Naver ngày 7/8 công bố chiến lược mở rộng song song hạ tầng trí tuệ nhân tạo và các dịch vụ hướng người dùng. Trọng tâm của kế hoạch là AI Factory hợp tác với Nvidia nhằm đáp ứng nhu cầu tính toán của doanh nghiệp và khu vực công, đồng thời mở rộng AItab và Npay Connect để kết nối dữ liệu offline với thanh toán, quảng cáo và tài chính.

Tại cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh quý II/2026, Naver cho biết doanh thu hợp nhất đạt 3,3888 nghìn tỷ won, tăng 16,2% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động đạt 520,3 tỷ won, giảm 0,2%. Tăng trưởng chủ yếu đến từ mảng C2C và shopping, trong khi lợi nhuận chịu áp lực bởi chi phí triển khai thiết bị Npay Connect, phí bản quyền phát sóng World Cup và đầu tư vào hạ tầng AI.

AI Factory mở rộng sang B2B, mục tiêu biên lợi nhuận trên 20%

Với AI Factory, Naver dự kiến bắt đầu cung cấp dịch vụ ở quy mô 55MW trong nửa đầu năm 2027, nâng lên 100MW vào cuối năm 2027 và đạt 200MW trong năm 2028. Doanh thu từ dự án này được kỳ vọng bắt đầu ghi nhận từ nửa đầu năm sau.

CEO Choi Soo-yeon cho rằng lo ngại về việc nhu cầu suy giảm do sự phổ biến của các mô hình chi phí thấp, hiệu suất cao là không đáng kể. Theo bà, khi chi phí tính toán trên mỗi đơn vị giảm xuống, các ứng dụng AI, suy luận và agent AI sẽ được mở rộng nhanh hơn, từ đó kéo nhu cầu tính toán tổng thể đi lên.

Naver cho biết sẽ nắm 100% công ty vận hành AI Factory, trong khi một pháp nhân chuyên biệt (SPV) riêng sẽ sở hữu các tài sản hạ tầng như GPU và trung tâm dữ liệu. Nvidia sẽ tham gia đợt phát hành riêng lẻ cho bên thứ ba với quy mô khoảng 1 tỷ USD. Brookfield hiện đàm phán phương án đầu tư tối đa 9 tỷ USD vào SPV với vai trò đối tác ưu tiên.

Theo CEO Choi, cấu trúc này giúp giảm tối đa gánh nặng vốn ban đầu và tạo nền tảng cho tốc độ mở rộng nhanh. Đơn vị vận hành sẽ tạo doanh thu và biên lợi nhuận từ mô hình dịch vụ full-stack, kết hợp năng lực GPU, điện toán đám mây và vận hành mô hình AI.

Ban lãnh đạo Naver thừa nhận biên lợi nhuận trong giai đoạn đầu sẽ ở mức thấp, nhưng kỳ vọng khi dự án bước vào giai đoạn trưởng thành, biên lợi nhuận có thể vượt 20%. Trước lo ngại giá chip giảm, CFO Kim Hee-cheol nói rằng nếu giá chip giảm một nửa, công ty có thể mua lượng hạ tầng gấp đôi với cùng một khoản tiền. Ông cũng nhấn mạnh Naver không ký hợp đồng một lần cho toàn bộ 9 tỷ USD theo mặt bằng giá hiện tại, nên tác động sẽ ở mức hạn chế.

Naver mô tả AI Factory là mảng kinh doanh B2B mới, trong khi commerce vẫn là trụ cột B2C. Hai mảng sẽ được vận hành độc lập về tổ chức và nguồn lực. AI Factory cũng được triển khai theo hướng “nhẹ tài sản” nhờ sử dụng nguồn vốn bên ngoài, qua đó giảm thiểu tác động tới ưu tiên đầu tư của các mảng hiện có.

AItab đẩy mạnh chuyển đổi từ tìm kiếm sang mua hàng và đặt chỗ

AItab, nền tảng trung tâm trong chiến lược AI agent của Naver, đã vượt 10 triệu người dùng hoạt động hàng tháng tính đến đầu tháng 8, sau khi ra mắt hôm 25/6. Tỷ lệ quay lại theo tuần cao hơn gấp đôi so với giai đoạn thử nghiệm ban đầu, trong khi CTR của nội dung shopping và nội dung địa phương đều vượt 40%.

Trong quý III, Naver sẽ bổ sung tính năng tìm kiếm bất động sản và agent chuyên biệt cho trình duyệt Whale. Công ty cũng dự kiến ra mắt agent sức khỏe trong năm nay.

Sản phẩm quảng cáo AI Briefing, ra mắt vào cuối tháng 7, hiện chủ yếu được áp dụng cho các từ khóa tìm kiếm thiên về thông tin, vốn trước đây khó thương mại hóa. Mục tiêu là hạn chế việc làm suy giảm doanh thu quảng cáo tìm kiếm hiện hữu. Theo Naver, giá mỗi lượt nhấp và CTR của định dạng này đều cao hơn 30% so với quảng cáo tìm kiếm thông thường, còn tỷ lệ chuyển đổi mua hàng tăng hơn ba lần.

Trong quý II, doanh thu quảng cáo của Naver đạt 1,4472 nghìn tỷ won, tăng 7,5% so với cùng kỳ. Trong phần tăng thêm này, đóng góp từ AI chiếm hơn 60%. Doanh thu mảng dịch vụ đạt 455 tỷ won, tăng 31,3%, nhờ tăng trưởng của Smart Store.

Ở mảng commerce, Naver đang tích hợp Store app, membership và N Delivery trong một cấu trúc thống nhất. Trong quý II, tổng giá trị giao dịch của Smart Store tăng 15,5%, Store app tăng hơn 35% và N Delivery tăng 76%.

Công ty cho biết sẽ mở rộng các hợp đồng giao hàng trực tiếp với người bán, đồng thời nâng tỷ trọng sản lượng xử lý theo hợp đồng trực tiếp lên hơn một nửa vào cuối năm. Naver cũng có kế hoạch đưa vào vận hành trung tâm hoàn trả riêng cho hội viên và triển khai dịch vụ giao hàng rạng sáng từ tháng 10.

Npay Connect mở rộng sang nền tảng dữ liệu offline

Naver cho biết sẽ mở rộng Npay Connect thành nền tảng AI dành cho các nhà kinh doanh offline. Theo công ty, quy mô thị trường thương mại offline lớn gấp hơn ba lần thị trường online nhưng dữ liệu vẫn chưa được cấu trúc đầy đủ, vì vậy lịch trình phổ biến thiết bị đầu cuối đã được đẩy nhanh.

Trong giai đoạn tới, Naver dự kiến kết hợp dữ liệu tìm kiếm và đặt chỗ từ Place với dữ liệu Naver ID, thanh toán, membership, cùng dữ liệu ghé thăm cửa hàng và đặt món. Mục tiêu là tăng cường khả năng cá nhân hóa cho AItab và các agent AI, đồng thời tối ưu hiệu quả nhắm mục tiêu quảng cáo.

Về thương mại hóa, công ty cho biết sau khi mở rộng nền tảng cửa hàng liên kết, Naver sẽ từng bước mở rộng sang các giải pháp trả phí như CRM, phân tích khu vực kinh doanh, dịch vụ tài chính và quảng cáo offline. Mục tiêu của Naver là trở thành doanh nghiệp số 1 tại Hàn Quốc vào năm sau nếu tính theo tổng giá trị thanh toán B2C online và offline cộng gộp, đồng thời nâng quy mô thanh toán offline lên 130 nghìn tỷ won trong 5 năm tới.

Do đẩy mạnh đầu tư sớm, biên lợi nhuận của mảng nền tảng trong quý II của Naver giảm 4,2 điểm phần trăm so với cùng kỳ, còn mảng nền tảng tài chính giảm 4,9 điểm phần trăm. CFO Kim Hee-cheol cho biết việc mở rộng mạnh tay thiết bị Npay Connect có thể khiến biên lợi nhuận hoạt động trong nửa cuối năm tạm thời thấp hơn nửa đầu năm.

Dù vậy, Naver đánh giá năm nay là giai đoạn tập trung đầu tư mạnh nhất cho các động lực tăng trưởng chủ chốt. Công ty cũng dự báo tốc độ tăng chi phí sẽ chậm lại từ năm sau. Theo Naver, biến số quan trọng là tốc độ tạo doanh thu từ quảng cáo AI, commerce và các giải pháp dành cho nhà kinh doanh offline có thể bù đắp phần chi phí đầu tư tăng nhanh đến đâu.