Toss đã trở thành doanh nghiệp Big Tech đầu tiên tại Hàn Quốc được xếp vào diện tập đoàn tài chính tổng hợp, qua đó chịu cơ chế giám sát ở cấp nhóm. Ngoài các quy định áp dụng riêng cho từng đơn vị như Toss Bank và Toss Securities, nhà chức trách sẽ giám sát thêm an toàn vốn của toàn tập đoàn, giao dịch nội bộ và khả năng lây lan rủi ro giữa các công ty thành viên. Động thái này được dự báo sẽ làm tăng đáng kể gánh nặng tuân thủ trong quá trình Toss mở rộng hoạt động tài chính.

Theo giới tài chính ngày 23/7, Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc gần đây đã đưa Toss vào danh sách tập đoàn tài chính tổng hợp năm 2026 tại một cuộc họp định kỳ. Đây là trường hợp đầu tiên trong nhóm Big Tech chịu sự điều chỉnh của Luật Tập đoàn tài chính tổng hợp.

Việc được chỉ định không tạo ra một tư cách pháp lý riêng cho Toss, nhưng cho thấy quy mô của doanh nghiệp đã đủ lớn với danh mục hoạt động tài chính trải rộng từ ngân hàng đến chứng khoán. Điều này cũng đồng nghĩa các rủi ro ở cấp tập đoàn, vốn khó nhận diện nếu chỉ giám sát từng công ty con, sẽ được đặt dưới khuôn khổ quản lý trực tiếp.

Theo Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc, đến cuối năm ngoái, tổng tài sản của các công ty tài chính trong nước thuộc Toss Group đạt 41.300 tỷ won. Trong đó, tài sản ở lĩnh vực cốt lõi là cho vay - nhận tiền gửi đạt 33.000 tỷ won, còn lĩnh vực phi cốt lõi là đầu tư tài chính đạt 7.200 tỷ won.

Theo quy định, một tập đoàn tài chính tổng hợp phải đồng thời đáp ứng các điều kiện gồm: hoạt động trong ít nhất hai trên ba lĩnh vực là cho vay - nhận tiền gửi, bảo hiểm và đầu tư tài chính; sở hữu công ty tài chính được cấp phép hoặc đăng ký với cơ quan quản lý; và có tổng tài sản của các công ty tài chính trong nước từ 5.000 tỷ won trở lên. Tuy nhiên, nếu tài sản ở lĩnh vực phi cốt lõi dưới 5.000 tỷ won, tập đoàn sẽ không thuộc diện chỉ định.

Toss vượt ngưỡng này khi tài sản ở mảng đầu tư tài chính tăng lên 7.200 tỷ won. Trong khi đó, với Naver Financial, mảng kinh doanh chính hiện là tài chính điện tử, chưa nằm trong ba lĩnh vực dùng làm căn cứ chỉ định. Kakao sở hữu các công ty con trong lĩnh vực ngân hàng, chứng khoán và bảo hiểm nhưng không có tên trong danh sách lần này. Nhà chức trách không công bố lý do cụ thể, song thị trường cho rằng tập đoàn này chưa đáp ứng tiêu chí 5.000 tỷ won ở lĩnh vực phi cốt lõi.

Sau khi được xếp vào diện tập đoàn tài chính tổng hợp, Toss sẽ chịu thêm các yêu cầu giám sát nhằm ngăn rủi ro phát sinh tại một công ty con lan sang các đơn vị khác, kiểm soát tình trạng tập trung rủi ro vào một doanh nghiệp hoặc một ngành, đồng thời theo dõi tác động của giao dịch nội bộ đến sức khỏe tài chính của cả tập đoàn.

Toss phải chỉ định một công ty tài chính đại diện trên cơ sở quan hệ sở hữu vốn cùng quy mô tài sản và vốn của các đơn vị trong nhóm, rồi báo cáo lên Cơ quan Giám sát Tài chính Hàn Quốc trong vòng một tháng kể từ ngày được chỉ định. Doanh nghiệp cũng phải xây dựng hệ thống kiểm soát nội bộ và quản trị rủi ro ở cấp tập đoàn, đồng thời báo cáo và công bố thông tin về cơ cấu sở hữu, cơ cấu quản trị, an toàn vốn, giao dịch nội bộ và mức độ tập trung rủi ro.

Yêu cầu về vốn cũng sẽ được áp dụng ở cấp nhóm. Cụ thể, trên cơ sở vốn tự có hợp nhất sau khi loại trừ phần vốn trùng lặp giữa các công ty con, tập đoàn phải duy trì tỷ lệ vốn hợp nhất từ 100% trở lên. Cơ quan quản lý có thể yêu cầu bổ sung thêm tối đa 20% vốn rủi ro vào mức vốn hợp nhất cần thiết, tùy theo đánh giá về rủi ro tại các công ty thành viên, mức độ liên thông giữa các đơn vị và chất lượng kiểm soát nội bộ, quản trị rủi ro.

Theo cơ chế này, ngay cả khi từng công ty con vẫn đáp ứng đầy đủ các chuẩn an toàn riêng lẻ, Toss vẫn có thể phải bổ sung vốn nếu rủi ro ở cấp tập đoàn tăng lên.

Các quy định về giao dịch nội bộ cũng sẽ chặt chẽ hơn. Những giao dịch nội bộ có giá trị từ ngưỡng thấp hơn giữa 5% vốn tự có và 5 tỷ won trở lên phải được hội đồng quản trị phê duyệt. Doanh nghiệp cũng phải rà soát trước tác động của các giao dịch quan trọng, như góp vốn hoặc cho vay giữa các công ty con, đối với sức khỏe tài chính của toàn nhóm, đồng thời thực hiện nghĩa vụ báo cáo và công bố thông tin liên quan.

Nhà chức trách sẽ tiến hành đánh giá tổng thể Toss Group theo chu kỳ ba năm, bao gồm hệ thống kiểm soát nội bộ và quản trị rủi ro, mức độ an toàn vốn, tình trạng tập trung rủi ro, giao dịch nội bộ, cơ cấu sở hữu và khả năng chuyển dịch rủi ro trong tập đoàn.

Ngoài ra, nếu tỷ lệ vốn ở cấp nhóm giảm xuống dưới 100%, hoặc kết quả đánh giá quản trị rủi ro rơi xuống mức 4 trở xuống, doanh nghiệp sẽ phải nộp kế hoạch cải thiện quản trị nhằm tăng cường sức khỏe tài chính.

Những thay đổi này cũng diễn ra trong bối cảnh xuất hiện lo ngại về ổn định hệ thống và kiểm soát nội bộ sau một loạt sự cố công nghệ gần đây tại Toss và các công ty con. Thời gian qua, nền tảng này ghi nhận tình trạng trích tiền trùng lặp ở tính năng chuyển khoản tự động trên ứng dụng, Toss Bank hiển thị sai thông tin tỷ giá, còn Toss Securities chậm xử lý lệnh mua bán cổ phiếu nước ngoài. Các sự cố này làm gia tăng yêu cầu phải xây dựng một chuẩn kiểm soát thống nhất cho toàn tập đoàn, thay vì chỉ ứng phó riêng lẻ ở từng đơn vị.

Theo quyết định chỉ định mới, các quy định trọng yếu liên quan đến đánh giá an toàn vốn, kiểm soát nội bộ, quản trị rủi ro và nghĩa vụ báo cáo, công bố thông tin sẽ được hoãn áp dụng trong sáu tháng. Vì vậy, việc Toss rà soát tỷ lệ vốn ở cấp nhóm và củng cố hệ thống giao dịch nội bộ cũng như quản trị rủi ro trong thời gian chuyển tiếp sẽ là yếu tố then chốt.

Đại diện Toss cho biết khi doanh nghiệp phát triển đến mức đáp ứng điều kiện để được xếp vào diện tập đoàn tài chính tổng hợp, công ty sẽ tuân thủ nghiêm túc mọi nghĩa vụ và quy định theo luật liên quan. Người này cũng nhấn mạnh Toss sẽ tiếp tục theo đuổi hoạt động quản trị có trách nhiệm, ưu tiên ổn định của thị trường tài chính và bảo vệ người tiêu dùng.