SK hynix cho biết doanh thu và lợi nhuận hoạt động trong quý II/2026 đều lập kỷ lục mới, nhờ nhu cầu đầu tư hạ tầng AI tăng mạnh trong khi nguồn cung bộ nhớ vẫn hạn chế. Đà tăng giá của DRAM và NAND flash cũng giúp biên lợi nhuận của hãng tiếp tục cải thiện.

Tại cuộc họp công bố kết quả kinh doanh ngày 29/7, SK hynix cho biết doanh thu quý II đạt 79,3187 nghìn tỷ won, tăng 51% so với quý trước và tăng 256,8% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động đạt 60,5426 nghìn tỷ won, tăng lần lượt 61% và 557,2%. Biên lợi nhuận hoạt động đạt 76%, cao hơn 5 điểm phần trăm so với quý trước.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu của công ty đạt 131,8950 nghìn tỷ won, lần đầu vượt mốc 100 nghìn tỷ won trong nửa đầu năm. Lợi nhuận hoạt động lũy kế đạt 98,1529 nghìn tỷ won, tăng 489,4% so với mức 16,6534 nghìn tỷ won cùng kỳ năm ngoái.

Theo SK hynix, ngoài giá bán tăng, cơ cấu khấu hao cũng góp phần kéo biên lợi nhuận đi lên. Trong quý II, chi phí khấu hao tài sản cố định và tài sản cố định vô hình ở mức 4 nghìn tỷ won, tương đương khoảng 5% doanh thu quý. Nhờ đó, EBITDA đạt 64,6 nghìn tỷ won, tương ứng biên EBITDA 81%.

Công ty cho biết phần lớn khoản đầu tư thiết bị trước đây đã qua giai đoạn khấu hao lớn, trong khi doanh thu tăng mạnh, giúp áp lực chi phí cố định được giảm bớt.

Động lực chính của tăng trưởng doanh thu trong quý đến từ giá bán. Ông Song Hyun-jong, Phó chủ tịch phụ trách Corporate Center của SK hynix, cho biết lượng xuất xưởng DRAM trong quý II chỉ tăng ở mức một chữ số cao, nhưng giá bán bình quân (ASP) tăng khoảng 30%. Với NAND flash, lượng xuất xưởng tăng hơn 10%, còn ASP tăng khoảng 50%. Trong bối cảnh nguồn cung hạn chế, giá bán là yếu tố đóng góp lớn vào lợi nhuận quý này.

Cơ cấu sản phẩm cũng tiếp tục hỗ trợ hiệu quả sinh lời. SK hynix cho biết doanh thu từ SSD doanh nghiệp (eSSD) trong quý II tăng hơn gấp đôi so với quý trước. Tại công ty con Solidigm, doanh thu eSSD dung lượng từ 30 TB trở lên tăng hơn gấp ba.

Ở mảng DRAM, tăng trưởng doanh số tập trung vào HBM3E và các sản phẩm dành cho máy chủ AI. Doanh số LPDDR cho máy chủ, trong đó có SOCAMM2, cũng tăng. Với NAND flash, sản phẩm 321 lớp hiện chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu sản xuất, và công ty đặt mục tiêu nâng tỷ trọng này lên khoảng 50% công suất sản xuất nội địa vào cuối năm.

Biên lãi ròng vượt biên lợi nhuận hoạt động

Lợi nhuận ròng trong kỳ đạt 93,9 nghìn tỷ won, tương ứng biên lãi ròng 118%. Mức này cao hơn biên lợi nhuận hoạt động do công ty ghi nhận khoản lãi ngoài hoạt động lớn.

Theo SK hynix, lãi ngoài hoạt động ròng, bao gồm lãi liên quan đến ngoại tệ và lãi từ việc bán và đánh giá lại tài sản đầu tư, đạt 62,2 nghìn tỷ won. Lợi nhuận trước thuế đạt 122,7 nghìn tỷ won. Công ty cho rằng cần tách riêng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cốt lõi và khoản lãi ngoài hoạt động để đánh giá đúng kết quả kinh doanh.

Các chỉ số tiền mặt cũng cải thiện rõ rệt. Tính đến cuối quý II, tiền và các khoản tương đương tiền đạt 88 nghìn tỷ won, tăng 33,6 nghìn tỷ won so với cuối quý trước. Nợ vay giảm 7.000 tỷ won, xuống còn 18,6 nghìn tỷ won, qua đó nâng quy mô tiền mặt ròng lên 69,4 nghìn tỷ won.

SK hynix cũng công bố cấu trúc hợp đồng mới nhằm tăng độ ổn định cho kết quả kinh doanh. Doanh nghiệp cho biết đã hoàn tất đàm phán thỏa thuận cung ứng dài hạn (LTA) với hơn 10 đối tác, trong đó có các khách hàng chủ chốt. Thời hạn hợp đồng thường được thiết kế trên cơ sở 5 năm, kèm các cơ chế tài chính hỗ trợ thực hiện như cam kết mua hàng và tiền đặt cọc.

Công ty không công bố tỷ trọng doanh thu từ LTA trong tổng doanh số, nhưng cho biết sẽ vận hành ở mức phù hợp.

Về khả năng duy trì mức lợi nhuận cao, SK hynix cho rằng đây không phải yếu tố mang tính một lần. Ông Song Hyun-jong nhận định khi AI phát triển sang mô hình “agent”, có thể thay người dùng xử lý các tác vụ phức tạp trong thời gian dài, phạm vi nhu cầu bộ nhớ sẽ tiếp tục mở rộng.

Theo doanh nghiệp, không chỉ HBM mà cả DRAM cho máy chủ phục vụ dịch vụ AI agent và eSSD hiệu năng cao dùng để xử lý đầu ra AI cũng đang ghi nhận nhu cầu tăng lên. Công ty đánh giá đây là thay đổi mang tính cấu trúc, khi cả bộ nhớ AI lẫn bộ nhớ phổ thông cùng tăng trưởng.

Trước quan điểm cho rằng các mô hình AI hiệu quả hơn có thể làm giảm nhu cầu đầu tư hạ tầng, SK hynix bác bỏ. Công ty cho rằng việc cải thiện hiệu suất sẽ giúp hạ chi phí và giảm rào cản triển khai AI, từ đó mở rộng tệp người dùng và kịch bản ứng dụng. Theo doanh nghiệp, các khách hàng lớn vẫn tiếp tục đề nghị bổ sung nguồn cung.

Ngược lại, ở các ứng dụng PC và di động, tình trạng khó đảm bảo nguồn cung bộ nhớ đang dẫn đến những điều chỉnh bán hàng mang tính tạm thời.

Về triển vọng thị trường năm nay, SK hynix dự báo nhu cầu DRAM sẽ tăng hơn 20%, còn NAND flash tăng ở mức cuối của vùng 10%. Công ty nhận định do độ phức tạp của quy trình công nghệ tiên tiến ngày càng cao, trong khi việc chuẩn bị các nhà máy mới cần nhiều thời gian, cán cân cung - cầu khó có thể cải thiện mạnh trong ngắn hạn.

Trong quý III, công ty dự kiến lượng xuất xưởng DRAM tăng khoảng 10% so với quý trước, còn NAND flash tăng ở mức một chữ số thấp. Ông Song Hyun-jong dự báo bit growth trong nửa cuối năm sẽ cao hơn nửa đầu năm, nhờ mở rộng sản lượng HBM4 và tăng xuất xưởng DRAM phổ thông trên tiến trình 1c nano.

Tuy nhiên, quy mô đầu tư cả năm mà SK hynix đưa ra vẫn ở mức xấp xỉ 50 nghìn tỷ won. Công ty cũng lưu ý cơ cấu khấu hao đang hỗ trợ biên lợi nhuận trong quý này có thể thay đổi khi các khoản đầu tư mới bắt đầu được phản ánh vào chi phí khấu hao.