Độ biến động thực tế trong 30 ngày của Bitcoin đã giảm xuống thấp hơn KOSPI, chỉ số đại diện cho thị trường chứng khoán Hàn Quốc.

Theo CoinDesk ngày 21/4 (giờ địa phương), độ biến động 30 ngày của Bitcoin hiện ở mức khoảng 42% và đã duy trì dưới ngưỡng 50% trong suốt tháng này.

Trong cùng giai đoạn, KOSPI biến động mạnh hơn đáng kể. Có thời điểm trong tuần trước, độ biến động của chỉ số này vọt lên 74% và hiện vẫn quanh 51%. Chỉ số KSE100 của Pakistan cũng ở mức khoảng 51%, cao hơn Bitcoin. Diễn biến này cho thấy tài sản vốn thường bị xem là đại diện cho biến động mạnh như Bitcoin gần đây lại ổn định hơn một số thị trường chứng khoán.

Theo CoinDesk, sự thay đổi này chủ yếu đến từ biến chuyển trong cơ cấu dòng tiền. Sau khi Mỹ đưa ETF Bitcoin giao ngay vào giao dịch từ tháng 1/2024, dòng vốn tổ chức gia tăng đã góp phần hạ nhiệt biến động giá. Các dòng tiền đi kèm chiến lược quản trị rủi ro cũng được cho là đã làm giảm các nhịp dao động mạnh.

CoinDesk cũng nhận định Bitcoin đang nổi lên như một tài sản lưu trữ giá trị tương đối trong bối cảnh bất ổn địa chính trị gia tăng. Khi căng thẳng ở Trung Đông leo thang và đẩy giá năng lượng tăng mạnh, Bitcoin cho thấy mức độ chịu tác động trực tiếp thấp hơn. Lý do được đưa ra là các quốc gia phụ thuộc lớn vào nhập khẩu dầu thô và khí tự nhiên thường chứng kiến biến động mạnh hơn trên thị trường chứng khoán, trong khi Bitcoin bị ảnh hưởng ít hơn.

Trên thực tế, chỉ số này đã trải qua những nhịp tăng giảm mạnh theo diễn biến xung đột tại Trung Đông. Chỉ số này giảm từ khoảng 6.340 điểm vào cuối tháng 2 xuống 5.000 điểm vào cuối tháng 3, trước khi phục hồi lên trên 6.380 điểm. Trong giai đoạn đó, giá dầu tăng vọt do rủi ro phong tỏa eo biển Hormuz được xem là yếu tố chính đẩy độ biến động của thị trường đi lên. Thị trường chứng khoán Pakistan cũng ghi nhận diễn biến tương tự.

Ở chiều ngược lại, Bitcoin vẫn dao động tương đối ổn định trong vùng 65.000-75.000 USD. Dòng tiền quay lại các ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ đã hỗ trợ giá, trong khi việc không chịu tác động trực tiếp từ cú sốc năng lượng cũng giúp tài sản này ổn định hơn.

Dù vậy, CoinDesk lưu ý Bitcoin không phải lúc nào cũng ổn định hơn mọi thị trường trên toàn cầu. Nhiều thị trường chứng khoán lớn vẫn có độ biến động thấp hơn Bitcoin. Tuy nhiên, việc độ biến động của Bitcoin thấp hơn một số thị trường chứng khoán quốc gia trong khoảng một tháng trở lại đây có thể làm thay đổi cách giới đầu tư nhìn nhận về đặc tính của tài sản này.

Diễn biến mới nhất cho thấy Bitcoin đang dần thoát khỏi hình ảnh một tài sản chỉ gắn với rủi ro cao, và trong một số điều kiện nhất định, có thể thể hiện mức độ ổn định tương đối.