Ba tập đoàn tài chính địa phương của Hàn Quốc gồm BNK Financial Group, JB Financial Group và iM Financial Group khép lại nửa đầu năm với kết quả kém tích cực, khi tổng lợi nhuận ròng giảm so với cùng kỳ. Trong khi đó, đề xuất xem xét sáp nhập giữa BNK và JB - từng được nhắc tới như một phương án mở rộng quy mô cho khối tài chính địa phương - cũng chính thức không được hai bên chấp thuận.

Theo giới tài chính ngày 28/7, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông của công ty mẹ của ba tập đoàn này trong 6 tháng đầu năm đạt tổng cộng 10.931 tỷ won, giảm 624 tỷ won, tương đương 5,4%, so với mức 11.555 tỷ won của cùng kỳ năm ngoái.

Xét theo từng doanh nghiệp, BNK Financial Group dẫn đầu với 4.118 tỷ won, tiếp đến là JB Financial Group với 3.857 tỷ won và iM Financial Group với 2.956 tỷ won. So với cùng kỳ, chỉ JB ghi nhận tăng trưởng 4,1%, trong khi BNK và iM lần lượt giảm 13,5% và 4,4%.

Khoảng cách với 4 tập đoàn tài chính lớn tiếp tục nới rộng

Cùng kỳ, 4 tập đoàn tài chính lớn gồm KB Financial Group, Shinhan Financial Group, Hana Financial Group và Woori Financial Group đạt tổng lợi nhuận ròng 11.339,2 tỷ won. Cả 4 đều tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước.

Như vậy, chênh lệch lợi nhuận giữa nhóm 4 tập đoàn lớn và 3 tập đoàn địa phương lên tới 10.246,1 tỷ won, tương đương mức lợi nhuận cao gấp 10,4 lần.

Một năm trước, khoảng cách này ở mức khoảng 8,9 lần. Việc nhóm 4 tập đoàn lớn đồng loạt tăng trưởng trong khi khối địa phương suy giảm đã khiến chênh lệch tiếp tục bị kéo giãn.

Trong nhóm 3 tập đoàn địa phương, JB Financial Group là đơn vị duy nhất tăng lợi nhuận. Lợi nhuận ròng nửa đầu năm của tập đoàn đạt 3.857 tỷ won, tăng 4,1% và là mức cao nhất từng ghi nhận cho giai đoạn 6 tháng. Riêng quý II, lợi nhuận ròng của JB tăng 5,7% lên 2.196 tỷ won, vượt mức 2.004 tỷ won của BNK trong cùng kỳ.

Tuy nhiên, mảng ngân hàng cốt lõi của JB lại cho thấy diễn biến kém khả quan. Jeonbuk Bank ghi nhận lợi nhuận ròng 945 tỷ won trong nửa đầu năm, giảm 19%, còn Gwangju Bank đạt 1.467 tỷ won, giảm 1,2%. Ở chiều ngược lại, JB Woori Capital báo lãi ròng 1.768 tỷ won, tăng 34,2%, qua đó bù đắp phần suy giảm từ hoạt động ngân hàng.

BNK Financial Group vẫn là tập đoàn có quy mô lợi nhuận lớn nhất trong nhóm, nhưng cũng là đơn vị giảm mạnh nhất do ảnh hưởng của các yếu tố một lần.

Trong nửa đầu năm ngoái, BNK ghi nhận khoản lãi 1.009 tỷ won từ thương vụ bán BNK Gangnam Core Office Fund. Năm nay, trong quá trình mua lại phần sở hữu từ bên ngoài tại BNK Yeouido Core Office Fund, tập đoàn phát sinh khoản lỗ kế toán tạm thời 440 tỷ won. Theo số liệu so sánh do BNK công bố, nếu loại trừ các yếu tố một lần, lợi nhuận ròng nửa đầu năm của tập đoàn đạt 4.558 tỷ won, tăng 8,2% so với cùng kỳ.

Với iM Financial Group, lợi nhuận ròng nửa đầu năm đạt 2.956 tỷ won, giảm 4,4%. Tập đoàn cho biết lợi nhuận hoạt động tăng 4,4% nhờ mở rộng cho vay doanh nghiệp, tăng tài sản ở mảng tài chính tiêu dùng và cải thiện nguồn thu từ phí môi giới chứng khoán. Tuy vậy, chi phí bất thường phát sinh từ thay đổi thuế suất thuế giáo dục, cùng mức trích lập dự phòng tăng theo đà mở rộng tài sản, đã kéo lợi nhuận ròng đi xuống.

Mảng phi ngân hàng chưa đủ bù đắp suy giảm

Khoảng cách giữa nhóm 4 tập đoàn lớn và khối tài chính địa phương không chỉ đến từ quy mô tài sản ngân hàng, mà còn phản ánh sự chênh lệch về độ dày của danh mục phi ngân hàng.

Khối địa phương hiện được hỗ trợ bởi các công ty như JB Woori Capital, BNK Investment & Securities và iM Securities. Dù vậy, tăng trưởng của các đơn vị này vẫn chưa đủ để bù đắp một cách ổn định cho phần suy giảm tại mảng ngân hàng hoặc các khoản lỗ phát sinh một lần.

JB Financial Group đang từng bước giảm phụ thuộc vào ngân hàng nhờ mảng tài chính tiêu dùng. Trong khi đó, BNK Financial Group và iM Financial Group dù có tăng trưởng ở mảng phi ngân hàng, lợi nhuận hợp nhất toàn tập đoàn vẫn giảm.

Đề xuất sáp nhập giữa BNK Financial Group và JB Financial Group - từng được xem là một phương án giúp khối tài chính địa phương mở rộng quy mô và nâng năng lực đầu tư - nay gần như đã khép lại khi cả hai cùng bác bỏ việc xem xét.

BNK Financial Group cho biết hội đồng quản trị đã họp và quyết định không khởi động đánh giá tính khả thi của việc sáp nhập với JB Financial Group theo đề nghị từ Align Partners. Tập đoàn cũng không thành lập ủy ban đặc biệt. Kết quả biểu quyết cho thấy trong 8 thành viên tham dự, có 5 người phản đối, 2 người tán thành và 1 người bỏ phiếu trắng.

Cùng ngày, JB Financial Group cũng công bố lập trường tương tự, cho rằng trong điều kiện hiện nay, việc xem xét khả năng sáp nhập là không phù hợp. Hai bên đồng loạt từ chối trước thời hạn phản hồi mà Align Partners đưa ra vào ngày 7/8 khoảng 10 ngày.

Trước đó, Align Partners lập luận rằng nếu hợp nhất, hai bên có thể hình thành một tập đoàn tài chính địa phương với tổng tài sản 234 nghìn tỷ won, qua đó giảm chi phí huy động vốn cũng như chi phí công nghệ thông tin và quản lý, đồng thời tạo dư địa đầu tư quy mô lớn cho quá trình chuyển đổi AI. Tuy nhiên, đề xuất này không yêu cầu triển khai sáp nhập ngay, mà chỉ đề nghị đánh giá thông qua một ủy ban đặc biệt độc lập cùng tư vấn từ bên ngoài.

Sau khi đề xuất xuất hiện, giới địa phương tại Busan và khu vực Honam, cùng các công đoàn ngân hàng địa phương, liên tục phản đối với lý do thương vụ có thể làm suy yếu chức năng tài chính khu vực, đồng thời kéo theo việc cắt giảm điểm giao dịch và nhân sự. Cơ quan quản lý tài chính cũng giữ khoảng cách, cho biết đây không phải nội dung đã được thảo luận trước đó. Trong ngành, nhiều ý kiến cũng cho rằng khả năng được cấp phép là không cao.

Bài toán tăng trưởng vẫn còn nguyên

Dù phương án sáp nhập không còn được xem xét, những vấn đề cốt lõi về khả năng sinh lời và tăng trưởng của khối tài chính địa phương vẫn chưa được giải quyết.

Trong lĩnh vực số và AI, khoảng cách về năng lực đầu tư giữa khối này và 4 tập đoàn tài chính lớn có thể còn tiếp tục nới rộng. Align Partners phân tích rằng tổng chi cho phần mềm và phát triển trong năm 2025 của BNK Financial Group và JB Financial Group là 2.119 tỷ won, chỉ tương đương khoảng 1/3 mức bình quân 6.042 tỷ won của nhóm 4 tập đoàn lớn.

Một số ý kiến cho rằng trước khi khoảng cách về kết quả kinh doanh với nhóm 4 tập đoàn lớn bị kéo giãn thêm, nhu cầu chứng minh chiến lược tăng trưởng độc lập bằng các con số thực tế đang trở nên cấp thiết hơn.

Trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh cùng ngày của BNK Financial Group, nhiều câu hỏi cũng xoay quanh khả năng tập đoàn khó đạt được mục tiêu tăng trưởng đã đề ra từ đầu năm.

Đại diện BNK cho biết trong nửa đầu năm, tập đoàn theo đuổi chiến lược mở rộng thu nhập lãi trên cơ sở tăng trưởng có chọn lọc, tập trung vào các tài sản chất lượng. Theo vị này, nếu mặt bằng lãi suất đi lên trong nửa cuối năm, chiến lược đó có thể chuyển hóa thành mức tăng thu nhập rõ rệt hơn.

Đại diện BNK cũng cho biết mục tiêu tăng trưởng thu nhập lãi 8% đã công bố trong kỳ báo cáo trước vẫn được giữ nguyên.