Bitcoin trong ngày 2/6 (giờ địa phương) đã lùi về mốc 70.000 USD, đánh dấu mức thấp nhất trong 7 tuần. Trong cùng ngày, thị trường ghi nhận 276 triệu USD vị thế mua dùng đòn bẩy bị thanh lý.

Theo Cointelegraph, đợt giảm giá diễn ra trong bối cảnh tâm lý né tránh rủi ro gia tăng, sau khi xung đột quân sự giữa Mỹ và Iran có dấu hiệu nóng trở lại. Khi nhà đầu tư thu hẹp vị thế, Bitcoin suy yếu ngay đầu tuần giao dịch. Tuy vậy, trên thị trường phái sinh, diễn biến của các nhà đầu tư lớn và nhà tạo lập thị trường lại phần nào trái ngược với áp lực bán trên thị trường giao ngay.

Dữ liệu từ Binance cho thấy tỷ lệ long/short của nhóm top trader tăng từ 1,1 lần cách đây một tuần lên 1,4 lần. Nhóm này bắt đầu tích lũy vị thế mua sau khi Bitcoin rơi xuống dưới 76.500 USD vào thứ Ba tuần trước. Trên OKX, top trader gia tăng vị thế bán từ thứ Năm đến Chủ nhật tuần trước, nhưng sang thứ Hai đã đảo chiều, nâng tỷ lệ long/short lên 1,9 lần.

Trong khi đó, lượng hợp đồng mở trên thị trường hợp đồng tương lai không giảm đáng kể. Tính đến ngày 2/6, open interest của hợp đồng tương lai Bitcoin trên các sàn lớn đạt 43,5 tỷ USD, gần như đi ngang so với tuần trước. Điều này cho thấy dù xuất hiện các đợt thanh lý cưỡng bức, giới giao dịch không đồng loạt tất toán vị thế để cắt lỗ.

Phí funding của hợp đồng vĩnh cửu cũng tăng trở lại. Tính theo năm, mức funding đã vượt ngưỡng trung tính 6-12% và lần đầu tiên trong khoảng 6 tháng lên quanh 13%. Đây có thể là tín hiệu cho thấy niềm tin của phe mua đang cải thiện, nhưng nếu giá tiếp tục đi xuống, rủi ro thanh lý dây chuyền cũng sẽ tăng theo.

Ở thị trường giao ngay, áp lực bán thể hiện rõ hơn. Giá dầu Brent tăng lên 95 USD/thùng sau khi căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ và Iran leo thang. Cuối tuần qua, Israel tiến hành hoạt động quân sự tại miền nam Lebanon. Dù vậy, chỉ số Nasdaq Composite, vốn thiên về nhóm cổ phiếu công nghệ, vẫn tăng 0,5% trong phiên 2/6.

Dòng vốn rút khỏi thị trường tiền mã hóa cũng là một tín hiệu đáng chú ý. Anthropic đã nộp hồ sơ IPO theo hình thức bảo mật, trong khi SpaceX của Elon Musk cũng chính thức nộp hồ sơ niêm yết. Khi sự chú ý của dòng tiền chuyển sang lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI), xu hướng rút vốn khỏi thị trường tiền mã hóa tiếp tục được xem là một yếu tố gây áp lực lên giá Bitcoin.

Các chỉ báo liên quan đến stablecoin cũng phản ánh xu hướng tương tự. Trong một tuần gần đây, USDT của Tether được giao dịch trên các sàn lớn với mức chiết khấu 0,10% so với USD, phát tín hiệu dòng tiền đang dịch chuyển sang tiền pháp định. Với các quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ, tổng giá trị rút ròng kể từ ngày 13/5 đã lên tới 3,46 tỷ USD.

Nhìn chung, áp lực trực tiếp trong nhịp điều chỉnh gần đây chủ yếu đến từ lực bán trên thị trường giao ngay. Dù các chỉ báo phái sinh cho thấy vị thế mua đang có dấu hiệu phục hồi, chỉ riêng việc tỷ lệ long/short tăng lên vẫn chưa đủ để khẳng định nhà đầu tư chuyên nghiệp đã chuyển hẳn sang xu hướng tăng. Chừng nào dòng vốn rút ra chưa chậm lại, quan điểm thận trọng đối với khả năng phục hồi ngắn hạn của Bitcoin nhiều khả năng vẫn sẽ chiếm ưu thế.