Kakao ngày 7/5 công bố kết quả kinh doanh quý I/2026 với doanh thu và lợi nhuận hoạt động cao nhất từ trước đến nay, đồng thời chính thức công bố chiến lược chuyển KakaoTalk thành nền tảng AI agentic.

Theo báo cáo tài chính hợp nhất, doanh thu quý I của Kakao đạt 1.942,1 tỷ won, tăng 11% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động đạt 211,4 tỷ won, tăng 66%, trong khi biên lợi nhuận hoạt động lên 11%, cải thiện khoảng 4 điểm phần trăm. Đây cũng là lần đầu tiên sau 8 quý, kể từ quý I/2024, doanh thu hợp nhất của công ty trở lại mức tăng hai chữ số.

Tại cuộc họp công bố kết quả kinh doanh, CFO Shin Jong-hwan cho biết quý I thường là giai đoạn thấp điểm theo mùa, khiến biên lợi nhuận có xu hướng giảm. Tuy nhiên, việc tập trung tối ưu các mảng kinh doanh cốt lõi đã giúp Kakao cải thiện hiệu quả sinh lời rõ rệt ngay cả trong bối cảnh mùa vụ bất lợi.

Mảng nền tảng tiếp tục là động lực tăng trưởng chính. Doanh thu của khối này trong quý I đạt 1.182,7 tỷ won, tăng 16% so với cùng kỳ. Riêng Tokbiz mang về 608,6 tỷ won, tăng 9%, trong đó doanh thu quảng cáo đạt 338,4 tỷ won, tăng 16%.

Kakao cho biết doanh thu từ dịch vụ tin nhắn doanh nghiệp tăng 27% nhờ khối lượng gửi tin mở rộng, chủ yếu từ nhóm khách hàng quảng cáo trong lĩnh vực tài chính, cùng với việc đa dạng hóa sản phẩm giúp mở rộng phạm vi sử dụng. Doanh thu quảng cáo hiển thị trên Tok cũng tăng 10% nhờ mở rộng vị trí quảng cáo dạng feed, tăng tỷ trọng định dạng video và hình ảnh, cũng như thu hút thêm các nhà quảng cáo thương mại quy mô nhỏ và vừa.

CEO Jeong Shin-a cho biết tỷ trọng doanh thu từ các sản phẩm quảng cáo hiển thị ngoài Bizboard đã tăng từ hơn 10% trong quý I năm ngoái lên khoảng 30% trong quý I năm nay. Theo bà, cơ cấu doanh thu quảng cáo của Kakao đang ngày càng đa dạng hơn.

Ở mảng thương mại, tổng giá trị giao dịch hợp nhất của Tokbiz Commerce trong quý I đạt 2,9 nghìn tỷ won, tăng 10% so với cùng kỳ. Nhờ hiệu ứng từ chương trình “Kakao Shopping Festa” diễn ra trong tháng 3, giá trị giao dịch của Tokstore tăng 18%, còn giao dịch tự mua trong dịch vụ quà tặng tăng 53%.

Các mảng khác cũng ghi nhận đà tăng tích cực. Lĩnh vực mobility duy trì tăng trưởng doanh thu hai chữ số trong 3 quý liên tiếp. Trong khi đó, mảng pay lần đầu tiên vượt mốc 300 tỷ won doanh thu theo quý nhờ tăng trưởng đồng đều ở dịch vụ thanh toán, tài chính và nền tảng.

Khối nội dung đạt doanh thu 759,4 tỷ won trong quý I, tăng 5%. Trong đó, doanh thu âm nhạc tăng 11% lên 484,6 tỷ won nhờ doanh số album của các nghệ sĩ chủ lực và quy mô biểu diễn toàn cầu mở rộng. Doanh thu mảng media tăng 23% lên 92,4 tỷ won.

Về chiến lược AI, CEO Jeong Shin-a chính thức xác nhận kế hoạch chuyển KakaoTalk thành nền tảng AI agentic, đồng thời công bố tiến độ chuẩn bị về công nghệ, dịch vụ và hệ sinh thái đối tác.

Kakao cho biết sau khi công bố Kanana 2, công ty đang chuẩn bị ra mắt Kanana 2.5, mô hình có quy mô 150B.

Theo bà Jeong, Kanana 2.5 được phát triển mới hoàn toàn để tối ưu cho nền tảng AI agentic và đạt hiệu năng hàng đầu trong nhóm các mô hình ngôn ngữ lớn có quy mô tham số tương đương, cả trong nước lẫn quốc tế. Bà cho biết dù số lượng tham số chưa tới 10% so với các mô hình hàng đầu toàn cầu, hệ thống vẫn thể hiện hiệu quả nổi bật ở những tác vụ thiên về thực thi như lập kế hoạch và function call.

Kakao cũng cho biết tokenizer Kanana do công ty tự phát triển giúp giảm tối đa 40% chi phí huấn luyện và cải thiện tới 60% tốc độ suy luận so với trước đây.

Ở lớp dịch vụ, Kanana trên KakaoTalk đã hoàn tất giai đoạn thử nghiệm beta kín trên iOS vào tháng 3 và đã được phát hành trên Android. CEO Jeong cho biết tỷ lệ giữ chân người dùng duy trì quanh mức 70%, tương đương giai đoạn CBT.

Theo dữ liệu ghi nhận trong tháng 4, khoảng 70% người dùng phản hồi tích cực về “seontok”, trong khi tỷ lệ đánh giá tích cực đối với chất lượng phản hồi của AI vào khoảng 80%. Kakao dự báo đến cuối năm, số người dùng có thể tải mô hình Kanana sẽ đạt 31 triệu.

Trong khi đó, ChatGPT for Kakao đã vượt 11 triệu tài khoản đăng ký tích lũy. Số người dùng hoạt động hằng tháng (MAU) gần gấp đôi so với quý trước, còn số tin nhắn trung bình mỗi người gửi mỗi tháng cũng tăng hơn gấp đôi.

Với “Kanana Search”, dịch vụ ra mắt từ tháng trước, Kakao cho biết chỉ sau 3 tuần triển khai, mức độ sử dụng theo lượt truy vấn trong nhóm người dùng mục tiêu đã tăng đáng kể so với dịch vụ tìm kiếm mua sắm hiện có.

Về đối tác, từ tháng 4, Kakao bắt đầu thử nghiệm giai đoạn đầu của “agent commerce” bằng cách kết nối Kanana trong KakaoTalk với dịch vụ quà tặng. Công ty dự kiến trong tháng này sẽ triển khai thử nghiệm liên kết với các đối tác thương mại bên ngoài.

CEO Jeong cho biết trước kỳ công bố kết quả kinh doanh quý tới, người dùng sẽ có thể trải nghiệm phiên bản ban đầu của agent commerce tích hợp với các đối tác theo từng ngành dọc. Theo bà, mô hình này có thể tạo ra hiệu ứng cộng hưởng khi người dùng đưa ra quyết định nhanh hơn ngay trong hội thoại, còn đối tác có thêm một kênh tiếp cận lưu lượng có ý định mua cao.

Bên cạnh đó, trong nửa cuối năm, Kakao đặt mục tiêu chuyển vị trí quảng cáo thương mại sang cấu trúc mở. Đến cuối năm, công ty kỳ vọng nâng tỷ trọng doanh thu quảng cáo trên tổng giá trị giao dịch thương mại hằng tháng lên khoảng gấp 4 lần so với đầu năm.

Song song với chiến lược tăng trưởng, Kakao tiếp tục tái cơ cấu danh mục công ty con nhằm cải thiện hiệu quả lợi nhuận. Hiện số công ty con hợp nhất là 93; sau khi hoàn tất việc loại Kakao Games khỏi phạm vi hợp nhất, con số này dự kiến giảm còn khoảng 87.

CFO Shin Jong-hwan cho biết tổng lỗ hoạt động hợp nhất năm 2025 của các pháp nhân không còn nằm trong phạm vi hợp nhất, bao gồm healthcare và games, vào khoảng 100 tỷ won. Theo ông, từ năm 2026, tác động tích cực từ việc tối ưu danh mục sẽ được phản ánh đầy đủ hơn.

Dù vậy, Kakao cho biết quý II vẫn sẽ chịu áp lực từ một số yếu tố chi phí. Từ tháng 5, lệnh cấm thu phí nhượng quyền đối với hoạt động taxi không chở khách dự kiến sẽ ảnh hưởng đến doanh thu của mảng mobility. Công ty cũng dự báo chi phí marketing tăng do sự kiện kỷ niệm 10 năm của Piccoma.

Theo CFO Shin, doanh thu vẫn duy trì đà tăng ổn định, nhưng việc mở rộng chi tiêu marketing trong ngắn hạn có thể hạn chế tốc độ cải thiện lợi nhuận trong quý II. Dù vậy, ông nhấn mạnh mục tiêu hướng dẫn tài chính cả năm được công bố từ đầu năm vẫn trong tầm đạt được.

Trước đó, Kakao đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất cả năm tăng trên 10% và biên lợi nhuận hoạt động đạt 10%.

Kết quả quý I của Kakao được hỗ trợ bởi tăng trưởng ở các mảng nền tảng như quảng cáo, thương mại Tokbiz và pay, cùng với hiệu quả vận hành được cải thiện nhờ tập trung vào lĩnh vực cốt lõi. Trong nửa cuối năm, tâm điểm sẽ là khả năng Kakao mở rộng trải nghiệm AI agent trên KakaoTalk từ khâu khám phá, gợi ý đến thanh toán thành các dịch vụ ứng dụng thực tế.