美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75%-4.00%，这是其自2023年以来首次加息。

据区块链媒体Decrypt报道，此次决定基本符合市场预期。CME FedWatch数据显示，议息会议召开前，市场对本次加息的押注概率已升至93%，而一个月前还不足50%。近期通胀数据持续偏强，也推动市场预期迅速转向。联邦公开市场委员会（FOMC）12名委员一致支持本次加息。

美联储在声明中表示，美国经济活动保持稳健扩张，就业增长与劳动力供给大体匹配，但通胀仍处于高位。本次加息旨在推动通胀回到2%的目标水平。

受利率决议影响，加密市场当天整体下跌约2.18%。比特币在消息公布后一度短线拉升至7.59万美元附近，但数分钟后回落至7.51万美元左右。市场关注的7.35万至7.56万美元区间下沿暂未失守。

此次加息的背景之一，是近期美国通胀指标再度走强。美国劳工统计局（BLS）数据显示，8月PPI同比上涨5.4%，高于7月的4.8%。其中，商品价格环比上涨1.1%，超过四分之三的涨幅来自能源成本上升。随后公布的8月CPI同比上涨3.4%，与7月持平，但环比涨幅由0.1%扩大至0.4%。当月汽油价格贡献了约三分之一的涨幅，剔除食品和能源后的核心CPI环比也由0.2%升至0.3%。

在这一背景下，多家大型银行的政策预期明显转向鹰派。《华尔街日报》（WSJ）本周公布的调查显示，包括Barclays、Citigroup、JPMorgan、Morgan Stanley、UBS在内的大多数大型银行预计，美联储年底前还将累计加息50个基点。Bank of America、Deutsche Bank、RBC则预计，年内仍有75个基点的加息空间。此前预计利率将按兵不动的Goldman Sachs和Piper Sandler，也在通胀数据公布后转向加息预期。

与此同时，国际油价重新站上每桶100美元，也进一步加大了政策压力。与伊朗相关的冲突推高能源价格，压缩了美联储继续观望的空间。美联储在7月会议上曾维持利率不变，但当时投票结果为9比3，已有3名政策委员主张加息。叠加8月就业报告强于预期，进一步强化了市场对收紧政策的判断。

政治层面的压力也仍在延续。报道称，美国总统Donald Trump去年在提名Kevin Warsh出任美联储主席前曾表示，希望由“倾向降息的人”出任该职，同时要求Warsh保持独立性。不过，Warsh在上任后的第三次议息会议上仍选择加息。

参议员Elizabeth Warren在CNN节目中批评称，Trump政府在伊朗相关冲突及关税政策上的做法，使美联储面临更被动的局面。她表示，无论美联储选择加息还是维持利率不变，普通家庭都难以回避信用卡债务和住房抵押贷款成本上升带来的压力。

事实上，在利率决议公布前，加密市场已处于回落态势。比特币在公告发布前数小时主要交投于7.52万美元附近，较9月创下的8.2万美元高点仍有明显距离。前一日，受Clarity法案未能通过参议院终结投票影响，加密市场已承受下行压力。加密市场恐惧与贪婪指数也从数周前的“极度贪婪”回落至“中性”，前一日则由69降至51。

按日程安排，美联储下一次议息会议将于10月27日至28日举行，12月8日至9日的会议还将同步公布点阵图。市场接下来将重点评估，本次加息是否意味着年内最后一次加息，抑或是新一轮收紧周期的起点。