ELICE Group正以模块化AI数据中心为核心，推进“韩国版新型云”业务布局。公司并未选择与全球大型玩家正面展开规模竞赛，而是把重点放在降低建设成本、提高GPU利用率和加快投资回收上，并希望以“算力出口”为突破口拓展海外市场。

ELICE Group首席执行官 Kim Jaewon近日在接受采访时表示，与全球新型云企业相比，韩国起步虽晚，但仍具备性价比优势。如何以更高效率完成建设、更快投入运营并更早实现回本，将直接决定竞争力。

在他看来，模块化AI数据中心是这一战略的核心。与改造传统楼宇式数据中心，或一次性建设大规模设施的路径不同，模块化方案可在电力条件具备的地区按需快速部署，从而压缩建设成本并缩短工期。

Kim Jaewon表示，CoreWeave等全球新型云企业主要通过加固既有楼宇式数据中心来适配AI需求，并借此迅速抢占市场；而ELICE则计划构建韩国本土的模块化数据中心价值链，以明显低于楼宇式数据中心的成本完成建设。

他指出，新型云最终提供的本质上都是算力服务，关键不在“提供什么”，而在于如何以更低成本、更高效率将电力转化为算力。ELICE希望借助模块化路径建立自身的性价比优势。

围绕AI基础设施业务，ELICE将“高效的建设成本、较高的GPU利用率、较快的回本速度”视为三大核心竞争力。除提供包约服务和按需服务外，公司还运营Spot实例，以折扣价格释放闲置GPU资源，减少空转并提高整体利用率。

Kim Jaewon表示，目前GPU投资的回收周期约为2.5年。由于GPU更新迭代速度很快，在完成稳定回本后再投入下一代设备，建立可持续的投资循环尤为重要。

他还提到，GPU的实际使用周期也在延长。过去通常按约3年估算，如今更多会按5至6年评估，甚至可延长至7至8年。即便新一代GPU推出，围绕既有GPU持续优化的各类AI模型需求仍在不断出现。

据介绍，ELICE目前已运营10MW规模的AI数据中心，并计划在年内新增30MW设施。公司已落实80MW以上受电能力，后续将结合客户需求和融资进展继续推进扩建。Kim Jaewon认为，在100MW以下的规模区间内，模块化建设方式已具备足够的商业可行性。

Kim Jaewon加快AI基础设施投资的背后，也有对韩国在全球AI算力资源竞争中落后的担忧。他认为，与其仅把电力视为被消耗的资源，不如通过GPU和云服务将其转化为AI算力，在同等电力条件下创造更高附加值。

他表示，从电力所支撑的产业形态来看，附加值最高的方向最终将是生产AI智能所需的“算力”。正如过去电网和超高速通信网络成为基础设施一样，下一轮产业竞争中，AI算力基础设施也将不可避免地成为基础资产。

在AI基础设施价值链中，当前利润最高的环节仍集中在内存和GPU厂商，但未来云侧机会也会不断扩大。Kim Jaewon将内存厂商的盈利能力形容为“接近产油国水平”，并称GPU厂商同样维持高利润；相比之下，云厂商在大规模投入仍在持续的阶段，通常以20%至30%的毛利率为目标。

他预计，尽管当前半导体厂商的强势表现更为突出，但未来将逐步形成“云提供算力服务，模型在其之上再创造数倍附加值”的产业结构，AI所带来的生产率也将进入可与人类生产率直接比较的阶段。

ELICE还将“算力出口”视为“韩国版新型云”的重要机会，即将韩国本土所掌握的AI算力资源提供给海外客户。

Kim Jaewon表示，如今出口已不再局限于将实体产品销往海外。若海外客户通过远程接入使用韩国生产的虚拟算力资源，其本质同样属于出口。未来，公司计划在对外提供算力的基础上，进一步扩展至在海外当地直接建设模块化或楼宇式AI数据中心。

他还透露，近期在日本、香港和新加坡开展投资路演期间，海外机构投资者对韩国AI基础设施表现出较高兴趣。

Kim Jaewon称，海外投资者已积极向算力领域配置资本，对AI基础设施商业模式的理解速度很快，甚至比韩国本土市场更早、更明确地把握了ELICE的优势。

相比之下，他认为韩国国内目前仍更倾向于从房地产资产的角度看待AI基础设施，而不是将其视为技术投资。以东南亚AI数据中心市场为例，常见的模式是“新加坡资本+中国技术+本地电力与土地”，韩国不应只停留在提供土地和电力的角色上。

Kim Jaewon强调，AI数据中心的关键在于技术与资本，但韩国资本相对更偏好房地产等实物资产。韩国不应像马来西亚或印度尼西亚那样只提供土地和电力，而应推动资本进入能够与中国或美国竞争的云技术领域。

他也看好韩国成为亚洲AI数据中心市场替代选项的可能性。其理由是，日本面临地震风险和高电价，建设成本更高；新加坡及部分东南亚地区则在土地和GPU供应等方面存在一定限制。

Kim Jaewon表示，韩国能够稳定获得最新GPU供应，同时具备可靠的电力保障和工程执行能力，在安全建设AI数据中心方面拥有足够竞争力。

他还强调，AI基础设施需求的增长，来自民间市场的速度快于政府项目。媒体与娱乐、游戏、AI角色聊天、安全、医疗健康、新药研发、软件开发等多个行业，对GPU的使用都在持续扩大。

Kim Jaewon称，媒体、娱乐和游戏制作场景中的AI应用正在快速增长，角色聊天等新服务同样需要大量GPU算力；安全领域也正走向“AI 代理攻击”与“AI 代理防御”的对抗，最终将演变为GPU与GPU、基础设施与基础设施之间的竞争。

ELICE的AI基础设施业务最初起步于教育实训云。随着AI教育课程带动GPU需求上升，公司判断从公有云租用GPU的成本过高，因此转向自建GPU云，随后企业客户需求迅速增加，业务也进一步扩展至新型云领域。

Kim Jaewon表示，为建设教育实训云，公司自研了高性价比的数据中心和云技术，并在这一过程中形成了具有全球竞争力的价格优势。相比教育用途，如今市场对直接使用云服务的需求增长更快。

他补充称，公司的使命是“让AI广泛造福”。未来，ELICE将以更多用户可负担的成本提供AI基础设施，并将教育、AI模型和AI转型（AX）解决方案连接起来，推动公司进一步成长。