SK hynix ngày 24/6 cho biết sẽ huy động 45,4535 nghìn tỷ won thông qua phát hành chứng chỉ lưu ký để niêm yết ADR trên sàn Nasdaq của Mỹ. Theo kế hoạch, ADR của công ty sẽ bắt đầu giao dịch từ ngày 10/7. Nguồn vốn mới sẽ được dùng cho các dự án đầu tư quy mô lớn như xây dựng nhà máy bán dẫn, cơ sở đóng gói tiên tiến và mua sắm thiết bị.

Theo doanh nghiệp, động thái này nhằm rút ngắn chênh lệch định giá với Micron, mở rộng khả năng tiếp cận nhà đầu tư toàn cầu và tăng nguồn lực cho chu kỳ đầu tư mới.

Cụ thể, SK hynix sẽ phát hành DR dựa trên cổ phiếu mới phát hành, với tổng quy mô 45,4535 nghìn tỷ won. Khối lượng phát hành là 17,79 triệu cổ phiếu, giá phát hành 2.555 triệu won mỗi cổ phiếu.

Nasdaq là sàn niêm yết dự kiến, với thời điểm lên sàn tạm ấn định vào ngày 10/7. Quy mô huy động cuối cùng sẽ được chốt sau khi hoàn tất quá trình dựng sổ.

Đợt phát hành được thực hiện theo hình thức chào bán riêng lẻ cho bên thứ ba. SK hynix sẽ ký gửi cổ phiếu phổ thông mới phát hành tại một tổ chức lưu ký ở nước ngoài, sau đó phát hành American Depositary Receipt (ADR) trên cơ sở số cổ phiếu này để phân phối cho các nhà đầu tư tổ chức quốc tế.

ADR là loại chứng khoán đại diện cho cổ phiếu của doanh nghiệp nước ngoài và có thể giao dịch trên thị trường Mỹ. Tại Hàn Quốc, một số doanh nghiệp như SK Telecom, Posco Holdings và KT cũng từng phát hành ADR.

Dù cổ phiếu cơ sở vẫn niêm yết trong nước, nhà đầu tư Mỹ vẫn có thể giao dịch gián tiếp thông qua ADR. Vì vậy, hình thức này thường được xem là mang lại hiệu ứng tương tự niêm yết trực tiếp tại Mỹ.

Trước đó, ngày 25/3, SK hynix đã nộp hồ sơ đăng ký chào bán phục vụ niêm yết ADR lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), chính thức khởi động quy trình lên sàn Nasdaq.

Một trong những yếu tố được thị trường nhắc đến là nguy cơ đối mặt với các vụ kiện tập thể có thể tăng lên sau khi doanh nghiệp chịu sự điều chỉnh của luật chứng khoán Mỹ.

Dù vậy, kỳ vọng đối với thương vụ ADR dường như đã phản ánh vào giá cổ phiếu. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu SK hynix tăng 341,9%, cao hơn đáng kể so với mức 197,7% của Samsung Electronics trong cùng giai đoạn.

Tính đến ngày 22/6, vốn hóa cổ phiếu phổ thông của SK hynix đạt 2.084.654,4 tỷ won, cao hơn Samsung Electronics khoảng 4.561 tỷ won, khi doanh nghiệp này có vốn hóa 2.084.198,3 tỷ won. Diễn biến này được xem là dấu mốc thay đổi vị trí cổ phiếu vốn hóa số một trên KOSPI sau 25 năm 7 tháng.

Tuy nhiên, Samsung Electronics sau đó công bố tài liệu đính chính và cho biết nếu tính cả cổ phiếu ưu đãi, tổng vốn hóa đạt 2.252 nghìn tỷ won. Doanh nghiệp vì thế khẳng định vẫn giữ vị trí số một, làm dấy lên tranh luận về tiêu chí so sánh.

Thương vụ huy động vốn lần này gắn liền với kế hoạch đầu tư của SK hynix. Công ty cho biết sẽ sử dụng nguồn tiền để xây dựng giai đoạn 1 nhà máy bán dẫn tại cụm công nghiệp bán dẫn Yongin, xây dựng và mua sắm thiết bị cho nhà máy đóng gói tiên tiến Cheongju P&T7, đồng thời đầu tư máy móc như hệ thống quang khắc cực tím EUV.

Định hướng đầu tư quy mô lớn này cũng gắn với mục tiêu tài chính của công ty. Tại đại hội cổ đông tháng 3, CEO Kwak Noh-jung cho biết mục tiêu trung và dài hạn của SK hynix là đưa quy mô tiền mặt ròng lên từ 100 nghìn tỷ won trở lên.

So với mức tiền mặt ròng khoảng 12,7 nghìn tỷ won vào cuối năm ngoái, mục tiêu này tương đương tăng hơn 8 lần. Khi đó, ông Kwak nhấn mạnh công ty sẽ duy trì các khoản đầu tư cần thiết theo định hướng dài hạn và chiến lược trong mọi điều kiện để đảm bảo năng lực cạnh tranh.

SK hynix cũng cho biết sẽ đồng thời mở rộng đầu tư và tăng cường hoàn trả cho cổ đông. Dựa trên kết quả kinh doanh năm 2025, công ty đã triển khai chương trình hoàn trả cho cổ đông với tổng quy mô hơn 14 nghìn tỷ won, bao gồm cổ tức bổ sung và hủy cổ phiếu quỹ.

Ngoài mức cổ tức cố định 1.500 won mỗi cổ phiếu, doanh nghiệp còn chi thêm 1.500 won mỗi cổ phiếu dưới dạng cổ tức bổ sung và hủy 2,1% lượng cổ phiếu quỹ đang nắm giữ.

Mảng HBM, một trụ cột trong chương trình đầu tư quy mô lớn của công ty, cũng đang được triển khai đúng kế hoạch. SK hynix cho biết đã thiết lập hệ thống sản xuất hàng loạt cho HBM4 từ tháng 9 năm ngoái, sau đó cung cấp mẫu cho khách hàng và tiếp tục tối ưu hóa sản phẩm.

Với thế hệ HBM4E tiếp theo, SK hynix đặt mục tiêu cung cấp mẫu ngay trong năm nay và đang phát triển sản phẩm theo lộ trình đó.