Quỹ Tăng trưởng Quốc gia Hàn Quốc đang đẩy mạnh hỗ trợ cho các lĩnh vực chiến lược như sovereign AI, bio và pin, qua đó đưa nhóm cổ phiếu liên quan vào tầm ngắm của nhà đầu tư.

Ngày 6/5, Sàn giao dịch chứng khoán Hàn Quốc (KRX) cho biết làn sóng quan tâm đối với các cổ phiếu hưởng lợi gia tăng sau khi quỹ công bố đợt mega project thứ hai, đúng vào thời điểm chỉ số KOSPI leo lên mức cao nhất lịch sử.

Trước đó, ngày 30/4, hội đồng thẩm định việc vận hành quỹ đã phê duyệt 5 dự án gồm đầu tư trực tiếp, cho vay đầu tư hạ tầng và các khoản vay lãi suất thấp. Những đơn vị được thông qua gồm Upstage, Trung tâm Điện toán AI Quốc gia, Futuregraph, STGen Bio và Huonsung.

Tính đến hết tháng 4, quỹ đã phê duyệt tổng cộng 11 dự án với giá trị khoảng 8.400 tỷ won. Việc Chính phủ rót vốn chính sách vào các ngành chiến lược như AI, bio, pin và vật liệu bán dẫn được kỳ vọng sẽ thúc đẩy doanh nghiệp tăng tốc đầu tư thiết bị cũng như nội địa hóa chuỗi cung ứng.

Trong nhóm được xem là hưởng lợi trực tiếp, POSCO Future M là cái tên thu hút chú ý. Công ty con của doanh nghiệp này là Futuregraph sẽ nhận khoản vay lãi suất thấp 250 tỷ won để xây dựng nhà máy sản xuất graphite cầu hóa tại Khu công nghiệp Saemangeum. Đây là nguyên liệu trung gian cốt lõi cho vật liệu cực âm.

Graphite cầu hóa là vật liệu then chốt trong sản xuất cực âm từ graphite tự nhiên. Chính phủ kỳ vọng gói hỗ trợ lần này sẽ giúp hình thành nền tảng sản xuất 37.000 tấn graphite cầu hóa mỗi năm, cùng khoảng 33.000 tấn cực âm graphite tự nhiên. Với POSCO Future M, dự án này gắn trực tiếp với chiến lược nội địa hóa chuỗi giá trị vật liệu cực âm cho pin.

Ở mảng bio, Dong-A Socio Holdings cũng được xếp vào nhóm có thể hưởng lợi rõ rệt. Đơn vị nhận hỗ trợ là STGen Bio, công ty con chưa niêm yết của Dong-A Socio Holdings, hoạt động trong lĩnh vực CMO dược sinh học và CDMO biosimilar.

Trong đợt xét duyệt lần này, STGen Bio được phê duyệt khoản vay lãi suất thấp 85 tỷ won để mở rộng nhà máy sản xuất biosimilar. Công ty dự kiến mở rộng cả cơ sở sản xuất dược chất lẫn thuốc thành phẩm. Sau khi hoàn tất, công suất tối đa của mảng dược chất được dự báo tăng 44%, còn thuốc thành phẩm tăng 170%.

Hiệu ứng từ chính sách cũng có thể lan sang toàn bộ nhóm bio và vật liệu pin. Theo đó, tâm lý đầu tư đối với Samsung Biologics, Celltrion và các doanh nghiệp liên quan đến biosimilar, CDMO có thể được cải thiện nhờ định hướng hỗ trợ của Chính phủ.

Trong lĩnh vực vật liệu bán dẫn, Huonsung là doanh nghiệp nhận hỗ trợ trực tiếp. Công ty này sản xuất khí hydrogen fluoride độ tinh khiết cao tại Ulsan và đã được phê duyệt khoản vay lãi suất thấp 16,5 tỷ won để mở rộng năng lực sản xuất vật liệu cốt lõi cho quy trình bán dẫn.

Ở mảng AI, Naver và Samsung SDS là hai cổ phiếu được nhắc đến nhiều nhất. Ngày 15/4, Quỹ Tăng trưởng Quốc gia Hàn Quốc đã phê duyệt khoản vay lãi suất thấp 400 tỷ won cho dự án mở rộng trung tâm dữ liệu AI và triển khai máy chủ GPU của Naver.

Trong khi đó, Trung tâm Điện toán AI Quốc gia là dự án hạ tầng được triển khai với quy mô hơn 15.000 GPU. Samsung SDS là đơn vị đứng đầu liên danh thúc đẩy dự án này, trong đó Naver Cloud cũng được cho là có tham gia.

Vì vậy, trong mảng hạ tầng AI, Naver và Samsung SDS được xem là những ứng viên hưởng lợi trực tiếp rõ ràng nhất. Ngoài ra, Kakao và KT cũng được nhắc đến như nhóm có thể hưởng lợi gián tiếp nhờ hiệu ứng lan tỏa của hệ sinh thái sovereign AI và điện toán đám mây.

Giới phân tích cho rằng khi đánh giá các cổ phiếu liên quan đến Quỹ Tăng trưởng Quốc gia, nhà đầu tư cần kiểm tra trước quan hệ sở hữu với doanh nghiệp nhận hỗ trợ, mức độ liên quan trong hoạt động kinh doanh và liệu vốn có thực sự được giải ngân vào doanh nghiệp hay không.

Theo đó, doanh nghiệp nhận hỗ trợ trực tiếp hoặc công ty mẹ của các đơn vị chưa niêm yết được hỗ trợ có cơ sở hưởng lợi tương đối rõ ràng hơn. Trong khi đó, các cổ phiếu cùng ngành hoặc cổ phiếu mang tính chủ đề có thể phản ánh kỳ vọng từ trước.

Chuyên viên phân tích Kang Jin-hyeok của Shinhan Investment Corp. cho biết giai đoạn hai của quỹ tập trung vào xây dựng hạ tầng và R&D trong các lĩnh vực như bio - vaccine thế hệ mới, OLED, mobility tương lai - quốc phòng, sovereign AI, năng lượng tái tạo và vành đai công nghệ cao Saemangeum.

Ông dự báo khi các sản phẩm của quỹ dự kiến ra mắt trong tháng 5, dòng tiền từ nhà đầu tư cá nhân có thể tiếp tục chảy vào thị trường cùng với đà phục hồi chung.