Cổ phiếu hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) đồng loạt tăng mạnh trong phiên 12/8 (giờ địa phương), sau khi CoreWeave, Super Micro Computer và Nebius Group công bố kết quả kinh doanh quý vượt kỳ vọng thị trường. Theo Cointelegraph, đà tăng cho thấy nhà đầu tư tiếp tục đặt cược vào nhóm doanh nghiệp cung cấp năng lực tính toán và hạ tầng vật lý cho AI.

Nebius Group là một trong những mã tăng mạnh nhất. Công ty điện toán đám mây này ghi nhận doanh thu quý cao hơn đáng kể dự báo, qua đó kéo cổ phiếu tăng khoảng 23% lên 238,47 USD.

CoreWeave, nhà cung cấp hạ tầng đám mây cho AI, tăng khoảng 19% lên 107,87 USD. Trong khi đó, Super Micro Computer, doanh nghiệp sản xuất phần cứng máy chủ AI, tăng 13% lên 35,80 USD. Theo Yahoo Finance, riêng triển vọng kinh doanh mà công ty đưa ra cũng đủ để giúp cổ phiếu tăng thêm hơn 6%.

Đà tăng không chỉ dừng ở vài mã riêng lẻ. Các doanh nghiệp cung cấp hạ tầng AI như Applied Digital và IREN cũng ghi nhận diễn biến tích cực.

Lumentum, nhà sản xuất linh kiện quang học và photonics cho trung tâm dữ liệu, cũng tăng giá sau khi doanh thu quý IV năm tài khóa tăng hơn gấp đôi lên 1,01 tỷ USD. Hai doanh nghiệp cùng ngành là Coherent và Ciena cũng đi lên.

Tâm điểm của thị trường là giá trị backlog của CoreWeave. Công ty cho biết con số này đã vượt 100 tỷ USD, tăng khoảng 50% so với quý trước.

Sau khi quý kết thúc, CoreWeave còn nhận thêm 25 tỷ USD đơn hàng từ khách hàng. Dù vậy, chi phí huy động vốn vẫn được xem là một trong những yếu tố then chốt gắn với tốc độ tăng trưởng của doanh nghiệp.

Adrian Helpert, Giám đốc đầu tư của Westwood, nhắc tới mức lãi suất trong đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp gần đây của CoreWeave ở mức “9 và 5/8”, đồng thời cho rằng chi phí vốn là một trong những câu hỏi cốt lõi của toàn ngành.

Với Super Micro Computer, năng lực cung ứng được xem là rào cản lớn hơn cả nhu cầu. Helpert đánh giá nhu cầu thực tế trong quý đã vượt xa khả năng sản xuất của công ty.

Super Micro Computer cũng giải thích với nhà đầu tư rằng hãng không thể nhận thêm đơn hàng do giới hạn về nguồn điện, hệ thống làm mát và hạ tầng năng lượng. Những nút thắt này đồng thời tạo điều kiện cho việc tăng giá bán, và được xem là một trong các yếu tố giúp biên lợi nhuận cao hơn dự báo nội bộ.

Đà tăng cũng lan sang nhóm bộ nhớ và lưu trữ. Roundhill Memory ETF tăng 4%, trong khi Micron và SanDisk cùng tăng 4%. Cổ phiếu SK hynix tại Hàn Quốc cũng đi lên.

Trên thị trường quốc tế, kỳ vọng về nhu cầu AI vẫn được duy trì. Chỉ số KOSPI đang ghi nhận diễn biến tích cực nhất theo tháng kể từ đầu tháng 8.

Deutsche Bank nhận định loạt kết quả kinh doanh mới công bố đã xác nhận nhu cầu AI là có thật. Trong bối cảnh đó, giới đầu tư đang xem Nvidia, doanh nghiệp sẽ công bố kết quả vào ngày 26, là nhân tố then chốt có thể quyết định xu hướng của quý tới.

Đợt phục hồi của cổ phiếu trong tuần này cho thấy dòng tiền tiếp tục chảy vào các doanh nghiệp cung cấp năng lực tính toán, rack máy chủ và hệ thống làm mát, thay vì các dịch vụ ứng dụng AI. Diễn biến này cũng cho thấy điện và làm mát vẫn là những điểm nghẽn lớn trong quá trình mở rộng hạ tầng AI.