在AI投资“泡沫论”升温之际，存储厂商ADATA对未来内存市场给出了偏紧判断。该公司董事长Chen Li-bai表示，随着需求从AI数据中心进一步扩展至机器人、自动驾驶汽车、智能家居等场景，未来10年内存供应可能仍难以跟上需求增长。

据IT媒体TechRadar 23日（当地时间）报道，Chen Li-bai在TSMC发布财报后，就市场有关AI泡沫的讨论作出回应称，如果要谈“真正的泡沫”，至少也要等到2030年以后，现在下结论还为时尚早。

他认为，AI带动的算力、内存芯片以及电力需求，依然高于市场普遍预期。尽管Meta决定对外出租富余的AI算力资源，引发了外界对云服务商是否过度投资的讨论，但这并不意味着AI市场整体开始降温。

Chen Li-bai指出，如果仅凭个别企业的资本开支规模或部分工厂的开工率来判断整个AI产业走势，无异于管中窥豹，容易忽视长期需求扩张的大趋势。在他看来，AI应用正同步向企业、政府、消费者服务以及更广泛的产业生态渗透。

在供给侧方面，Chen Li-bai预计，内存市场的紧平衡状态短期内难以明显缓解。尽管Samsung Electronics、SK hynix、Micron等主要厂商正在推进扩产，但他认为，未来10年最稀缺的资源仍可能是绿色电力和内存供应，AI需求增长速度或将继续快于供给扩张。

这一判断也与近期内存价格走势相呼应。市场研究机构3D Center的数据显示，德国市场DDR5内存套装价格仅在7月就上涨7%，创下历史新高；DDR5平均价格较上年同期上涨448%，约为一年前的5倍以上。

Chen Li-bai预计，新增内存需求不仅来自AI数据中心，还将来自机器人、自动驾驶、无人工厂、无人门店、智能家居、低轨卫星及相关地面基础设施。即便将当前主流内存厂商与中国产能合并计算，未来10年也未必能够完全满足上述需求。

他还表示，内存厂商未来的扩产策略也可能随之调整。与过去一次性大规模扩充产能不同，今后更可能根据需求变化，分阶段推进投资。

业内也在关注，随着AI需求从中心化数据中心向各类实体设备和基础设施延伸，内存紧缺可能不再只是短期景气循环现象，而更有可能演变为结构性问题。

与此同时，消费者和PC厂商面临的成本压力预计仍将持续。在AI基础设施投资和新设备需求同步增长的背景下，内存价格短期内恐难快速回稳，内存供需也可能成为未来半导体市场的重要变量。