Chiến lược đầu tư định kỳ một khoản cố định hằng tháng vào tiền số không đồng nghĩa mọi tài sản đều sinh lời. Với mức rót 100 USD mỗi tháng từ năm 2022 đến tháng 8/2026, Bitcoin, XRP, Solana và TRX vẫn ghi nhận lãi, trong khi Ethereum và Cardano có giá trị danh mục thấp hơn tổng vốn bỏ ra.

Theo CryptoSlate ngày 8/8 (giờ địa phương), dữ liệu từ CryptoRank cho thấy nếu nhà đầu tư rót tổng cộng 5.600 USD vào Ethereum trong giai đoạn trên, giá trị danh mục hiện chỉ còn khoảng 4.898 USD, tương ứng mức lỗ 12,5%. Với Cardano, danh mục còn 2.616 USD, tức giảm 53,3% so với vốn.

Ở chiều ngược lại, 5.600 USD đầu tư theo hình thức DCA vào TRX của Tron tăng lên 16.521 USD, tương đương lợi nhuận 195%. Danh mục Bitcoin đạt 8.660 USD, XRP đạt 8.465 USD và Solana đạt 8.025 USD. Cả ba đều mang lại mức sinh lời hơn 40%.

Các số liệu này cho thấy DCA có thể giúp giảm rủi ro chọn sai thời điểm mua, nhưng không bảo đảm lợi nhuận. Khi giá giảm sâu, nhà đầu tư có thể tích lũy được nhiều token hơn. Tuy nhiên, kết quả cuối cùng vẫn phụ thuộc chủ yếu vào khả năng phục hồi của từng tài sản.

Phần lớn mức sinh lời đến từ đợt tăng mạnh của thị trường trong năm 2024, khi giá trị lượng tài sản tích lũy suốt hơn hai năm tăng nhanh. Đến cuối năm 2024, danh mục Solana lên 17.728 USD, XRP đạt 14.345 USD, Bitcoin ở mức 10.193 USD và Cardano là 7.251 USD.

Trong giai đoạn này, thị trường cũng được hỗ trợ bởi dòng tiền tổ chức. SEC đã phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1/2024 và ETF Ethereum giao ngay vào tháng 5/2024, mở thêm kênh tiếp cận được quản lý cho hai tài sản số lớn nhất thị trường.

Đà tăng còn mạnh hơn sau khi Donald Trump đắc cử Tổng thống Mỹ vào tháng 11. Ông Trump từng cam kết đưa Mỹ trở thành trung tâm tiền số toàn cầu, thúc đẩy ý tưởng dự trữ Bitcoin cấp quốc gia và thay thế Chủ tịch SEC Gary Gensler, người vấp phải nhiều chỉ trích từ ngành tiền số. Sau chiến thắng bầu cử, Bitcoin liên tục lập đỉnh mới, trong khi dòng vốn vào các quỹ ETF cũng tăng tốc.

Sau đó, chính quyền Trump thiết lập cơ chế dự trữ Bitcoin chiến lược và chương trình dự trữ tài sản số của Mỹ, đồng thời ký ban hành Đạo luật Genius, đặt ra khuôn khổ quản lý liên bang đối với stablecoin dùng cho thanh toán. Tuy vậy, thị trường bước vào nhịp điều chỉnh, khiến phần lớn lợi nhuận tích lũy từ chiến lược DCA bị thu hẹp.

Solana là trường hợp giảm mạnh nhất sau đỉnh. Giá trị danh mục từ 17.728 USD vào cuối năm 2024 lùi về còn 8.025 USD vào tháng 8/2026, tức bốc hơi 9.703 USD. Dù nhà đầu tư vẫn đều đặn rót thêm 100 USD mỗi tháng, giá trị danh mục vẫn giảm gần 55%. XRP cũng giảm 5.880 USD so với cuối năm 2024, còn 8.465 USD. Cardano mất 4.635 USD, xuống 2.616 USD. Đáng chú ý, Cardano từng có lãi vào cuối năm 2024 nhưng đến tháng 8/2026 đã chuyển sang âm 53,3% so với tổng vốn 5.600 USD.

Bitcoin cho thấy khả năng chống chịu tốt hơn. Danh mục Bitcoin từng tăng lên khoảng 10.800 USD trong năm 2025 trước khi lùi về 8.660 USD trong năm nay. Ethereum có diễn biến tương tự: danh mục tăng lên 6.501 USD trong năm 2025 rồi giảm còn 4.898 USD, thấp hơn mức vốn ban đầu.

Thị trường ETF tiền số tại Mỹ cũng không tránh khỏi đợt điều chỉnh. Theo Sosovalue, quy mô thị trường đã giảm từ hơn 123 tỷ USD trong giai đoạn tăng mạnh xuống còn khoảng 92 tỷ USD gần đây. Trong đó, ETF Bitcoin nắm khoảng 78,3 tỷ USD, còn các sản phẩm Ethereum vào khoảng 10,6 tỷ USD.

TRX là ngoại lệ hiếm hoi. Giá trị danh mục DCA vào tài sản này lần lượt đạt 1.000 USD trong năm 2022, 3.679 USD năm 2023, 11.032 USD năm 2024, 13.723 USD năm 2025 và 16.521 USD vào tháng 8/2026. Khác với phần lớn tài sản lớn khác, giá trị danh mục theo năm chưa từng giảm.

DCA cũng cho thấy khả năng hạn chế thua lỗ. Giá Ethereum giảm từ khoảng 3.770 USD đầu năm 2022 xuống quanh 1.900 USD đầu tháng 8/2026, tương đương mức giảm khoảng 50%, nhưng danh mục đầu tư định kỳ chỉ lỗ 12,5% nhờ tích lũy thêm ở vùng giá thấp. Cardano cũng tương tự: ADA giảm từ khoảng 1,38 USD xuống 0,20 USD, tức mất khoảng 85%, song danh mục DCA chỉ giảm 53,3%.

Với Solana, hiệu ứng phục hồi phát huy rõ rệt hơn. Tính đến tháng 8/2026, SOL vẫn thấp hơn khoảng 59% so với mốc 170 USD đầu năm 2022, nhưng chiến lược đầu tư theo tháng vẫn tạo ra lợi nhuận 43,3%. Nguyên nhân là nhà đầu tư tiếp tục mua khi giá rơi xuống dưới 10 USD sau sự cố FTX, qua đó tích lũy được nhiều token hơn trước khi thị trường hồi phục.

Tuy nhiên, TRX cũng phản ánh giới hạn của DCA. Giá TRX tăng từ khoảng 0,075 USD đầu năm 2022 lên khoảng 0,33 USD vào tháng 8/2026, tức tăng hơn 300%, nhưng lợi nhuận của danh mục đầu tư định kỳ chỉ đạt 195%. Khi giá đi lên, cùng 100 USD sẽ mua được ít token hơn, khiến mức sinh lời của DCA thấp hơn so với việc mua một lần từ sớm.

Tổng hợp dữ liệu cho thấy DCA đặc biệt hiệu quả với những tài sản giảm sâu rồi phục hồi mạnh. Với các tài sản phục hồi yếu, chiến lược này chủ yếu giúp giảm lỗ. Còn với những tài sản tăng đều theo thời gian, khả năng tối đa hóa lợi nhuận của DCA vẫn có giới hạn.