Itaú Unibanco, ngân hàng tư nhân lớn nhất Brazil, đã chính thức đăng ký với Ngân hàng Trung ương Brazil với tư cách nhà cung cấp dịch vụ tiền mã hóa. Hồ sơ đăng ký bao gồm hai mảng môi giới và lưu ký, trong bối cảnh cơ chế cấp phép mới đối với doanh nghiệp tiền mã hóa tại nước này bắt đầu được triển khai đầy đủ.

Theo Bitcoin Magazine (ngày 28/10), quy định mới của Brazil yêu cầu mọi tổ chức lưu giữ, chuyển giao hoặc giao dịch tiền mã hóa thay mặt khách hàng phải đăng ký và chịu sự giám sát của cơ quan quản lý. Việc Itaú nộp hồ sơ cho thấy ngân hàng muốn tiếp tục duy trì hoạt động trong khuôn khổ pháp lý mới. Nếu triển khai đầy đủ dịch vụ giao dịch và lưu ký tiền mã hóa, Itaú Unibanco sẽ trở thành trường hợp đầu tiên trong ngành ngân hàng Brazil.

Một trong những điểm đáng chú ý của quy định mới là yêu cầu đối với hoạt động lưu ký. Các đơn vị nắm giữ tài sản của khách hàng phải tách biệt tài sản khách hàng với nguồn vốn của doanh nghiệp, đồng thời đáp ứng yêu cầu về vốn tối thiểu. Bên cạnh đó, các tiêu chuẩn về quản trị, kiểm soát nội bộ và phòng chống rửa tiền cũng được áp dụng ở mức tương đương với công ty môi giới chứng khoán.

Theo đó, khách hàng sử dụng dịch vụ từ ngân hàng được cấp phép sẽ có cơ sở pháp lý rõ ràng hơn so với người dùng các nền tảng chưa nằm trong phạm vi giám sát hoặc các sàn giao dịch nước ngoài. Ngược lại, chi phí tuân thủ, kiểm toán và nghĩa vụ báo cáo của doanh nghiệp sẽ tăng lên. Bitcoin Magazine nhận định mô hình này có thể tạo thêm gánh nặng cho các đối thủ quy mô nhỏ.

Trên thực tế, hoạt động tiền mã hóa của Itaú đã bắt đầu từ trước khi khung pháp lý mới được ban hành. Năm 2022, trong quá trình xây dựng nền tảng token hóa, ngân hàng từng công bố kế hoạch cung cấp dịch vụ lưu ký tiền mã hóa. Đến cuối năm 2025, Itaú cho phép khách hàng cá nhân mua bán Bitcoin qua ứng dụng đầu tư Ion. Tại thời điểm đó, các tài sản tiền mã hóa giao dịch trên Ion cũng do chính Itaú lưu ký. Theo bài viết gốc, điều này cho thấy hoạt động tiền mã hóa của ngân hàng đã được triển khai trên thực tế trước khi có tư cách pháp lý rõ ràng theo quy định mới.

Những thay đổi lớn về pháp lý tập trung trong giai đoạn 2025 và đầu năm 2026. Ngân hàng Trung ương Brazil đã ban hành các nghị quyết số 519, 520 và 521, qua đó thiết lập một nhóm giấy phép mới dành cho doanh nghiệp cung cấp dịch vụ tiền mã hóa, mang tên SPSAV. Bộ quy định này có hiệu lực từ ngày 2/2/2026.

Khung pháp lý mới phân loại doanh nghiệp thành ba nhóm gồm trung gian, lưu ký và môi giới. Các yêu cầu chính bao gồm tách biệt tài sản khách hàng với tài sản doanh nghiệp, vốn tối thiểu, bảo vệ khách hàng, quản trị, kiểm soát nội bộ, an ninh hệ thống và tiêu chuẩn phòng chống rửa tiền. Đáng chú ý, Nghị quyết 521 còn đưa giao dịch tiền mã hóa vào phạm vi quản lý ngoại hối. Với các giao dịch chuyển nhượng cho đối tác chưa được cấp phép, mức trần 100.000 USD sẽ được áp dụng. Quy định này được xem là động thái siết dòng tiền mã hóa xuyên biên giới vào các kênh được quản lý.

Thời điểm Itaú nộp hồ sơ cũng thu hút sự chú ý. Khi cơ chế mới có hiệu lực, các doanh nghiệp đang hoạt động được phép nộp đơn xin cấp phép trong thời gian ân hạn. Theo bài viết gốc, động thái của Itaú không chỉ đơn thuần là cập nhật thủ tục, mà còn phản ánh sức ép tuân thủ ngày càng lớn khi khung quản lý đi vào thực thi.

Quy định mới của Brazil chưa dừng lại ở đó. Ngày 1/7/2026, Ngân hàng Trung ương Brazil tiếp tục thông qua bộ quy tắc chặt chẽ hơn. Kể từ năm 2027, các doanh nghiệp sẽ phải đáp ứng yêu cầu an toàn tài chính tiệm cận mức áp dụng cho công ty môi giới và phân phối chứng khoán. Ngoài ra, các tổ chức thuộc Segment 5 - nhóm ngân hàng nhỏ đang được áp dụng cơ chế quản lý đơn giản hơn - sẽ không được phép cung cấp dịch vụ tiền mã hóa.

Trong bối cảnh đó, thị trường tiền mã hóa Brazil nhiều khả năng sẽ tái cơ cấu theo hướng tập trung vào các định chế tài chính có năng lực vốn lớn. Itaú được đánh giá là một trong những bên có thể hưởng lợi từ xu hướng siết quản lý này. Xu hướng các tổ chức cho vay lớn tại Brazil giữ hoạt động tiền mã hóa trong hệ thống tài chính trong nước, thay vì đẩy ra các nền tảng ở nước ngoài, cũng được dự báo sẽ ngày càng rõ nét hơn.