Samsung Asset Management sẽ niêm yết hai ETF KODEX đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ dựa trên Samsung Electronics và SK hynix vào ngày 27/5. Đây là các sản phẩm mô phỏng gấp đôi mức sinh lời hằng ngày của từng cổ phiếu, đi kèm mức rủi ro cao hơn so với ETF thông thường.

Thông tin được công ty công bố tại buổi họp báo ngày 26/5 ở khách sạn The Plaza, quận Jung-gu, Seoul. Tại đây, Samsung Asset Management giới thiệu cấu trúc vận hành, cách sử dụng sản phẩm trong đầu tư và những điểm nhà đầu tư cần lưu ý đối với “KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage” và “KODEX SK hynix Single Stock Leverage”.

Theo Samsung Asset Management, hai ETF mới lần lượt mô phỏng mức sinh lời hằng ngày của Samsung Electronics và SK hynix với hệ số đòn bẩy 2x. Sản phẩm thu hút sự chú ý của thị trường do cho phép nhà đầu tư đặt cược theo cơ chế đòn bẩy vào hai cổ phiếu vốn hóa lớn thuộc ngành bán dẫn Hàn Quốc.

Công ty cho biết đây là đơn vị đầu tiên vận hành ETF đòn bẩy tại châu Á. Kể từ khi ra mắt “KODEX Leverage ETF” vào tháng 2/2010, doanh nghiệp đã tích lũy khoảng 16 năm kinh nghiệm trong mảng ETF đòn bẩy.

Tính đến cuối tháng 4, tổng tài sản ròng của các ETF đòn bẩy thuộc dòng KODEX đạt 19,8 nghìn tỷ won, cao nhất châu Á. Tại thị trường ETF đòn bẩy và ETF nghịch đảo bám theo chỉ số đại diện ở Hàn Quốc, công ty hiện nắm khoảng 91% thị phần.

Với hai sản phẩm mới, Samsung Asset Management áp dụng cấu trúc “spot leverage”. Theo công ty, so với mô hình đòn bẩy dựa trên hợp đồng tương lai, cách tiếp cận này giảm tỷ trọng hợp đồng tương lai trong danh mục, qua đó hạ chi phí giao dịch phát sinh trong quá trình đảo hạn hằng tháng.

Doanh nghiệp cho biết cấu trúc trên cũng giúp quỹ linh hoạt hơn trước biến động của thị trường cơ sở và thị trường phái sinh, đồng thời có thể ghi nhận thu nhập cổ tức từ phần nắm giữ cổ phiếu cơ sở.

Một điểm khác biệt khác nằm ở cơ chế vận hành. Samsung Asset Management cho biết đây là lần đầu tiên trong ngành xuất hiện quy trình tạo lập và mua lại chứng chỉ quỹ cho sản phẩm đòn bẩy bằng cách nộp tài sản cơ sở thay vì nộp tiền mặt.

Theo công ty, khi quỹ trực tiếp thực hiện giao dịch, chi phí môi giới và thuế giao dịch chứng khoán phát sinh trong quỹ có thể được cắt giảm, từ đó hỗ trợ giảm chi phí cho nhà đầu tư.

Hệ thống cung cấp thanh khoản cũng được tăng cường. Samsung Asset Management cho biết đã chỉ định 25 thành viên tham gia được ủy quyền (AP) và 15 nhà tạo lập thanh khoản (LP) cho nhóm sản phẩm này, thuộc nhóm cao nhất trong ngành. Mục tiêu là bảo đảm thanh khoản dồi dào ngay từ ngày đầu niêm yết, qua đó thu hẹp chênh lệch so với iNAV theo thời gian thực.

Dù vậy, công ty cũng cảnh báo rủi ro đầu tư ở mức cao. Do sản phẩm mô phỏng gấp đôi mức sinh lời hằng ngày của một cổ phiếu, khoản lỗ có thể tăng nhanh trong thời gian ngắn nếu giá đi ngược kỳ vọng của nhà đầu tư.

Ngoài ra, khi giá cổ phiếu liên tục tăng giảm lặp lại, sản phẩm có thể chịu tác động của “hiệu ứng lãi kép âm”, khiến giá trị vốn ban đầu bị bào mòn.

Ông Im Tae-hyuk, Trưởng bộ phận vận hành ETF của Samsung Asset Management, cho biết công ty đã chuẩn bị hai ETF KODEX đòn bẩy cổ phiếu đơn lẻ dựa trên toàn bộ kinh nghiệm tích lũy từ năm 2010, đồng thời bổ sung các cải tiến có tính đến chi phí của nhà đầu tư. Ông nói công ty sẽ phối hợp với các đơn vị cung cấp thanh khoản để bảo đảm nguồn cung thanh khoản ổn định cho thị trường.