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BlackRock：比特币回撤近50%后，1%至2%配置仍具分散化价值
在比特币较2025年10月高点回撤约50%之际，BlackRock表示，将1%至2%的比特币纳入传统60/40投资组合，仍有望改善组合的风险调整后收益。基于截至2026年5月29日的10年滚动数据测算显示，加入比特币后，组合年化收益和Sharpe比率提升，而波动率与最大回撤增幅相对有限；不过，具体配置比例仍需结合投资者的流动性需求、投资期限、治理要求和风险偏好来确定。
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Citibank：比特币与黄金同时配置，长期组合表现更优
Citibank在回测过去10年以股票和债券为核心的投资组合后指出，与其将比特币和黄金视为相互替代，不如同时纳入配置，长期风险收益表现更优。报告认为，仅将黄金配置比例提高至5%，组合效率已明显改善；若再把部分黄金仓位分配给比特币，整体表现还可进一步提升。过去两个月，比特币上涨9%，现货黄金则下跌4%。
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研究显示：60/40组合小比例配置比特币，回测显示收益可提升100%
最新研究显示，在传统60/40股债组合中小比例纳入比特币，有望同时提升整体收益和风险调整后表现。回测结果显示，以3年为持有周期观察时，含比特币的组合收益较传统组合提升100%；以2年为周期观察时，跑赢传统组合的概率达到93%。研究认为，5%的比特币配置效率最高，但前提是做好再平衡，并统筹考虑安全、税务等实际问题。