Samsung Securities đang tiến gần hơn tới giấy phép phát hành thương phiếu, sau khi mức kỷ luật dự kiến đối với các sai phạm tại điểm giao dịch dành cho khách hàng siêu giàu có khả năng được hạ xuống. Trong khi đó, hồ sơ của Meritz Securities vẫn chưa có lịch trình rõ ràng do doanh nghiệp này còn liên quan đến các cuộc điều tra của công tố.

Ngày 29/7, theo giới đầu tư tài chính, Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (FSC) đã tổ chức một cuộc họp bất thường của tiểu ban thẩm định ngày 27/7 để xem xét phương án xử lý các hành vi kinh doanh sai phạm tại điểm giao dịch trọng điểm của Samsung Securities.

Theo các nguồn tin trong ngành, FSC đã nghiêng về phương án giảm mức kỷ luật do Cơ quan Giám sát Tài chính Hàn Quốc (FSS) đề xuất, từ hình thức đình chỉ một phần hoạt động của chi nhánh trong 3 tháng xuống mức cảnh cáo tổ chức.

Dù “cảnh cáo tổ chức” vẫn được xem là một trong các hình thức kỷ luật nặng đối với pháp nhân, biện pháp này không thuộc nhóm chế tài trực tiếp cản trở việc xin giấy phép cho hoạt động tài chính ngắn hạn. Theo quy định hiện hành của luật thị trường vốn, các hình thức xử phạt có thể ảnh hưởng đến tiêu chí “uy tín xã hội” trong hồ sơ xin phép thường là từ mức đình chỉ một phần hoạt động trở lên.

Giới phân tích nhận định nếu không phát sinh biến số mới, phương án xử phạt đối với Samsung Securities nhiều khả năng sẽ được thông qua tại cuộc họp thường kỳ của FSC vào ngày 31/7. Do FSC không tổ chức họp thường kỳ trong tháng 8, hồ sơ xin cấp phép phát hành thương phiếu của công ty có thể sớm nhất được đưa ra xem xét vào ngày 9/9.

Trước đó, trong đợt thanh tra năm ngoái đối với các điểm giao dịch phục vụ nhóm khách hàng siêu giàu, FSS đã phát hiện tại Samsung Securities một số vấn đề như quản lý lỏng lẻo các bản ghi âm và hồ sơ chứng từ, cùng một số hành vi bù lỗ.

Ngày 8/4, Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai thuộc FSC đã xem xét hồ sơ theo hướng chấp thuận có điều kiện, tức vẫn cấp phép nếu kết quả xử phạt không ở mức làm suy giảm tiêu chí uy tín xã hội.

Tiểu ban thẩm định của FSC cũng đã thảo luận hồ sơ này vào ngày hôm sau. Tuy nhiên, sau khi FSS nộp phương án xử phạt liên quan đến điểm giao dịch trọng điểm, FSC quyết định chốt mức kỷ luật trước khi tiếp tục xử lý hồ sơ cấp phép.

Trong các cuộc họp bất thường diễn ra từ tháng 6 đến tháng 7, FSC đã rà soát lại nội dung vi phạm và mức độ xử lý. Cơ quan này được cho là đánh giá các sai phạm trong hoạt động kinh doanh cần bị xử lý nghiêm, nhưng việc đồng thời chặn kế hoạch tham gia mảng phát hành thương phiếu là quá nặng, do đó thống nhất hạ mức kỷ luật xuống cảnh cáo tổ chức.

Trái với Samsung Securities, hồ sơ xin cấp phép phát hành thương phiếu của Meritz Securities đến nay vẫn chưa được đưa lên Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng tương lai. Công ty đã nộp hồ sơ từ tháng 7/2025, hoàn tất khâu đánh giá của hội đồng thẩm định bên ngoài và cả đợt kiểm tra tại chỗ, nhưng quy trình sau đó gần như dậm chân tại chỗ.

Biến số lớn nhất là nghi vấn giao dịch không công bằng liên quan đến trái phiếu kèm chứng quyền mua cổ phiếu (BW) của Ehwa Electric. Công tố đang điều tra cáo buộc Meritz Securities sử dụng thông tin chưa công bố để thực hiện quyền BW và bán cổ phiếu đang nắm giữ trước thời điểm Ehwa Electric bị đình chỉ giao dịch vào năm 2023.

Ngoài ra, cơ quan điều tra cũng đang xem xét nghi vấn một số nhân sự đã sử dụng thông tin chưa công bố trước khi Meritz Financial Group công bố kế hoạch hoán đổi cổ phiếu toàn diện vào tháng 11/2022 nhằm đưa Meritz Fire & Marine Insurance và Meritz Securities trở thành công ty con do tập đoàn sở hữu 100%.

Vụ việc liên quan Homeplus cũng đang tạo thêm áp lực cho Meritz Financial Group. Các công ty thành viên của tập đoàn này đã cho Homeplus vay khoảng 1.300 tỷ won vào tháng 5/2024, với tài sản bảo đảm là 62 điểm bán. Trong đó, khoản nợ tái cơ cấu có bảo đảm theo hình thức tín thác ưu tiên do Meritz Securities nắm giữ vào khoảng 660,1 tỷ won, bao gồm cả gốc lẫn lãi.

Trong tháng này, Meritz Securities, Meritz Fire & Marine Insurance và Meritz Capital cũng quyết định hỗ trợ Homeplus khoản vốn vận hành khẩn cấp quy mô 200 tỷ won. Ngày 21/7, Tòa án Phá sản Seoul đã chấp thuận đơn kháng cáo ngay lập tức của Homeplus và hủy quyết định chấm dứt thủ tục phục hồi từng được đưa ra hôm 3/7.

Theo đánh giá trong ngành, vấn đề Homeplus có thể khiến áp lực thẩm định định tính đối với các công ty thuộc Meritz Financial Group gia tăng, đặc biệt ở các tiêu chí về sức khỏe tài chính và hệ thống kiểm soát nội bộ.

Phía Samsung Securities cho biết doanh nghiệp chưa nhận được thông báo chính thức về mức xử phạt và vẫn cần chờ kết quả cuộc họp thường kỳ của FSC.