Cơ quan Giám sát Tài chính Hàn Quốc (FSS) yêu cầu các công ty chứng khoán chủ động tăng cường kiểm soát hoạt động cho vay ký quỹ nhằm hạn chế rủi ro cho nhà đầu tư trong giai đoạn thị trường biến động mạnh. Cơ quan này cũng cho biết có thể xem xét áp dụng thêm biện pháp quản lý nếu cơ chế tự quản của ngành không đạt hiệu quả như kỳ vọng.

Ngày 27/10, FSS cho biết đã phối hợp với Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc tổ chức cuộc họp với giám đốc rủi ro (CRO) của 10 công ty chứng khoán thuộc nhóm công ty đầu tư tài chính tổng hợp. Cuộc họp nhằm kiểm tra tiến độ triển khai phương án tăng cường tự quản đối với hoạt động cho vay ký quỹ vừa được công bố gần đây.

Tại cuộc họp, FSS đề nghị các doanh nghiệp bảo đảm hai biện pháp tự quản đang được xây dựng được triển khai thực chất, gồm giới hạn tổng hạn mức cấp tín dụng ở mức 90% và kiểm soát tỷ trọng cho vay theo từng mã ở mức 15%.

Theo FSS, ngay cả khi hệ thống công nghệ hoặc quy định nội bộ chưa hoàn thiện, các công ty chứng khoán vẫn cần ưu tiên bảo vệ nhà đầu tư và sớm áp dụng các biện pháp quản lý cần thiết.

Cơ quan này cũng bày tỏ quan ngại về mức độ kiểm soát cho vay ký quỹ tại các công ty chứng khoán kể từ cuộc họp CRO hồi tháng 6. FSS nhấn mạnh các doanh nghiệp không nên duy trì cách quản lý rủi ro cứng nhắc, đồng loạt, mà cần chủ động ứng phó theo diễn biến thị trường, đồng thời đánh giá tổng thể mức độ lành mạnh của doanh nghiệp và nhà đầu tư.

FSS để ngỏ khả năng ban hành thêm quy định nếu các biện pháp tự quản không đủ hiệu quả. Theo cơ quan này, khi dư nợ cho vay ký quỹ tăng quá nhanh, đà giảm mạnh của giá cổ phiếu có thể kích hoạt làn sóng bán giải chấp trên diện rộng, qua đó khuếch đại cú sốc trên thị trường.

Dư nợ cho vay ký quỹ trong năm nay tăng từ 35,7 nghìn tỷ won vào cuối tháng 4 lên 38 nghìn tỷ won vào cuối tháng 5. Sau đó, con số này giảm xuống 32,1 nghìn tỷ won vào cuối tháng 7, tăng trở lại 33,3 nghìn tỷ won vào cuối tháng 9 và tiếp tục lùi về 30,3 nghìn tỷ won tính đến ngày 22.

Một số công ty chứng khoán đã bắt đầu thu hẹp hạn mức cho vay ký quỹ hoặc đưa vào vận hành hệ thống giám sát theo thời gian thực.

Theo các trường hợp điển hình do FSS công bố, một công ty chứng khoán đã hạ mức đánh giá đối với toàn bộ cổ phiếu niêm yết trong nước để giảm hạn mức cho vay. Doanh nghiệp này cũng giảm hạn mức cơ bản đối với các mã có tỷ lệ tập trung cho vay ký quỹ cao từ 300 triệu won xuống 200 triệu won, đồng thời hạn chế việc gia hạn đi kèm tăng hạn mức.

Một công ty khác đã ứng dụng tự động hóa quy trình bằng robot (RPA) để theo dõi theo thời gian thực tình trạng cho vay ký quỹ và các mã biến động mạnh trong phiên. Khi phát hiện dấu hiệu bất thường, công ty sẽ hạ mức đánh giá của mã cổ phiếu hoặc áp dụng biện pháp hạn chế cho vay ký quỹ.

Một công ty chứng khoán khác đang vận hành hệ thống giám sát ba tầng, kiểm tra nhiều lần trong ngày, gồm trước giờ mở cửa, trong phiên và cuối ngày, với trọng tâm là dư nợ cho vay ký quỹ và các mã biến động mạnh.

Các CRO tham dự cuộc họp cho biết đều đồng thuận về sự cần thiết phải tăng cường quản lý cho vay ký quỹ, đồng thời cam kết thực hiện đầy đủ các biện pháp tự quản nhằm củng cố bảo vệ nhà đầu tư và nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro.

FSS cho biết sẽ tiếp tục phối hợp với Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc để theo dõi thường xuyên, bảo đảm việc quản lý tổng hạn mức cấp tín dụng và tỷ trọng cho vay theo từng mã trong ngành chứng khoán được thực thi hiệu quả.