全球云计算市场三大巨头AWS、Microsoft和Google Cloud在二季度继续交出强劲成绩单。尽管外界对AI基础设施投资过热的担忧升温，三家公司仍释放出明确信号：AI相关投入不会放缓。

Amazon旗下云业务AWS二季度营收达到422.3亿美元，同比增长约37%，高于市场预期的405.4亿美元，并创下2021年以来最快增速。

相比一季度28%的增速，AWS二季度增长明显提速。Amazon表示，AWS的AI业务和芯片业务年化营收均已超过250亿美元，且较上年均实现翻番以上增长。

利润表现同样强劲。AWS二季度营业利润为166.2亿美元，显著高于市场预期的136.2亿美元；营业利润率达到36.8%。按Amazon整体口径计算，AWS贡献了公司约61%的营业利润。

Amazon CEO Andy Jassy在业绩电话会上表示，公司预计今年资本开支将达到2200亿美元。Amazon今年2月曾预计全年资本开支为2000亿美元，并在4月维持这一预期。Jassy称，内存价格上涨推高了资本开支预期，未来一段时间支出仍将继续增长。

他还表示，即使维持当前支出水平，公司仍难以完全满足2026年的全部需求，这一局面预计还将延续至2027年；仅从目前已锁定的2028年需求来看，规模也“高得惊人”。

Microsoft方面，截至今年6月的2026财年第四财季，Azure业务增长43%，高于上一季度的40%，也超过市场预期。Microsoft同时披露，Azure 2026财年全年营收首次突破1000亿美元。

Microsoft表示，将维持此前资本开支预期不变。

Google Cloud二季度营收为248亿美元，同比增长82%；营业利润为88亿美元，同比增长逾3倍；营业利润率升至35.6%。

Alphabet CEO Sundar Pichai表示，《财富》100强企业中已有90%在使用Gemini Enterprise。受开发者和企业客户需求推动，Gemini模型的token使用量持续增长，但供给紧张仍在持续，相关业务因此保持快速增长态势。

Sundar Pichai还表示，Google Cloud新增客户数量较上年增长逾2倍；现有客户使用量较合同约定规模高出50%以上；Google Cloud Marketplace交易额同比增长超过7倍。

受AI基础设施和数据中心需求扩张带动，Google母公司Alphabet也上调了全年资本开支预期，从此前的1800亿—1900亿美元，提高至1950亿至2050亿美元。