Kênh Twitter và YouTube chuyên theo dõi xu hướng công nghệ Markets & Mayhem ngày 29/3 cho rằng giá DDR5 giảm mạnh gần đây chủ yếu do ba yếu tố: OpenAI cắt giảm chi tiêu, ngưỡng phần cứng cho hạ tầng AI hạ xuống và tâm lý thận trọng gia tăng trên thị trường trái phiếu đối với chi tiêu vốn cho AI.

DDR5 là chuẩn DRAM thế hệ mới đang được sử dụng cho PC, máy chủ và trung tâm dữ liệu. Đây cũng là một trong những linh kiện được dùng rộng rãi trong các máy chủ AI.

Theo Markets & Mayhem, nguyên nhân đầu tiên là OpenAI đã thu hẹp mạnh chi tiêu. Tổ chức này trước đó từng theo đuổi kế hoạch đầu tư trung tâm dữ liệu trị giá 1,4 nghìn tỷ USD và mục tiêu thu mua 40% sản lượng wafer toàn cầu. Tuy nhiên, hiện OpenAI được cho là đã chuyển hướng, từ việc trực tiếp mua năng lực tính toán sang mô hình thuê.

Yếu tố thứ hai là sự cải thiện của phần cứng AI, công nghệ suy luận và hiệu suất mô hình. Theo Markets & Mayhem, những tiến bộ công nghệ trong một năm qua đã làm thay đổi đáng kể bối cảnh thị trường, qua đó kéo giảm ngưỡng cấu hình phần cứng cần thiết để triển khai hạ tầng AI ở quy mô trung tâm dữ liệu.

Nguyên nhân thứ ba đến từ thị trường trái phiếu. Markets & Mayhem nhận định nhà đầu tư trái phiếu đang thận trọng hơn với chi tiêu vốn cho AI. Chỉ số hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS), thước đo rủi ro vỡ nợ của doanh nghiệp, đã tăng lên, trong khi nhu cầu đối với trái phiếu liên quan đến AI có dấu hiệu suy yếu.

Markets & Mayhem cho rằng những diễn biến này có thể báo hiệu một xu hướng rộng hơn, buộc thị trường phải đánh giá lại quy mô triển khai hạ tầng điện toán trong thời gian tới.