SemiAnalysis dự báo chi phí bộ nhớ sẽ chiếm khoảng 30% tổng chi tiêu vốn (capex) của các hyperscaler trong năm 2026, tăng mạnh so với mức khoảng 8% của giai đoạn 2023-2024. Theo hãng nghiên cứu, tỷ trọng này có thể tiếp tục tăng trong năm 2027 khi nhu cầu AI đẩy giá bộ nhớ đi lên.

Các hyperscaler được hiểu là những tập đoàn vận hành hạ tầng đám mây và trung tâm dữ liệu quy mô lớn. Nếu dự báo của SemiAnalysis trở thành hiện thực, tỷ trọng chi phí bộ nhớ trong capex của nhóm này sẽ tăng gần gấp 4 lần chỉ trong vòng bốn năm.

Theo Tom's Hardware, SemiAnalysis nhận định giá DRAM có thể tăng hơn gấp đôi trong năm 2026 và tiếp tục ghi nhận mức tăng giá bán trung bình (ASP) hai chữ số trong năm 2027. Với LPDDR5, giá hợp đồng đã tăng hơn gấp ba kể từ sau quý I/2025, trong khi giá trên thị trường giao ngay trong quý này được ước tính đã vượt 10 USD/GB.

Trong khi đó, HBM - dòng bộ nhớ then chốt cho các bộ tăng tốc AI - được dự báo sẽ tiếp tục thiếu nguồn cung ít nhất đến năm 2027.

Đà tăng của chi phí bộ nhớ cũng đã bắt đầu phản ánh vào giá máy chủ AI. SemiAnalysis dự báo giá B200 có thể tăng tới 20% vào cuối năm do chi phí bộ nhớ đi lên.

Jeff Clarke, COO của Dell, trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh hồi tháng 11 năm ngoái, cho biết tốc độ tăng chi phí linh kiện đang ở mức "chưa từng có tiền lệ".

Counterpoint Research cũng dự báo giá mô-đun DDR5 64GB RDIMM vào cuối năm 2026 có thể cao gấp đôi so với đầu năm 2025.

Một điểm đáng chú ý khác là Nvidia được các nhà cung cấp áp dụng mức giá DRAM thuộc nhóm "VVP" (Very Very Preferred), thấp hơn đáng kể so với mức giá dành cho hyperscaler và thị trường phổ thông. Ngược lại, AMD được cho là ở vị thế bất lợi hơn, qua đó chịu rủi ro lớn hơn trước đà tăng của chi phí bộ nhớ so với Nvidia.

SemiAnalysis cho biết mức tăng giá bộ nhớ trong năm 2026 đã được phản ánh một phần trong kế hoạch capex của các doanh nghiệp đám mây lớn. Tuy nhiên, phần tăng thêm dự kiến trong năm 2027 hiện vẫn chưa được đưa vào các ước tính của Phố Wall.