Samsung Electronics đang đẩy mạnh ký hợp đồng cung ứng dài hạn nhằm bao phủ 60-70% công suất sản xuất bộ nhớ. Công ty cho biết đã ký với 5 khách hàng trung tâm dữ liệu toàn cầu chủ chốt, đồng thời tiến gần đến việc hoàn tất đàm phán với thêm 5 khách hàng lớn có nhu cầu liên quan đến AI. Mục tiêu là giảm bớt tính chu kỳ của mảng bộ nhớ, từng bước chuyển sang mô hình kinh doanh ổn định hơn dựa trên đơn hàng trung và dài hạn.

Thông tin được Kim Jae-joon, Phó chủ tịch kiêm Giám đốc chiến lược và marketing mảng bộ nhớ của Samsung Electronics, công bố tại cuộc họp công bố kết quả kinh doanh quý II/2026 ngày 30/7. Theo ông, nếu các cuộc đàm phán đang diễn ra được chốt xong, khối lượng theo hợp đồng dài hạn ở cả DRAM và NAND có thể tương đương 60-70% công suất kế hoạch. Samsung cũng muốn duy trì tỷ lệ này để vừa đảm bảo đầu ra, vừa giữ độ linh hoạt trong điều phối nguồn cung.

Kết quả kinh doanh quý II được xem là nền tảng cho các cuộc thương thảo nói trên. Ông Kim cho biết trong quý II, lượng xuất xưởng tính theo bit của cả DRAM và NAND đều lập kỷ lục, trong khi tỷ trọng doanh số theo bit dành cho ứng dụng máy chủ cũng ở mức cao nhất từ trước đến nay. Riêng DRAM, sản lượng theo bit tăng hơn 10% so với quý trước, vượt định hướng ban đầu của công ty. Giá bán bình quân (ASP) trong quý II cũng tăng theo quý, trong đó DRAM tăng ở khoảng giữa ngưỡng 40%, còn NAND tăng ở cuối ngưỡng 60%.

Về cấu trúc hợp đồng, Samsung đang áp dụng mô hình rolling 5 năm. Cụ thể, hợp đồng có thời hạn cơ bản 5 năm và mỗi năm hai bên sẽ đàm phán để gia hạn thêm một năm. Để tăng mức độ cam kết thực hiện, công ty đưa vào điều khoản trả trước có tính chất như tiền đặt cọc và cho biết đã nhận khoảng một phần tư khoản này.

Samsung không công bố quy mô khoản trả trước do vướng thỏa thuận bảo mật (NDA) với khách hàng. Theo ông Kim, công ty muốn chuẩn hóa cấu trúc hợp đồng này để duy trì một tỷ trọng nhất định của mảng kinh doanh theo đơn hàng trung và dài hạn. Samsung hiện áp dụng mô hình giá khác nhau theo từng nhóm khách hàng và dòng sản phẩm. Với các sản phẩm phổ thông, hợp đồng sẽ thiết lập mức giá sàn đủ bù đắp rủi ro đầu tư trong tương lai khi giá thị trường biến động.

Theo Samsung, việc khách hàng đẩy nhanh tiến độ ký hợp đồng xuất phát từ lo ngại thiếu hụt nguồn cung kéo dài. Ông Kim nhận định từ khi xây dựng fab mới đến lúc đưa wafer vào sản xuất cần hơn 3,5 năm, do đó khó kỳ vọng nguồn cung tăng mạnh trước năm 2028. Công ty dự báo phần nhu cầu chưa được đáp ứng trong năm nay sẽ chuyển sang năm sau, khiến tình trạng thiếu hụt trong năm 2027 nghiêm trọng hơn năm nay và có thể kéo dài sang 2028.

Diễn biến nhu cầu cũng đang thay đổi. Theo ông Kim, một số doanh nghiệp phát triển mô hình AI tiên phong không đảm bảo được đủ công suất dịch vụ đám mây từ các hyperscaler đã đề nghị neo-cloud phân bổ thêm năng lực. Điều này kéo theo các nhà sản xuất máy chủ OEM, vốn là khách hàng của neo-cloud, tăng yêu cầu cung ứng bộ nhớ quy mô lớn. Một số bên vẫn chưa đảm bảo được đủ sản lượng nên đã chia sẻ kế hoạch nhu cầu trung và dài hạn, đồng thời bày tỏ ý định mua trực tiếp từ Samsung Electronics và đề nghị ký hợp đồng cung ứng nhiều năm.

Nhu cầu đối với các sản phẩm chủ lực được dự báo tiếp tục ở mức cao trong nửa cuối năm. Ông Kim cho biết doanh thu HBM4 trong quý III có thể tăng hơn ba lần so với quý trước. Tính chung nửa cuối năm, HBM4 dự kiến đóng góp hơn 60% tổng doanh thu HBM. Theo ông, khi quá trình đánh giá theo từng tác vụ của khách hàng hoàn tất, nhu cầu đang tăng theo tốc độ ramp-up trong nửa cuối năm. Samsung hiện mở rộng năng lực cung ứng bằng cách nâng công suất theo tháng và cải thiện yield, đồng thời cho biết đã hoàn tất thảo luận về kế hoạch cung ứng HBM cho năm 2027 với các khách hàng lớn.

Ở mảng NAND, thị trường cũng đang dịch chuyển theo hướng tập trung vào máy chủ. Samsung dự báo tỷ trọng SSD cho máy chủ trong doanh thu NAND năm nay sẽ vượt 60%, tăng hơn 20 điểm phần trăm so với năm trước. Công ty cho biết đã thu thập phản hồi từ các khách hàng chủ chốt về hiệu năng của SSD PCIe thế hệ 6. Bên cạnh đó, NAND V10 ứng dụng công nghệ bonding và xếp chồng ba tầng sẽ bước vào sản xuất hàng loạt trong tháng 8. Lượng xuất xưởng tính theo bit của các sản phẩm QLC trong nửa cuối năm được kỳ vọng tăng hơn gấp đôi so với nửa đầu năm.

Ông Kim nhấn mạnh Samsung đang duy trì danh mục khách hàng cân bằng, không phụ thuộc quá lớn vào bất kỳ khách hàng nào, và nguyên tắc này cũng được áp dụng cho các hợp đồng dài hạn. Theo ông, ngay cả những khách hàng đã ký hợp đồng cũng đang đề nghị tăng thêm sản lượng, vì vậy số lượng khách hàng tham gia mô hình này được dự báo sẽ còn tăng theo thời gian. Với quý III, công ty đưa ra triển vọng tăng trưởng theo bit ở mức một chữ số trung bình đối với DRAM và một chữ số cao đối với NAND. Tồn kho của cả hai dòng sản phẩm hiện được đánh giá là rất thấp.

Dù vậy, Samsung không đề cập đến mức giá trần trong các hợp đồng. Nếu giá sàn là công cụ phòng vệ khi thị trường đi xuống, thì khả năng phản ánh diễn biến giá khi thị trường tăng sẽ là yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến biên lợi nhuận. Công ty không trả lời cụ thể về điểm này, chỉ cho biết mục tiêu là đưa vào hợp đồng một mô hình giá có thể bù đắp rủi ro đầu tư trong tương lai ở mức hợp lý. Trong bối cảnh 60-70% công suất có thể được ràng buộc bằng hợp đồng dài hạn, hiệu quả kinh doanh sau đó nhiều khả năng sẽ phụ thuộc vào mức độ linh hoạt về giá của phần sản lượng còn lại. Ông Kim cũng cho biết trong điều kiện thị trường được dự báo tiếp tục thắt chặt nguồn cung vào năm sau, Samsung sẽ điều hành theo hướng cân bằng và đặt mục tiêu duy trì thị phần HBM và DRAM truyền thống ở mức tương đương.