Google đang mở rộng phạm vi cung cấp chip AI Tensor Processing Unit (TPU) ra thị trường đám mây bên ngoài, một động thái có thể tác động tới cục diện thị trường chip AI vốn do Nvidia dẫn dắt. Việc TPU xuất hiện trên Oracle Cloud cũng làm dấy lên kỳ vọng Google sẽ mở rộng được tệp khách hàng ngoài nội bộ, trong khi OpenAI được cho là cũng đang cân nhắc sử dụng dòng chip này.

Theo Business Insider ngày 28/10 (giờ địa phương), Google và Oracle đã công bố thỏa thuận cho phép khách hàng Oracle Cloud sử dụng TPU của Google từ năm sau. Hai bên cho biết đây là lần đầu tiên TPU được cung cấp trên nền tảng của một hyperscaler khác, thay vì chỉ giới hạn trong hệ sinh thái của Google.

TPU là dòng chip AI do Google phát triển suốt hơn 10 năm qua nhằm tăng năng lực xử lý cho các dịch vụ của hãng, trong đó có tìm kiếm. Trước đây, triển vọng tăng trưởng của mảng TPU chủ yếu gắn với nhu cầu từ Anthropic. Tuy nhiên, thỏa thuận với Oracle được đánh giá là có thể mở rộng đầu ra cho TPU và mở ra một giai đoạn tăng trưởng mới.

Đầu năm nay, CEO Nvidia Jensen Huang từng tỏ ra hoài nghi về triển vọng tăng trưởng của TPU trong cuộc phỏng vấn với podcaster Dwarkesh Patel. Ông khi đó nói: “Nếu không có Anthropic thì TPU có lý do gì để tăng trưởng?”, đồng thời cho rằng mức tăng trưởng này “100% là nhờ Anthropic”. Dù vậy, diễn biến gần đây cho thấy ngày càng nhiều doanh nghiệp muốn khai thác TPU, trái với đánh giá trước đó.

OpenAI cũng có thể trở thành một khách hàng mới của TPU. Công ty này đã đăng tuyển kỹ sư phần mềm để tối ưu mô hình AI cho TPU. Trước đó, The Information đưa tin OpenAI có kế hoạch mua TPU từ Google.

Một số nhà phân tích cho rằng mảng TPU của Google có thể tăng tốc nhờ xu hướng doanh nghiệp áp dụng chiến lược đa chip, tức kết hợp nhiều loại chip để giảm phụ thuộc vào một nhà cung cấp bán dẫn duy nhất. Xu hướng này được xem là cơ hội để Google và các đối thủ khác thâm nhập sâu hơn vào những thị trường cốt lõi của Nvidia.

Dù vậy, quy mô hiện tại của Nvidia trên thị trường chip AI vẫn vượt xa Google và các đối thủ. Ngay cả Google cũng đang sử dụng GPU của Nvidia với quy mô lớn cho hạ tầng AI. Tuy nhiên, khả năng TPU - dòng chip được Google phát triển trong thời gian dài - mở rộng ra thị trường bên ngoài đang ngày càng rõ nét.

Theo hồ sơ liên quan đến kế hoạch IPO mà Anthropic nộp trong tuần này, công ty dự kiến chi 114,5 tỷ USD (khoảng 150 nghìn tỷ won) cho tài nguyên tính toán của Google trong giai đoạn từ tháng 4/2026 đến tháng 7/2033. Anthropic không công bố riêng phần chi trực tiếp cho TPU, nhưng ước tính sẽ chi 125-150 tỷ USD (khoảng 170-200 nghìn tỷ won) để đảm bảo dung lượng tính toán TPU từ Google và các nhà cung cấp khác.

Trong cùng hồ sơ, Anthropic cho biết họ đang sử dụng chip của Google và Nvidia, đồng thời triển khai chip Trainium của Amazon và GPU của AMD. Điều này cho thấy các công ty AI lớn ngày càng tận dụng bán dẫn từ nhiều nhà cung cấp khác nhau.

Một số phân tích cũng nhận định khi chiến lược đa chip lan rộng, sức mạnh định giá của Nvidia có thể suy yếu. Khi doanh nghiệp không còn phụ thuộc hoàn toàn vào sản phẩm của Nvidia mà kết hợp thêm chip từ Google hoặc các hãng khác, khả năng dẫn dắt giá của Nvidia có thể bị hạn chế.

Triển vọng tăng trưởng của mảng TPU cũng được đánh giá rất tích cực. Trong báo cáo công bố tháng này, tập đoàn tài chính Nhật Bản Mizuho ước tính doanh thu TPU của Google đạt 28 tỷ USD (khoảng 37,31 nghìn tỷ won) vào năm 2026 và 67 tỷ USD (khoảng 89,271 nghìn tỷ won) vào năm 2027. Mizuho cho rằng con số này có thể tăng lên tới 100 tỷ USD vào năm 2028. Trong khi đó, một nhà phân tích của TD Cowen dự báo doanh thu TPU năm 2028 có thể đạt 138 tỷ USD (khoảng 184 nghìn tỷ won), tương đương 34% doanh thu Google Cloud.

Tuy nhiên, các dự báo này vẫn còn cách khá xa kết quả hiện tại của Nvidia. Công ty ghi nhận doanh thu 96,2 tỷ USD (khoảng 128,18 nghìn tỷ won) chỉ trong quý gần nhất. Thị trường cũng chưa phản ứng mạnh với triển vọng tăng trưởng của TPU khi cổ phiếu Nvidia đi ngang trong phiên giao dịch ngày thứ Tư.

Một số nhà phân tích cho rằng thị trường đang đánh giá thấp tiềm năng của mảng TPU. Trong báo cáo công bố ngày 18/10, nhóm phân tích của Mizuho nhận định: “Mảng phần cứng TPU của Google đang nổi lên như một cơ hội lớn hơn nhiều so với mức phản ánh trong đồng thuận thị trường hiện tại”. Nhóm này cũng cho rằng ngoài việc cho thuê TPU tại các trung tâm dữ liệu của Google, việc bán chip ra bên ngoài có thể giúp giảm bớt một phần gánh nặng chi tiêu vốn quy mô lớn.

Trong bối cảnh Google được dự báo sẽ tiếp tục tăng đầu tư cho hạ tầng AI, các nhà phân tích của Bank of America đánh giá mô hình đầu tư quy mô lớn của hãng là “tương đối hiệu quả” so với đối thủ. Theo nhóm phân tích, lợi thế nằm ở chỗ TPU không chỉ phục vụ khách hàng bên ngoài mà còn được sử dụng cho các dịch vụ AI nội bộ của Google.

Với Google, công nghệ bán dẫn đã được đầu tư hơn một thập kỷ để nâng cấp năng lực tìm kiếm nay có cơ hội trở thành nguồn doanh thu mới. Mizuho nhận định trong bối cảnh AI agent có thể gây áp lực lên dịch vụ tìm kiếm truyền thống, mảng TPU cũng có thể đóng vai trò như một “tấm đệm”, giúp giảm bớt tác động tiêu cực tiềm tàng đối với hoạt động tìm kiếm cốt lõi của Google.