Bitcoin đã lùi xuống dưới 78.000 USD, rơi về mức thấp nhất kể từ đầu tháng 5 và gần như xóa sạch đà tăng ghi nhận trong tháng này. Diễn biến mới cũng cho thấy thị trường vẫn chưa hình thành đồng thuận rõ ràng về xu hướng tiếp theo khi giá ở dưới mốc 80.000 USD.

Theo Cointelegraph ngày 16/5 (giờ địa phương), Bitcoin có thời điểm giảm còn 77.614 USD, trả lại phần lớn mức tăng trong tháng 5.

Đợt điều chỉnh này diễn ra trong bối cảnh thị trường chịu tác động đồng thời từ lo ngại liên quan đến trái phiếu Kho bạc Mỹ và căng thẳng Mỹ-Iran. Đáng chú ý, Iran thúc đẩy cơ chế thu phí qua eo biển Hormuz và có động thái hạn chế các hoạt động đi lại liên quan đến Mỹ, làm gia tăng lo ngại về nguồn cung dầu toàn cầu. Hợp đồng tương lai dầu WTI khép tuần trên mốc 100 USD/thùng.

Các yếu tố vĩ mô bất lợi với nhóm tài sản rủi ro cũng trở lại tâm điểm. Trong báo cáo phân tích gần đây, Mosaic Asset Company cho rằng rủi ro địa chính trị và bất định vĩ mô đang tạo ra môi trường kém thuận lợi cho các tài sản rủi ro. Tổ chức này đồng thời cảnh báo lạm phát có thể tăng trở lại theo quỹ đạo tương tự giai đoạn giá cả leo thang mạnh vào giữa năm 2022, qua đó làm gia tăng tâm lý phòng thủ trên thị trường.

Dù vậy, ngay trong nội bộ thị trường Bitcoin, giới giao dịch vẫn trái chiều về khả năng đà giảm có tiếp diễn dưới mốc 80.000 USD hay không. Trader Cryptic Trades cho biết trong vài ngày gần đây, giá chỉ giảm nhẹ nhưng lượng hợp đồng mở lại tăng lên, trong khi funding rate đã chuyển sang âm.

Theo trader này, phe bi quan đang tăng cược vào kịch bản giá tiếp tục đi xuống, dù cấu trúc thị trường chưa bị phá vỡ. Ông cho rằng việc gia tăng vị thế bán khống trong bối cảnh hiện tại giống như thị trường đã sụp đổ, và kiểu diễn biến này thường xuất hiện khi một “bẫy gấu” (bear trap) hình thành.

Ở chiều ngược lại, một số phân tích vẫn để ngỏ khả năng Bitcoin giảm sâu hơn. Eric Coleman nhận định giá đang quay lại vùng tái kiểm định sau khi phá vỡ mô hình tam giác tăng, đồng thời đặt mục tiêu đáy ngắn hạn quanh 75.000 USD. Theo ông, sau khi hoàn tất quá trình xác nhận chuyển đổi vai trò giữa hỗ trợ và kháng cự trên biểu đồ, Bitcoin có thể lùi về kiểm tra các vùng giá thấp hơn.

Dữ liệu từ sổ lệnh trên các sàn cũng cho thấy thanh khoản ở vùng giá thấp là yếu tố cần theo dõi. Tuy nhiên, Cryptic Trades cho biết khu vực đáng chú ý gần nhất ngay dưới giá hiện tại là 71.000 USD. Ông nói càng đi ngang lâu quanh mốc 80.000 USD, thanh khoản ở cả hai chiều càng tích tụ, từ đó làm tăng khả năng xuất hiện một nhịp dịch chuyển mạnh hơn.

Theo phân tích này, các cụm thanh khoản hiện nằm cả phía trên lẫn phía dưới vùng giá hiện tại, trong đó mốc 78.000 USD là khu vực cần theo dõi sát. Nếu mở rộng khung nhìn, các vùng phía trên nằm quanh 92.000 USD và 98.000 USD, còn phía dưới là khoảng 71.000 USD và 65.000 USD.

Hiện phản ứng của thị trường vẫn chưa nghiêng hẳn về một phía. Trong bối cảnh rủi ro địa chính trị và lo ngại lạm phát kích hoạt tâm lý né tránh rủi ro, các chỉ báo trên thị trường phái sinh cho thấy quy mô đặt cược vào chiều giảm đang gia tăng. Tuy nhiên, một bộ phận trader cũng cho rằng việc thị trường nghiêng quá mạnh về vị thế short có thể trở thành chất xúc tác cho một nhịp hồi kỹ thuật.

Trong ngắn hạn, mốc 80.000 USD cùng các vùng 75.000 USD và 71.000 USD vẫn là những ngưỡng hỗ trợ đáng chú ý. Nếu giá dầu và rủi ro địa chính trị tiếp tục gây biến động trên diện rộng, Bitcoin có thể còn đối mặt với áp lực lớn hơn. Ngược lại, nếu vị thế bán khống tiếp tục tích tụ quá mức, dư địa cho một nhịp tăng ngắn hạn vẫn chưa bị loại trừ.