Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đang thử nghiệm mô hình kết hợp stablecoin và digital pound trong tài trợ thương mại xuyên biên giới, nhằm đánh giá khả năng rút ngắn thời gian quyết toán và cải thiện tiếp cận vốn cho doanh nghiệp nhỏ và vừa.

Theo Cointelegraph ngày 12/8 (giờ địa phương), chương trình thử nghiệm được triển khai tại Digital Pound Lab của BoE. Trọng tâm là kiểm tra liệu thanh toán qua stablecoin và quyết toán bằng digital pound có thể vận hành liền mạch trong cùng một luồng giao dịch hay không.

Tham gia dự án có NOBO Finance, Dun & Bradstreet và Polygon Labs. Theo mô hình thử nghiệm, nhà xuất khẩu sẽ nhận khoản thanh toán ban đầu qua mạng lưới stablecoin, trong khi nhà nhập khẩu tại Anh thực hiện khâu quyết toán cuối cùng bằng digital pound mô phỏng. BoE cho biết thử nghiệm không sử dụng tiền của khách hàng và digital pound chỉ được dùng dưới dạng mô phỏng.

BoE cũng nhấn mạnh chương trình này không phản ánh định hướng chính sách trong tương lai, đồng thời không đồng nghĩa với việc ủng hộ bất kỳ doanh nghiệp hay sản phẩm cụ thể nào. Theo ngân hàng trung ương, các thử nghiệm do khu vực tư nhân tham gia thiết kế không nên bị hiểu là tín hiệu chính sách hoặc sự phê duyệt đối với các công ty, dịch vụ liên quan. Việc Anh có phát hành digital pound hay không hiện vẫn chưa được quyết định.

Một trong những mục tiêu chính của thử nghiệm là đánh giá liệu mô hình này có thể giảm độ trễ trong khâu quyết toán và nới bớt áp lực vốn mà các doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME) thường gặp trong giao dịch xuyên biên giới hay không. Trong thực tế, nhiều nhà xuất khẩu phải chờ vài ngày sau khi giao hàng mới nhận được tiền, khiến vốn lưu động bị giam lại. Với các doanh nghiệp quy mô nhỏ, khả năng tiếp cận tài trợ thương mại vì vậy càng trở nên quan trọng.

Song song với đó, các bên còn triển khai một dự án khác nhằm kết hợp dữ liệu giao dịch, thông tin open finance và dữ liệu rủi ro thương mại từ Dun & Bradstreet để xây dựng hồ sơ tín dụng. Hồ sơ này được thiết kế để SME có thể sử dụng trên nhiều dịch vụ tài chính khác nhau. Polygon Labs cung cấp hạ tầng hợp đồng thông minh cho quá trình này.

Thử nghiệm được thực hiện trong bối cảnh Anh đang hoàn thiện khung quản lý đối với stablecoin. Tháng 6, BoE công bố dự thảo quy định dành cho stablecoin gắn với đồng bảng Anh. Theo đề xuất, tổ chức phát hành được phép nắm giữ tối đa 70% tài sản bảo chứng dưới dạng trái phiếu chính phủ có lãi, đồng thời áp dụng trần phát hành tạm thời ở mức 40 tỷ bảng Anh cho mỗi stablecoin. Cách tiếp cận này đánh dấu sự chuyển hướng từ kế hoạch trước đây, vốn tập trung giới hạn lượng nắm giữ của cá nhân và doanh nghiệp, sang kiểm soát trực tiếp quy mô phát hành.

BoE đặt mục tiêu hoàn tất các quy định liên quan vào cuối năm 2026 và triển khai trong năm 2027. Những stablecoin có quy mô sử dụng đủ lớn để ảnh hưởng tới ổn định tài chính của Anh sẽ do BoE quản lý, trong khi các stablecoin không mang tính hệ thống sẽ thuộc thẩm quyền của Cơ quan Quản lý Tài chính Anh (FCA).

Cùng lúc, BoE cũng thúc đẩy cải tổ hạ tầng thanh toán truyền thống. Tháng 5, cơ quan này đề xuất mở rộng thời gian vận hành cuối tuần và kéo dài khung giờ hoạt động hằng ngày của hệ thống thanh toán tổng tức thời RTGS và hệ thống chuyển tiền CHAPS, hướng tới mô hình gần như hoạt động liên tục quanh năm. Động thái này nhằm hỗ trợ thanh toán xuyên biên giới cũng như các mô hình quyết toán mới dựa trên token hóa.

Trong bối cảnh đó, tháng 7, BoE đã phê duyệt để nền tảng Orion của HSBC được vận hành trong sandbox chứng khoán số của Anh. Nền tảng này được kỳ vọng hỗ trợ phát hành trái phiếu số, bao gồm cả trái phiếu chính phủ số mà Anh đang thúc đẩy. Việc đồng thời hoàn thiện quy định về stablecoin, thử nghiệm digital pound và nâng cấp mạng lưới thanh toán cho thấy Anh đang từng bước tái cấu trúc hạ tầng tài chính để thích ứng với kỷ nguyên tài sản token hóa.