Làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) đang mở ra động lực tăng trưởng mới cho thị trường phần cứng doanh nghiệp. Khi doanh nghiệp và các nhà cung cấp dịch vụ đám mây tăng tốc xây dựng hạ tầng AI, doanh số máy chủ, PC và bộ nhớ bán dẫn cũng đồng loạt đi lên, cho thấy dòng tiền cho AI đã bắt đầu phản ánh rõ vào doanh thu của thị trường phần cứng.

Ngày 29/5 (giờ địa phương), SiliconANGLE đưa tin cuộc đua giành tài nguyên tính toán AI trong khối doanh nghiệp đang nóng lên, qua đó tạo lực đẩy cho ngành phần cứng. Nhu cầu đối với máy chủ AI gia tăng cũng góp phần cải thiện kết quả kinh doanh của nhiều tập đoàn công nghệ lớn và củng cố kỳ vọng của giới đầu tư.

Dell Technologies là cái tên được chú ý nhiều nhất. Công ty cho biết kết quả quý gần nhất tăng 88% so với cùng kỳ năm trước nhờ mở rộng doanh số máy chủ AI. Thông tin này lập tức thúc đẩy giá cổ phiếu đi lên.

Đây là mức tăng hiếm thấy ở một tập đoàn công nghệ quy mô lớn, khiến giới đầu tư đặc biệt quan tâm. Theo các nhà phân tích, diễn biến này cho thấy nhu cầu triển khai hạ tầng AI đã vượt giai đoạn kỳ vọng và bắt đầu chuyển thành tăng trưởng doanh thu thực tế.

Không chỉ Dell hưởng lợi. NetApp, doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực lưu trữ dữ liệu, cũng được hỗ trợ bởi nhu cầu gia tăng khi hạ tầng AI tiếp tục mở rộng. Trong khi đó, HP được kỳ vọng cải thiện kết quả kinh doanh nhờ nhu cầu thay thế PC doanh nghiệp phục hồi và triển vọng tăng trưởng của thị trường PC AI.

Mảng bộ nhớ cũng được xem là một trong những bên hưởng lợi trực tiếp nhất từ làn sóng đầu tư vào máy chủ AI. Loại máy chủ này cần bộ nhớ băng thông cao HBM để xử lý nhanh khối lượng dữ liệu lớn. Nhu cầu tăng mạnh đã đẩy vốn hóa thị trường của Micron và SK hynix đi lên nhanh chóng.

SiliconANGLE cho biết, trước kỳ vọng nhu cầu bộ nhớ cho máy chủ AI tiếp tục tăng, vốn hóa thị trường của cả hai công ty đều đã vượt 1.000 tỷ USD. Điều này cho thấy cuộc đua xây dựng hạ tầng AI không chỉ mang lại lợi ích cho các nhà sản xuất máy chủ mà còn lan sang những doanh nghiệp cung ứng linh kiện cốt lõi.

Ở chiều ngược lại, lo ngại trước đây về khả năng “AI đe dọa ngành phần mềm hiện hữu” đang phần nào dịu bớt. Thị trường từng quan ngại AI agent có thể thay thế phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS), làm dấy lên kịch bản được gọi là “SaaSpocalypse”. Tuy nhiên, nhiều hãng phần mềm lớn hiện chuyển sang chiến lược xem AI là động lực tăng trưởng thay vì mối đe dọa trực tiếp.

Snowflake là một ví dụ. Công ty công bố kết quả kinh doanh tích cực và ký hợp đồng mua hạ tầng tính toán quy mô lớn với Amazon Web Services (AWS). Sau thông tin này, cổ phiếu Snowflake tăng 36% trong giao dịch ngoài giờ. Thị trường xem đây là tín hiệu cho thấy Snowflake tự tin duy trì vai trò quan trọng trong hạ tầng dữ liệu của kỷ nguyên AI.

MongoDB, Salesforce và UiPath cũng đang tích cực đưa AI vào chiến lược sản phẩm để tìm kiếm động lực tăng trưởng mới. Dù một số doanh nghiệp vẫn đưa ra dự báo kinh doanh thận trọng, quan điểm cho rằng toàn bộ ngành phần mềm sẽ bước vào giai đoạn suy giảm mạnh vì AI đang dần hạ nhiệt.

Cạnh tranh trên thị trường AI tạo sinh cũng ngày càng quyết liệt. Anthropic cho biết trong tuần này đã huy động thành công 6,5 tỷ USD vốn mới, qua đó nâng định giá lên 96,5 tỷ USD. Công ty đồng thời giới thiệu mô hình AI mới nhất Claude Opus 4.8 và nhấn mạnh các cải thiện về năng lực lập trình.

Diễn biến này khác với nhận định trước đây rằng lợi thế đi trước của OpenAI sẽ khó bị thách thức. Một số phân tích cho rằng Anthropic đang nổi lên thành đối thủ đáng gờm trên thị trường AI tạo sinh.

Tuy vậy, các lo ngại xoay quanh AI cũng gia tăng. Trong thông điệp đầu tiên gần đây, Giáo hoàng Leo XIV bày tỏ quan ngại về tác động xã hội từ sự lan rộng của AI. Ông cho rằng các cuộc thảo luận về đạo đức và xã hội vẫn chưa theo kịp tốc độ phát triển của công nghệ.

Trong bối cảnh ngành AI tăng trưởng nhanh, tranh luận về cách cân bằng giữa đổi mới công nghệ và trách nhiệm xã hội được dự báo sẽ tiếp tục mở rộng.

Sự chú ý của thị trường hiện đang hướng tới các sự kiện công nghệ và mùa công bố kết quả kinh doanh tiếp theo. Snowflake Summit, Microsoft Build và Computex sắp diễn ra, cùng với các báo cáo từ Hewlett Packard Enterprise (HPE), Palo Alto Networks, CrowdStrike và Broadcom.

Toàn bộ diễn biến này cho thấy đầu tư AI không còn chỉ dừng ở kỳ vọng đối với phần mềm hay đổi mới công nghệ, mà đã bước sang giai đoạn tạo doanh thu thực cho máy chủ, bộ nhớ và hạ tầng dữ liệu. Câu hỏi tiếp theo của thị trường là nhu cầu tính toán AI còn có thể kéo đà tăng của phần cứng doanh nghiệp đi xa đến đâu.