AI & Enterprise

KRG：韩国AI产业利润与现金流加速向半导体供应链集中，医疗AI和自动驾驶仍处投入期

KRG对韩国80家AI相关上市公司分析显示，2023年至2025年行业总营收由245.6955万亿韩元增至382.8216万亿韩元，净利润同步增长。不过，利润主要集中在GPU、HBM等半导体供应链环节；数据中心与云仍处前期重投入阶段，规模效应尚未充分释放，盈利承压，医疗AI和自动驾驶则仍未走出投入期。

Industry

Samsung Electro-Mechanics大举扩张资本开支，瞄准AI服务器用MLCC和FC-BGA

Samsung Electro-Mechanics计划在未来3年投入相当于过去10年总和的资本开支，全年CAPEX预计同比翻倍以上、部分机构预计将增长两倍以上。机构认为，AI服务器需求走强正带动MLCC和FC-BGA供需趋紧、价格上行及产能利用率提升，公司商业模式也正从短周期订单转向以长期供货协议为基础的锁单模式。不过，短期内现金流和折旧压力仍在，IT需求分化也将对业绩形成扰动。