Ngành ngân hàng cộng đồng tại Mỹ đang gia tăng sức ép đối với dự luật Clarity, khi cho rằng văn bản này vẫn để lại khoảng trống có thể cho phép stablecoin hoạt động như một sản phẩm trả lãi, qua đó hút tiền gửi ra khỏi hệ thống ngân hàng truyền thống.

Coinpost ngày 31/8 theo giờ địa phương đưa tin, bà Rebecca Romero Rainey, Chủ tịch kiêm CEO của Hiệp hội Ngân hàng Độc lập Cộng đồng Mỹ (ICBA), nhấn mạnh “không có chỗ cho thỏa hiệp” và kêu gọi sửa dự luật.

Trọng tâm tranh cãi nằm ở câu hỏi liệu stablecoin chỉ nên được xem là công cụ thanh toán hay có thể dần trở thành sản phẩm thay thế tiền gửi ngân hàng. Bà Rainey cho rằng stablecoin không còn đơn thuần phục vụ thanh toán, mà đang mang nhiều đặc điểm tương tự tiền gửi dù không chịu sự hỗ trợ của hạ tầng bảo vệ vốn có trong hệ thống tiền gửi truyền thống. Theo khối ngân hàng cộng đồng, điều này có thể khiến dòng tiền rời khỏi ngân hàng, từ đó làm suy yếu vai trò cho vay tại địa phương.

ICBA ước tính về dài hạn, khoảng 1.300 tỷ USD có thể rút khỏi tiền gửi ngân hàng để chuyển sang stablecoin. Tổ chức này cũng cảnh báo khả năng cho vay tại cộng đồng có thể giảm 850 tỷ USD. Lập luận của ICBA là các ngân hàng cộng đồng huy động tiền gửi tại chỗ và tái phân bổ nguồn vốn này cho hoạt động cho vay tại địa phương; khi quy mô tiền gửi suy giảm, năng lực cung ứng tín dụng cũng đi xuống.

Lo ngại này đang ảnh hưởng trực tiếp đến triển vọng thông qua dự luật. Thượng viện Mỹ dự kiến ngày 15/9 sẽ tiến hành một cuộc bỏ phiếu về thủ tục nhằm đưa dự luật Clarity ra thảo luận toàn thể. Theo bà Rainey, dự luật hiện dường như chưa có đủ số phiếu cần thiết, trong đó có nguyên nhân xuất phát từ cách xử lý chưa thỏa đáng đối với rủi ro tiền gửi rời khỏi các ngân hàng cộng đồng.

Dự luật hiện được thảo luận theo hướng cấm trả lợi ích chỉ dựa trên việc nắm giữ stablecoin, và chỉ cho phép các hình thức ưu đãi gắn với nhiều hoạt động khác trên nền tảng. Tuy vậy, phía ngành ngân hàng cho rằng quy định này vẫn quá mơ hồ. Bà Rainey nói cần phải “đóng hoàn toàn” khoảng trống đó, do lo ngại stablecoin có thể lách quy định để trở thành sản phẩm thay thế tiền gửi, làm suy giảm hiệu lực quản lý.

Quan điểm này trái ngược đáng kể với phân tích do Hội đồng Cố vấn Kinh tế Nhà Trắng công bố hồi tháng 4. Cơ quan này cho rằng ngay cả khi cấm hoàn toàn việc trả lãi đối với stablecoin, tác động làm tăng cho vay ngân hàng cũng chỉ vào khoảng 2,1 tỷ USD, tương đương 0,02%, tức gần như không đáng kể. Ngược lại, bà Rainey cho rằng rất khó dự báo cấu trúc thị trường sẽ thay đổi ra sao nếu dự luật Clarity thực sự được thông qua.

Theo bà, thị trường tài sản số hiện vẫn chủ yếu vận hành theo nhu cầu đầu cơ và đầu tư. Tuy nhiên, bối cảnh này có thể thay đổi nếu hạ tầng phục vụ chuyển tiền và thanh toán tiếp tục phát triển. Bà nhận định đây có thể là yếu tố làm thay đổi cuộc chơi, bởi khi stablecoin thâm nhập sâu hơn vào thanh toán hằng ngày và luân chuyển dòng vốn, quy mô dịch chuyển tiền gửi có thể lớn hơn nhiều so với hiện nay.

Ngoài ra, việc Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Mỹ (OCC) cấp phép cho các ngân hàng tín thác, cùng với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) xem xét tài khoản master phục vụ thanh toán, cũng khiến ngành ngân hàng thêm cảnh giác. Khối ngân hàng cộng đồng cho rằng nếu các quy định đối với doanh nghiệp tiền mã hóa và fintech tiếp tục được nới lỏng, nền tảng tiền gửi của hệ thống ngân hàng hiện hữu có thể bị ảnh hưởng mạnh hơn.

Trước cuộc bỏ phiếu tại Thượng viện, vấn đề then chốt vẫn là mức độ làm rõ điều khoản cấm stablecoin trả lãi. Các ngân hàng cộng đồng muốn ngăn stablecoin phát triển theo hướng thay thế tiền gửi, trong khi phía còn lại cho rằng tác động đối với nguồn cung tín dụng ngân hàng là hạn chế. Tranh cãi quanh khung quản lý stablecoin vì vậy có thể ảnh hưởng trực tiếp đến số phiếu dành cho dự luật Clarity.