“韩国需要像SK hynix和Samsung Electronics所展示的那样，推进以‘护城河’为核心的AI战略。”

韩国风险投资机构UnboundLabDev代表Cho Yong-min表示，韩国若想在全球AI产业链中争取更有利的位置，与其与科技巨头正面比拼通用AI模型能力，不如把投资集中到AI基础设施的关键瓶颈环节。

Cho Yong-min近日在接受采访时指出，韩国应把资金投向自身更具优势的制造业和基础设施相关短板。他将AI产业当前的核心瓶颈概括为四个方向：内存、互连、热管理和电力。

他在生成式AI市场尚未全面起势的2022年就投资了Anthropic，其代表性投资项目还包括Harvey、Abridge和SpaceX。

他表示，随着AI模型性能持续提升、数据中心规模不断扩大，除了高带宽内存（HBM）之外，芯片与服务器之间的互连技术、设备散热所需的冷却技术，以及稳定供电能力的重要性也在持续上升。

在Cho Yong-min看来，AI产业的瓶颈正由内存延伸至互连，并进一步扩展到热管理和电力领域。韩国企业在这些环节具备与美国企业竞争的实力，部分企业的技术水平也并不落后于中国同行。未来，上述领域也有可能出现类似Samsung Electronics或SK hynix那样具备关键地位的企业。

他举例称，一家企业并未直接开发通用模型，而是在制造业和国防工业现场的封闭网络环境中搭建AI操作系统，通过识别设备异常征兆、分析工业文档，并将分析结果用于生产和维护决策。

他认为，这类企业的竞争力并不取决于模型基准测试分数，而在于其嵌入客户业务流程的深度。通用模型一旦出现性能更优的替代品，随时可以更换；但一套与产线和业务流程深度耦合的系统，短期内很难被替代。

Cho Yong-min还以内容产业作比，称与其“再造一个YouTube”，不如打造“让YouTube无法忽视的BTS”；与其宣称要做Netflix，不如打造“Netflix需要的《鱿鱼游戏》”。

他再次强调，政府在制定AI投资政策时，不应围绕AI模型与全球科技巨头展开正面竞争，而应更多聚焦韩国已经具备优势的方向。从技术逻辑和全球竞争格局出发，找到韩国已经占据优势的价值链环节，并将资本投向这些领域，才是更现实的路径。

他还指出，如果政府仍以“先定课题、再设专门组织、再筛选熟悉企业予以扶持”的方式推进政策，很难跟上AI产业瓶颈快速迁移的节奏。与其继续向既有企业和既有技术追加资金，不如先判断下一处瓶颈将出现在哪里。

在他看来，政策重点应放在寻找那些在全球AI产业中“没有韩国就难以替代”的关键环节。

Cho Yong-min表示，关键不只是AI技术本身，更在于重新界定真正需要解决的问题。韩国应摆脱“也必须拥有一款模型”的执念，围绕自身擅长的价值链，以及未来可能出现的新瓶颈，重新构建AI投资逻辑。