动车负极材料搭载量同比增长21.1%，同期中国以外市场增长27.5%；在整体搭载量中的占比，非中国市场也提升了2个百分点。

需求增长主要来自欧洲以及中国以外亚洲地区的电池产能扩张，而北美电动车电池使用量下降，则在一定程度上限制了整体增幅。

在中国企业加快拓客的同时，韩国企业出货量却出现下滑。韩国企业中唯一进入全球前十的POSCO Future M，今年1至8月搭载量同比下降15.5%，排名第9。全球前十企业中，除POSCO Future M和日本Hitachi Chemical外，其余8家均为中国企业。

业内预计，过去决定中国负极材料厂商排名的“成本与良率”，未来也将成为欧洲市场竞争的核心指标。欧盟委员会今年3月提出的《工业加速化法》（IAA）草案要求，法案生效3年后，至少5类电池组件需按欧盟原产地规则采购。

其中，已明确列入的包括电芯、正极材料和电池管理系统（BMS），其余两类尚未明确。负极材料是否会被纳入本地化采购范围仍存在不确定性，韩国负极材料企业最终能从相关制度中获得多大份额，目前也难以判断。

在规则尚未明确将负极材料纳入本地化范围的情况下，争取欧洲客户的关键仍将回到成本和良率。仅从本地化要求来看，中国企业只要在欧洲建厂，同样可以满足条件。分析认为，欧洲市场内部的竞争最终仍可能演变为通过提升开工率和良率来压低成本的竞争。

不过，韩国国内生产的材料在欧洲能够获得多大程度的认可，仍是变量。草案提出，在一定条件下，与欧盟签署自由贸易协定（FTA）的国家，其产品可被视为与欧盟原产产品同等对待。若这一条款在最终版本中得以保留，韩国工厂生产的材料也可能部分被纳入受益范围。

有行业人士表示，中国厂商正通过提高石墨化良率进一步压低价格，这使得供应链多元化与降本之间的权衡更加复杂。如何通过补贴或政策支持减轻韩国材料企业负担，也将成为后续需要关注的重要课题。