Mastercard đã bắt đầu thử nghiệm đưa stablecoin vào khâu quyết toán giao dịch thẻ thông qua hợp tác với SoFi Technologies. Điểm đáng chú ý là mô hình này không thay đổi cách người dùng thanh toán, mà chỉ tác động đến hạ tầng xử lý phía sau giữa các tổ chức tài chính.

Theo Cointelegraph ngày 20/4 giờ địa phương, Mastercard đang phối hợp với công ty dịch vụ tài chính Mỹ SoFi Technologies để thử nghiệm phương án quyết toán giao dịch thẻ bằng SoFiUSD, một stablecoin neo với USD.

Trọng tâm của thử nghiệm không nằm ở trải nghiệm thanh toán của người tiêu dùng. Mastercard muốn ứng dụng tài sản số dựa trên blockchain vào giai đoạn quyết toán, tức bước dòng tiền được chuyển và hoàn tất giữa các bên sau khi giao dịch đã được phê duyệt. Theo đó, người dùng vẫn thanh toán bằng thẻ như hiện nay, trong khi phần quyết toán phía sau giữa các tổ chức tham gia sẽ được xử lý bằng stablecoin.

Theo kế hoạch, SoFi Bank sẽ sử dụng SoFiUSD để quyết toán các giao dịch thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ Mastercard. Galileo Financial Technologies, nền tảng hạ tầng thanh toán của SoFi, sẽ hỗ trợ các ngân hàng và tổ chức phát hành fintech khác kết nối với cơ chế này.

SoFiUSD là stablecoin neo theo USD do một ngân hàng được cấp phép ở cấp quốc gia tại Mỹ phát hành. Đồng tiền này được bảo chứng bằng dự trữ tiền mặt theo tỷ lệ 1:1, nên được xem là mô hình gần với tiền số do tổ chức tài chính được cấp phép phát hành hơn là các token gắn với dự án tiền mã hóa thông thường.

Mastercard dự kiến triển khai cấu trúc này thông qua Multi-Token Network. Mạng lưới này được xây dựng để hỗ trợ không chỉ stablecoin mà còn cả tiền gửi được token hóa và các hình thức số hóa khác của tiền pháp định. Công ty cho biết mục tiêu là hình thành một hệ sinh thái quyết toán, trong đó tài sản số được quản lý có thể vận hành song song với hạ tầng tài chính hiện hữu.

Nếu mô hình quyết toán này được mở rộng, lợi ích đối với khối ngân hàng có thể khá rõ rệt. Do stablecoin vận hành trên blockchain, giao dịch có thể được xử lý 24/7 mà không phụ thuộc vào giờ hoạt động truyền thống của ngân hàng. Điều này được kỳ vọng sẽ rút ngắn độ trễ trong thanh toán xuyên biên giới và giúp các tổ chức tài chính quản trị thanh khoản hiệu quả hơn.

Cách tiếp cận của Mastercard là nâng cấp hạ tầng xử lý phía sau thay vì thay đổi mô hình thẻ hiện tại. Quy trình phê duyệt giao dịch và xác thực tại điểm chấp nhận thẻ vẫn được giữ nguyên, trong khi bước quyết toán cuối cùng sẽ được thực hiện bằng stablecoin neo theo USD. Mastercard cũng cho biết sẽ hỗ trợ nhiều dạng tiền được token hóa, còn SoFi nhấn mạnh các đơn vị tham gia mạng Galileo có thể lựa chọn phương án quyết toán bằng stablecoin.

Động thái này phản ánh xu hướng stablecoin mở rộng vai trò, từ công cụ giao dịch trong thị trường tiền mã hóa sang hạ tầng thanh toán. Theo dữ liệu từ DefiLlama, đến tháng 3/2026, vốn hóa thị trường stablecoin đạt khoảng 314 tỷ USD. Trong năm 2025, khối lượng giao dịch hàng tháng của nhóm tài sản này từng tăng lên 969,9 tỷ USD.

Cạnh tranh giữa các mạng lưới thẻ toàn cầu cũng đang tăng nhiệt. Visa trước đó đã thử nghiệm quyết toán xuyên biên giới bằng stablecoin như USD Coin (USDC), đồng thời xem xét phương án cho phép doanh nghiệp chuyển tiền trực tiếp vào ví stablecoin. Xu hướng này cho thấy các mạng lưới thẻ đang tìm cách trở thành cầu nối giữa tài chính truyền thống và tài sản số, thay vì đối đầu trực diện với blockchain.

Dù vậy, việc mở rộng mô hình này vẫn còn phụ thuộc vào nhiều điều kiện. Các tổ chức tài chính cần có tiêu chuẩn rõ ràng về cơ chế bảo chứng dự trữ, cam kết quy đổi, tuân thủ chống rửa tiền (AML) và năng lực vận hành trước khi triển khai quyết toán bằng stablecoin ở quy mô lớn. Vì vậy, các stablecoin được quản lý và do tổ chức có giấy phép phát hành nhiều khả năng sẽ được ưu tiên.

Ngoài ra, thị trường vẫn phải giải quyết một số bài toán như độ phức tạp khi tích hợp hệ thống giữa ngân hàng và đơn vị xử lý thanh toán, khác biệt về quy định giữa các quốc gia, quản trị thanh khoản giữa tiền pháp định và tài sản số, cũng như khả năng tương tác giữa blockchain với mạng lưới tài chính hiện có. Người tiêu dùng có thể không cảm nhận nhiều thay đổi ở bề mặt thanh toán, nhưng kết quả thử nghiệm này vẫn được giới quan sát theo dõi sát sao, bởi lợi thế cạnh tranh cốt lõi của mạng lưới thẻ có thể dịch chuyển từ trải nghiệm thanh toán sang hiệu quả của hạ tầng quyết toán phía sau.