Bitcoin có thời điểm rơi về vùng 63.000 USD, mức thấp nhất kể từ tháng 1, trong bối cảnh dòng vốn tổ chức rút ra, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng và tâm lý phòng thủ trên thị trường quyền chọn cùng lúc gia tăng. Diễn biến này làm dấy lên lo ngại đồng tiền số lớn nhất thế giới có thể mất mốc 60.000 USD và lùi sâu hơn về vùng 50.000 USD trong năm nay.

Theo Cryptopolitan ngày 4/6 (giờ địa phương), Bitcoin đã giảm xuống quanh 63.000 USD trong phiên giao dịch cùng ngày. Tính trong một tuần gần đây, mức giảm đã vượt 16%.

So với đỉnh lịch sử hơn 120.000 USD thiết lập vào tháng 10 năm ngoái, giá hiện thấp hơn khoảng 45%. Trên thị trường, ngày càng nhiều ý kiến cho rằng đây không còn là một nhịp điều chỉnh thông thường mà có thể là tín hiệu mở đầu cho một chu kỳ giá xuống.

Dữ liệu từ các nền tảng dự đoán cũng cho thấy tâm lý bi quan gia tăng. Trên Kalshi, xác suất Bitcoin rơi xuống dưới 60.000 USD trong năm nay được định giá ở khoảng 80%, thấp hơn cả đáy 60.062 USD được ghi nhận hồi tháng 2.

Xác suất Bitcoin giảm xuống dưới 50.000 USD trong năm nay cũng ở mức 52%. Ở chiều ngược lại, khả năng quay lại mốc 100.000 USD chỉ còn khoảng 27%. Trong khi đó, vào đầu tháng 5, xác suất phục hồi lên 100.000 USD còn gần 50%, cho thấy kỳ vọng của thị trường đã suy yếu mạnh chỉ sau một tháng.

Polymarket cũng ghi nhận xu hướng tương tự. Trên nền tảng này, khả năng Bitcoin lập đỉnh lịch sử mới trong năm nay chỉ ở khoảng 12%, cho thấy giới đầu tư hiện tập trung nhiều hơn vào rủi ro giảm tiếp thay vì kỳ vọng vào một nhịp bật tăng ngắn hạn.

Yếu tố vĩ mô tiếp tục gây sức ép lên thị trường. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã trở lại trên 4,45%, trong khi thị trường đánh giá xác suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục tăng lãi suất từ nay đến cuối năm đã vượt 50%.

Kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất gần như đã biến mất khỏi các kịch bản chủ đạo của thị trường. Chỉ số USD Index cũng duy trì trên mốc 99. Mặt bằng lãi suất cao cùng đồng USD mạnh thường không có lợi cho các tài sản rủi ro, và Bitcoin đang chịu tác động rõ rệt nhất trong nhóm này.

Dòng vốn tổ chức cũng phát tín hiệu suy yếu. Các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã bị rút ròng khoảng 4,2 tỷ USD trong ba tuần gần nhất, mức rút vốn lớn nhất kể từ đầu năm. Diễn biến này cho thấy nhà đầu tư tổ chức đang ưu tiên thu hẹp rủi ro hơn là chờ đợi giá phục hồi.

Trong ngắn hạn, thị trường đang theo dõi sát dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ. Nếu số liệu mạnh hơn dự kiến, áp lực bán có thể còn kéo dài. Ngược lại, nếu dữ liệu suy yếu, thị trường có thể tạm thời bớt căng thẳng.

Các chỉ báo on-chain cũng đang tạo thêm áp lực cho Bitcoin. Giá hiện tại đang nằm dưới ngưỡng “True Market Mean”, quanh 77.800 USD. Đây là thước đo phản ánh giá vốn bình quân của lượng Bitcoin được giao dịch tích cực và thường được xem là ranh giới giữa thị trường giá lên và giá xuống.

Trong khi đó, “Realized Price” – tức giá vốn bình quân của toàn bộ nguồn cung lưu hành – được ước tính ở khoảng 53.900 USD. Bitcoin hiện dao động giữa hai chỉ báo này, và chừng nào chưa lấy lại được mốc True Market Mean, trạng thái suy yếu vẫn có thể kéo dài.

Giá vốn bình quân của nhóm nắm giữ ngắn hạn cũng vào khoảng 76.400 USD, cao hơn đáng kể so với thị giá hiện tại. Điều này đồng nghĩa nhiều nhà đầu tư tham gia thị trường gần đây đã rơi vào trạng thái thua lỗ.

Trên thị trường phái sinh, tâm lý phòng thủ cũng đang tăng lên. Biến động hàm ý kỳ hạn một tháng ở mức khoảng 42%, cao hơn đáng kể so với mức biến động thực tế 32%. Trên thị trường quyền chọn, quyền chọn bán đang đắt hơn quyền chọn mua, trong khi nhu cầu phòng hộ rủi ro giảm giá cũng tăng mạnh.

Giới quan sát đặc biệt chú ý đến việc nhiều tín hiệu tiêu cực đang xuất hiện cùng lúc, từ giá giảm, dòng vốn tổ chức rút ra, áp lực lãi suất, các ngưỡng cản on-chain cho đến nhu cầu phòng thủ gia tăng trên thị trường quyền chọn.

Theo giới đầu tư, khả năng Bitcoin giữ được mốc 60.000 USD sẽ là biến số then chốt trong thời gian tới. Nếu vùng hỗ trợ này bị phá vỡ, kịch bản lùi về vùng 50.000 USD sẽ khó có thể loại trừ.