Cơ quan Giám sát Tài chính Hàn Quốc (FSS) đang mở rộng thanh tra Mirae Asset Securities liên quan đến sự cố không được phân bổ cổ phiếu SpaceX. Từ trọng tâm ban đầu là quy trình xác nhận tư cách nhà đầu tư chuyên nghiệp, phạm vi rà soát hiện đã được mở sang việc bảo vệ nhà đầu tư, quy trình phân phối cổ phiếu và hệ thống kiểm soát nội bộ.

Theo giới tài chính ngày 16/6, FSS chưa ấn định thời điểm kết thúc đợt thanh tra và đang kiểm tra toàn bộ quá trình chào bán, tiếp nhận đăng ký mua cũng như diễn biến dẫn đến việc Mirae Asset Securities cuối cùng không nhận được cổ phiếu SpaceX để phân phối cho khách hàng.

FSS bắt đầu kiểm tra tại chỗ đối với Mirae Asset Securities từ ngày 5/6, sau đó chuyển sang thanh tra từ ngày 9/6. Ở giai đoạn đầu, cơ quan này tập trung vào quy trình đăng ký của nhà đầu tư chuyên nghiệp là cá nhân và tổ chức, nhóm được phép tham gia đăng ký mua cổ phiếu SpaceX.

Theo Luật Bảo vệ người tiêu dùng tài chính, nghĩa vụ bảo vệ nhà đầu tư đối với nhóm nhà đầu tư chuyên nghiệp hẹp hơn so với nhà đầu tư phổ thông. Vì vậy, một trong những nội dung được FSS làm rõ là liệu Mirae Asset Securities đã cung cấp đầy đủ thông tin về các rủi ro liên quan cho nhà đầu tư hay chưa.

Tuy nhiên, sau khi khối lượng cổ phiếu được phân bổ cuối cùng bằng 0, phạm vi thanh tra tiếp tục được mở rộng. FSS hiện xem xét nguyên nhân khiến việc phân bổ bất thành, cách thức thông báo cho nhà đầu tư và toàn bộ quá trình chào bán, tiếp nhận đăng ký mua.

Trong nội bộ cơ quan quản lý, có ý kiến cho rằng dù số lượng cổ phiếu thực tế phân bổ cho từng đơn vị tham gia bảo lãnh còn phụ thuộc quyết định của bên đồng dẫn dắt thương vụ, việc một công ty chứng khoán trong nước tham gia thương vụ nhưng cuối cùng không nhận được bất kỳ cổ phiếu nào để bán vẫn là điều bất thường.

FSS cũng có thể đưa vào diện rà soát việc Mirae Asset Securities đã tích cực huy động nhu cầu và quảng bá tới nhà đầu tư trong khi khối lượng phân bổ vẫn có thể thay đổi cho đến giai đoạn chốt cuối.

Chủ tịch Mirae Asset Group Park Hyeon-ju trước đó, trong một cuộc phỏng vấn báo chí hồi tháng 4, từng nói rằng ông kỳ vọng sẽ nhận được lượng phân bổ cổ phiếu SpaceX với quy mô đáng kể và muốn tạo cơ hội cho càng nhiều nhà đầu tư tham gia càng tốt.

Vì vậy, FSS có thể xem xét thêm liệu phát ngôn của lãnh đạo tập đoàn và quá trình huy động đăng ký mua trên phạm vi toàn công ty sau đó có phù hợp với yêu cầu kiểm soát nội bộ hay không.

Các khiếu nại liên quan đến sự cố không được phân bổ cổ phiếu SpaceX cũng được cho là đã gửi tới FSS. Không chỉ Mirae Asset Securities, một số tổ chức tài chính liên quan cũng đang vấp phải phản ứng từ khách hàng, trong đó có Korea Investment Management, đơn vị từng công bố kế hoạch đưa cổ phiếu SpaceX vào quỹ hoán đổi danh mục của mình.

Trước đó, Korea Investment Management cho biết ETF ACE US Space Tech Active ETF sẽ bổ sung cổ phiếu SpaceX vào danh mục thông qua Mirae Asset Securities. Tuy nhiên, do không có khối lượng phân bổ cuối cùng, quỹ đã phải mua bổ sung sau đó để đưa mã này vào danh mục. Khi kỳ vọng đưa cổ phiếu IPO vào rổ đầu tư không thành hiện thực, quỹ này đã giảm hơn 10% trong phiên trước đó.

Giới quan sát cho rằng vụ việc lần này nhiều khả năng sẽ khiến hoạt động quảng bá các sản phẩm đầu tư gắn với IPO nước ngoài, cũng như thông lệ tiếp thị sản phẩm tài chính trong ngành, tiếp tục bị soi xét chặt chẽ hơn.

FSS cho biết vấn đề này đã được đưa ra thảo luận trong tổ công tác cải thiện cơ chế quảng cáo của các công ty đầu tư tài chính, được thành lập từ tháng 4. Cơ quan này dự kiến công bố phương án cải thiện trong quý III.

Theo đánh giá của thị trường, đợt thanh tra lần này có thể không chỉ dừng ở việc xác định nguyên nhân thất bại trong phân bổ cổ phiếu mà còn mở rộng sang nghĩa vụ cung cấp thông tin cho nhà đầu tư, quy trình bán hàng, hệ thống kiểm soát nội bộ và tính phù hợp của hoạt động marketing trong quá trình môi giới đầu tư vào IPO nước ngoài.