AI & Enterprise

主权AI升温，NVIDIA或减轻对云巨头依赖

随着多国政府推进“主权AI”并加大AI基础设施投入，NVIDIA的客户结构正从少数超大规模云厂商向政府及公共项目延展。市场认为，这有助于降低客户集中度。Jim Cramer表示，主权AI相关业务目前约占NVIDIA整体业务的14%，随着项目陆续落地，占比还有望继续提升。

Crypto

Arthur Hayes：若油价走高，Trump或对AI发出更强硬信号，股市、银行股与比特币将承压

BitMEX联合创始人Arthur Hayes表示，若油价继续上涨，Trump在美国大选前可能围绕AI和数据中心释放更强硬的政策信号，进而对股市、银行股和比特币构成压力。他还认为，AI行业正通过大规模举债占用市场流动性，能源成本上升、超大规模IPO供给以及政治表态，正成为影响市场的三大风险变量。